炒个股,这么累,何苦呀。。真正的专业,哪里是看几个数据,自己算算,就有结论的。门槛低的行业,看负债率、利润。
2023年牧原销售生猪 6,381.6 万头,其中商品猪 6,226.7 万头,仔猪 136.7 万头,种猪 18.1 万头。屠宰1300万头生猪,产能利用率达到40%,屠宰头均亏损从120元/头降到70元/头,屠宰业务相比双汇还有很大距离,具体问题应该出现在销售端上。
疫病的问题不难解决,冬季过了就能缓解,辽宁地区成本高的问题比较难啃,这几年都没啃下来。屠宰端倒是按照预期在走。
疫病对其他猪企影响多少,还真没法测算,就拿新希望和温氏股份来说,这俩都没披露12月单月的成本,而且他们的季度成本计算口径。。。看他俩的调研纪要,好像什么都说了,但特么就是不知道他的成本到底包含了什么东西。我只能按照温氏的说法进行预估,按照温氏Q4综合养殖成本16.3元/kg,10月15.6元/kg综合养殖成本,等差数列算的话,温氏12月综合养殖成本为17元/kg,相比10月上升了1.4元/kg。11~12月饲料原料成本相较9~10月降低0.163元/kg,按照温氏的全程料肉比2.59估算,饲料影响0.423元/kg。
也就是说在不考虑集团费用变化的情况下(温氏成本里面不含总部费用),温氏因为冬季疫情,养猪成本增加约1.823元/kg,与牧原的1.734元/kg差不多。
当然以上数字皆为估算,并不准确。但是也不会偏离太多,由此可见疫病影响的不止是牧原。
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我最看重的数字是,育肥日增重从750g上涨到了800g,这毕竟是衡量牧原降本路径能否有效的最关键数字。具体怎么关键,可以参考我前面那篇最详细的文章,里面都说了,这里不再赘述,反正日增重非常关键,它是反映牧原能多大程度激发肥猪生长潜能的最重要指标。
《巨星农牧——小规模高成长》《巨星农牧手上真的有一手好牌吗?》
《关于新希望的零碎认知》《新希望——多元化分摊风险,反而忽视本心》
《傲农债务有点危险》
《东瑞股份——高猪价成就优秀的业绩》《东瑞股份——感觉有戏》
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