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深南电路的一些资料
深南电路最早是一个大佬跟我讲，他说了深南电路的招股说明书，可以作为样板，大家有空的时候可以多看几遍。他也是长期看好这个公司。于是呢，当时我也简单的看了一下，因为他是做pcb板这个东西呢，我看了一下全国也有好多家在做，但是我知道这一家是做pcb板的高端，而且有新厂34w平方针对5g和服务器的产能，就是知道如果5g爆发，那么它应该也是有机会。但是后面呢，就是中美的贸易关系一直不好以后呢，这个股票呢也没有什么特别大的表现，比大盘当然是强一点，一直到1月8号，他的业绩预测上调了：〞本期业绩修正主因公司2018年四季度主营业务收入优于预期，且南通工厂爬坡情况较预期理想。”于是我又请教了一个行业人士，我问凭华为现有的技术，5g基站能不能建，他说应该没有什么问题，第二天他确实也高开了，我觉得先建底点仓是比较合适的，后面在这个缺口上面折腾了几天他选择了向上突破，于是我也是仓位加大到一个合适数量
简单说说我考虑硕贝德的逻辑吧。我个人认为5g网络初步出来形成以后，手机端应该会放量，一些资料反应明年5g手机出货大概在一亿部以上，那么总工 @墨水的痕 说是可以考虑起来了，我们一开始的目标是信维通信和000049，我首先把049放弃了，我想还是要考虑在5g手机中明显超过4g手机的那些部件，因为这个才是增量。但是我们又发现mtae20x 5g用的是硕贝德天线，2家公司我又看了几天，基本理清了头绪，信维还是老大，几个方面还是有优势 但是因为硕贝德前面几年的一些问题，其实2家在3g时代差不多的情况 。在4g时代他已经明显落后了，所以硕贝德也是在5g时代准备放手一搏，卖出很多和天线没有什么关系的业务，我是挺喜欢这样集中一个方面。 按照 @墨水的痕 想法其实指纹识别也是可以卖了，他这个业务比不过汇顶的。所以我是感觉这个公司应该有机会的，当时我选择深南电路的时间也是基站业务开始要放量，现在我感觉手机天线也是应该差不多的情况。
营收=产能和单价的双变量函数，而利润是营收和成本的双变量函数，就算去忽略产能，单价提升不可能是无限的。再说成本，大家的主要原材料都是覆铜板，如果哪一个干出了大幅超过行业同类产品平均毛利率的报表，首先我不是要夸它，而是要怀疑它是不是康得新2.0。当时一堆券商出鼓吹康得新的研报，跟各种吹嘘康得新技术创新毛利率高。所以我非常好奇2019H1沪电的报表
任正非表示“第一点，我们是不是完全脱离了美国的供应也能生存？这应该是事实。我们8月份、9月份是对新的版本切换进行磨合性的实验，到10月份以后就可以量产了。今年的产值量是60万个5G基站，明年是150万个5G基站。但是我们还是渴望西方恢复对零部件的供应。因为我们西方这些公司的朋友已经有30年的相交了，人是有感情的，不能光我们挣钱，让朋友们都不能挣钱，我们不可能这么做。
10月以后到年底要建44w个基站
AAU是 有源天线单元，主要包括 天线 连机器 滤波器 LNA PA， 未来的演变方向是AAU中无源的器件集中在一起，叫AFU，无源滤波单元。包括天线 连接器 滤波器。 LNA和PA 等有源器件和RRU集成到一起。
目前硕贝德只能给华为出天线振子，如果能做AFU，则增加一块PCB板，每一路要增加一个滤波器一个连接器。单个连接器和天线振子价格差不多，单个滤波器是单个天线振子的6-8倍，加上PCB，天线罩子等。如果AFU方案能研发成功并被华为采用。硕贝德在单个基站出货的产值要翻10倍。
这个我真没存下来，听完就删掉了。是一些朋友的9月初现场调研录音。从后续年内3个多月出货45万台基站来看，这个出货量真心已经偏低了。所以我估计10月份开始很可能基站天线生产量至少会上到2～3万台，不如没办法满足需求量啊！不过基站天线具体哪几个供应商不清楚，好像2792也进入了。