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深南电路的一些资料
深南电路最早是一个大佬跟我讲，他说了深南电路的招股说明书，可以作为样板，大家有空的时候可以多看几遍。他也是长期看好这个公司。于是呢，当时我也简单的看了一下，因为他是做pcb板这个东西呢，我看了一下全国也有好多家在做，但是我知道这一家是做pcb板的高端，而且有新厂34w平方针对5g和服务器的产能，就是知道如果5g爆发，那么它应该也是有机会。但是后面呢，就是中美的贸易关系一直不好以后呢，这个股票呢也没有什么特别大的表现，比大盘当然是强一点，一直到1月8号，他的业绩预测上调了：〞本期业绩修正主因公司2018年四季度主营业务收入优于预期，且南通工厂爬坡情况较预期理想。”于是我又请教了一个行业人士，我问凭华为现有的技术，5g基站能不能建，他说应该没有什么问题，第二天他确实也高开了，我觉得先建底点仓是比较合适的，后面在这个缺口上面折腾了几天他选择了向上突破，于是我也是仓位加大到一个合适数量
简单说说我考虑硕贝德的逻辑吧。我个人认为5g网络初步出来形成以后，手机端应该会放量，一些资料反应明年5g手机出货大概在一亿部以上，那么总工 @墨水的痕 说是可以考虑起来了，我们一开始的目标是信维通信和000049，我首先把049放弃了，我想还是要考虑在5g手机中明显超过4g手机的那些部件，因为这个才是增量。但是我们又发现mtae20x 5g用的是硕贝德天线，2家公司我又看了几天，基本理清了头绪，信维还是老大，几个方面还是有优势 但是因为硕贝德前面几年的一些问题，其实2家在3g时代差不多的情况 。在4g时代他已经明显落后了，所以硕贝德也是在5g时代准备放手一搏，卖出很多和天线没有什么关系的业务，我是挺喜欢这样集中一个方面。 按照 @墨水的痕 想法其实指纹识别也是可以卖了，他这个业务比不过汇顶的。所以我是感觉这个公司应该有机会的，当时我选择深南电路的时间也是基站业务开始要放量，现在我感觉手机天线也是应该差不多的情况。
营收=产能和单价的双变量函数，而利润是营收和成本的双变量函数，就算去忽略产能，单价提升不可能是无限的。再说成本，大家的主要原材料都是覆铜板，如果哪一个干出了大幅超过行业同类产品平均毛利率的报表，首先我不是要夸它，而是要怀疑它是不是康得新2.0。当时一堆券商出鼓吹康得新的研报，跟各种吹嘘康得新技术创新毛利率高。所以我非常好奇2019H1沪电的报表
龙头企业也不一定绝对就是最大受益者，收入大，开销也大，还有巨大产能在产业升级的过程中，也是可能成为包袱，2g时代诺基亚是龙头，3g时代他就明显落后了，我的意思就是说成长投资就是研判公司，买入或者放弃，跟踪公司情况。
我的理解啊，不一定正确，4g手机换5g手机是一个必然的过程，只是时间问题，所以手机天线公司收益也是必然的，但是具体那一天开始收益，这个不可量化，昨天还和一个茅台投资者聊这些，他说pcb双杰他也认可，但是多少pe是合理的？我说价值投资是一种科学，都是计算的清清楚楚，成长投资更多是一种艺术，对行业前景，公司情况都是大方向的判断，很难量化
我最不喜欢这种无谓的争吵，一点意义都没有。我同意天线的增量市场，我说的不确定性是业绩的不确定性，毕竟估值是又业绩支撑的，就如信维今年依然是在平去年业绩而争扎努力着。当然炒股是炒预期，但也应有个量化标准。一点个人想法，还不成熟。
从大格局来说，天线是增量，5g手机天线应该是增加的，“设计和制造难度逐渐加大，单品价值量上升。4G 的天线一般单机天线价值量在 4-10 元， 考虑到性价比等因素，5G 终端天线有望继续采用 LDS 技术，但同时 5G 天线是一个含芯 片的模组，具备高度集成化，单机价值量有望达到 30-80 元。”手机天线就那么几家公司，不是有一个话，小孩子才选择，大人是都要。在雪球信维粉和硕贝德粉感觉誓不两立，我们这些后来者没有必要谁看不起谁 都是中国天线公司的翘楚。
谢谢你的详细回复，我说的是Meta20X5G版。我的理解是天线这一块不确定性还是很大，比如5G手机是全新单品热卖还是4G存量客户换机等等问题。两家上市公司业绩也末反转，只是硕贝德通过内部提升确定性更强一些，有点沪电的感觉。就现价看沪电和深南，深南是大幅双增，沪电只是单增，当然我也是等看沪电中报看营收增长再做定论。有空多交流
叫海天就好，别什么大不大。
有meta20.有meta20pro，有meta20x 现在又有20x 5g，你说哪个？硕贝德的回复是说20x 5g是他供应的，20pro80%的天线是他提供的，我还是感觉如果买天线公司，2个都是配置一些，这样不容易出大的偏差 。
公司对今年三季度、四季度及明年的市场需求和价格判断怎样？ 答：我个人对公司三季度比较有信心，其实行业对三季度市况判断的分歧比较大。从业 务实际看，我们开工还不错，从宏观看，中美贸易争端没有结果，这个因素会不断影响和冲 击大家的信心，本来三、四季度是我们的传统旺季，很多公司的习惯做法是会下大量库存订 单，以应对销售旺季，但因为中美贸易问题，我们明显看到库存订单少了，大家的信心不足， 所以，从宏观经济上看，未来似乎不是很好，但从行业上，目前从订单上看，市场确实好起 来，其中是包括了 5G 的溢出效应，今年年初，prismark 在 CPCA 大会上做出分析，认为今 年全面都不好，只有 5G 好，而且只有中国的 PCB 工业是受益者，我也同意这个观点，我们 看到 5G 带来的溢出效应，会带来很多其他方面的需求，表现在一些订单满的优质 PCB 公司， 会流出一些订单，从而让一些订单不好的公司好起来，另一方面是， 5G 会带动未来应用产 品的需求，所以，我个人对三季度非常有信心，但四季度及明年就不好判断。
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摘自广东生益科技股份有限公司
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