傲农债务有点危险

发布于: 雪球转发:6回复:13喜欢:7

大多数猪企业都是做饲料业务起家的,傲农也是,2014年傲农才布局种猪繁育,到现在形成养猪全产业链布局;傲农实际控制人吴有林合计持股比例为 32.70%,是江西生物科技职业学院毕业的

21年傲农出了个不得了的股权激励,21-23年出栏量要达到400/750/1000万头才能行权,结果21年出栏325万头,22年518.93万头,公司目标23年出栏量800万头,这股权激励估计是大饼了(除非它可以按比例行权)

傲农2022年出栏仔猪占比达到60%,育肥占比仅40%

从生产指标看好像并不算优秀(完全成本不知道统计口径,可能没包含三费),但是傲农仍然坚持要高速扩张(年增速60%)

其他业务也不能给他带来多少现金流,

最要命的还是它的债务,当下傲农只剩7个亿的未动用授信额度,公司说明年可能会有20-30亿的授信额度,这个真不好评价,毕竟它之前只有10个亿的授信额度。还有它这资产负债率,一季度彪到90%去了,现在还有80%的资产负债率,7个亿的货币资金,要还80多亿的短期债务,20多亿的长期债务?就算它融到了20-30亿的银行资金,也还不上不是,而且它质押率都35%了,大股东哪还有股票质押?22年非公开发行股票,融资18亿,怎么算也不够啊。

《牧原——未来的万亿猪王》《关于牧原的一些零碎认知》

《巨星农牧——小规模高成长》《天康生物——小而全的新疆猪企》

《关于温氏的零碎认知》《关于新希望的零碎认知》
《正邦为何会被淘汰?》


#今日话题# @今日话题 @雪球创作者中心 $牧原股份(SZ002714)$ $傲农生物(SH603363)$ $温氏股份(SZ300498)$ 

全部讨论

野草浇灌鲜花2023-02-13 13:26

傲农就是坑,股权激励员工都是公司担保贷款认缴的,最后没达到条件原价收回,员工还损失个利息

为了-dfl2023-02-13 09:36

只能说,如果经营不改善,都是杯水车薪

XDXE2023-02-13 09:27

6月份不涨 大家都玩完

伟大的等待2023-02-13 08:15

傲农自己不知道危险吗?为什么还提出 2023 年八百万目标?不是傻就是赌下半年猪价好,赌全年猪价均价高于傲农成本

2022ERIC2023-02-13 08:14

股东质押率70%+了

伟大的等待2023-02-13 08:13

傲农的命运已经不掌握在自己手里了,靠老天爷保佑吧

雪月霜2023-02-13 08:08

我告诉你没多大用,22年5月,他融资15亿,然后极短时间又缺钱了,他目前市值100多亿,他能融多少钱,注意22年5月后是猪肉价格回暖,他还是极短时间把融来的钱消耗掉,请问再现金流极度紧张,养殖成本非常高的情况下,连续亏损,请问有几个参与他定增的,22年参与定增的,能否再解禁前资金链不断裂都是个问题,如果只要申请定增就能解决资金链问题,那还有资金链断裂的企业吗

为了-dfl2023-02-13 07:52

增发好了

雪月霜2023-02-13 07:48

其实你把傲农和21年9月正邦对比下,你就会发现他还不如当时正邦这个其实更危险,这么说吧,今年6月份猪肉价格不翻转,他不壮士断腕,变卖资产,降本增效,他资金链就要断裂了,这已经不是有点危险而是崩盘前夕,有点危险的是唐

国产林林漆2023-02-10 22:33

大部分猪企喜欢PSY,调研会使劲往上吹,反正后面还有育肥成活率兜底,最后MSY都不敢说,