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深南电路的一些资料
深南电路最早是一个大佬跟我讲，他说了深南电路的招股说明书，可以作为样板，大家有空的时候可以多看几遍。他也是长期看好这个公司。于是呢，当时我也简单的看了一下，因为他是做pcb板这个东西呢，我看了一下全国也有好多家在做，但是我知道这一家是做pcb板的高端，而且有新厂34w平方针对5g和服务器的产能，就是知道如果5g爆发，那么它应该也是有机会。但是后面呢，就是中美的贸易关系一直不好以后呢，这个股票呢也没有什么特别大的表现，比大盘当然是强一点，一直到1月8号，他的业绩预测上调了：〞本期业绩修正主因公司2018年四季度主营业务收入优于预期，且南通工厂爬坡情况较预期理想。”于是我又请教了一个行业人士，我问凭华为现有的技术，5g基站能不能建，他说应该没有什么问题，第二天他确实也高开了，我觉得先建底点仓是比较合适的，后面在这个缺口上面折腾了几天他选择了向上突破，于是我也是仓位加大到一个合适数量
简单说说我考虑硕贝德的逻辑吧。我个人认为5g网络初步出来形成以后，手机端应该会放量，一些资料反应明年5g手机出货大概在一亿部以上，那么总工 @墨水的痕 说是可以考虑起来了，我们一开始的目标是信维通信和000049，我首先把049放弃了，我想还是要考虑在5g手机中明显超过4g手机的那些部件，因为这个才是增量。但是我们又发现mtae20x 5g用的是硕贝德天线，2家公司我又看了几天，基本理清了头绪，信维还是老大，几个方面还是有优势 但是因为硕贝德前面几年的一些问题，其实2家在3g时代差不多的情况 。在4g时代他已经明显落后了，所以硕贝德也是在5g时代准备放手一搏，卖出很多和天线没有什么关系的业务，我是挺喜欢这样集中一个方面。 按照 @墨水的痕 想法其实指纹识别也是可以卖了，他这个业务比不过汇顶的。所以我是感觉这个公司应该有机会的，当时我选择深南电路的时间也是基站业务开始要放量，现在我感觉手机天线也是应该差不多的情况。
营收=产能和单价的双变量函数，而利润是营收和成本的双变量函数，就算去忽略产能，单价提升不可能是无限的。再说成本，大家的主要原材料都是覆铜板，如果哪一个干出了大幅超过行业同类产品平均毛利率的报表，首先我不是要夸它，而是要怀疑它是不是康得新2.0。当时一堆券商出鼓吹康得新的研报，跟各种吹嘘康得新技术创新毛利率高。所以我非常好奇2019H1沪电的报表
在企业通讯市场领域，主要涉及下一代通信的无线接入网、承载网、核心网的PCB研发以及数据中心高性 能计算器、高速交换机的PCB研发。在无线接入领域，前期投入研发的5G基站产品如Sub-6GHz天线、28/39G mmWave、AAU等相应关键技术已成熟，已可实现批量交付。在承载网、核心网领域，我们以56G作为关键技术及应用为研究，在传输网背板和核心路由器部分，着重展开材料与信号完整性研究，高速产品关键容差能力 研究并且取得了技术性的突破，同时也开始提前布局下一代的产品的预研。在数据中心部分，我们加速与客户 合作开发400G交换机及高性能计算器印制线路板，目前已取得阶段性的成果，实现小批量的交付。 在汽车电子领域，主要涉及汽车主动、被动安全模块以及更高安全要求的自动驾驶模块的PCB研发，除在 产品信赖性方面研究应用耐受更高环境变化的PCB材料外，还针对大功率、耐高温、高频等安全性汽车板特 性，开发了Back drill D+6、Semi-flex DECAP等工艺，实现了77Ghz汽车测距雷达用PCB产品量产供货。
企业通讯应用领域中，公司5G产品已经在2018年完成大多数的产品技术认证，并已参与到全球各地多处 5G试验网的建设。虽然对网路安全的争议不断，不过5G正式建网在2019年是大概率事件。2019年公司面临的 最大挑战应该是如何应对5G建网高峰。公司已经整合青淞厂和黄石一厂的生产和管理资源，大幅提高生产弹 性，全力备战5G建网，不但要确保5G客户的需求得到100%满足，还要确保其他应用领域的市场需求不受影 响，不会顾此失彼。 由于2018年青淞厂的节能节水、循环利用等技术改善效果良好，有效减少了单位新鲜水资源的消耗，有效 降低了单位废水产生量；同时由于青淞厂中端产品转移到黄石一厂有序顺利开展，青淞厂获得更多的提升空 间，公司将加大技术改造投入力度，以提升高端产品产能。预计2019年青淞厂能够维持健康稳健的成长，其在 高端市场的占有率也有望得到提高；黄石一厂在5G建网需求和服务器新世代CPU需求的刺激下也将获得持续成 长。