老凯李

老凯李

专注银行股,希望通过和广大银粉们的交流来更深入地了解这个行业

老凯李回复的提问

能否请教一下老凯李兄对此评论的看法?

他的全部讨论

从这里开始,请将银行股纳入您的能力圈(修订版)

更新日期【2020-10-23】 本月添加文章 数据金矿:互联网消费贷的模式和格局 ****************************************************************************************************** 整篇帖子是一个集锦,收录并整理了很多关于银行业专业知识的文章...

韭菜和资金量的大小并无直接关系。不要说50万的门槛,就是私行级别的人,要不是有专业人士替他们理财,估计里面大部分也是韭菜。而且,根据八二定律,你不需要所有的韭菜,而只需要其中 20% 富有的韭菜就可以了。//@二马由之:回复@持有封基:科创板50万规则导致韭菜进不来,科创板开通时,我写了一...

回复@愚钝博士: 纯粹是秀智商下限的胡说八道,因为: 第一,考核不会只针对销售团队,对风控和AUM团队也有相应的考核指标。平银对零售信贷的风控早就收到了总行,这亦是零售的特点,因为不可能让业务员个人对上亿的零售客户,或大量的小微客户做风险评估。再比如,谢董新三年里,对AUM团队的要求就...

回复@freedom-trail: 哈哈,钱倒是其次,主要是效率低,因为私信提问这种方式,对回答者来说,有时就是在重复回答不同投资者提的相同问题。雪球最大的特点就是以多对多而不是一对一的交流(除非是私事)方式来避免重复。//@freedom-trail:回复@老凯李:收费太低

时常有人会通过雪球私信问我一些关于银行股的问题,对于此类提问,我的态度是: 1)如果问题有关我某篇帖子的,则请在相关帖子下面的评论区提问 2)如果问题无关任何一篇帖子,则请用雪球的提问功能(我的设置是最低的1元钱)

在当前这种利润增速 + PE/PB估值下,不分红更有利于股东的利益,从这个角度来说,我不介意它在新三年里完全不分红。

回复@抹茶热巧克力: 远没有这么简单。 首先需要你判断企业所处的发展阶段(或周期)。其次要预估企业在这个阶段的ROE、分红率和利润增速三者中至少的两个变量。最后才是估值。//@抹茶热巧克力:回复@老凯李:估值这么算?ROE10%=10倍PE,ROE15%=13PE?

任重道远是肯定的,因为平银加回信用卡分期后的利息收入占营收比是很高的(说明中收占比很低)。但是,在零售开放日上,谢董对基础零售AUM的要求是三年翻一番,对私行AUM的要求两年翻一番,如做到的话,中收的增速是不会低的。

回复@牛熊轮回: 不需要单独计算转出,直接计算转出于核销的总额就可以了,因为转出和核销都是拨备池的减项。 用平银披露的其它数据倒推: 当期核销及转出=期初拨备余额+本期计提+本期核销后收回-期末拨备余额 算到这,因为平银披露了当期核销,再多算一步的话,本期转出数也就知道了。//@牛熊轮回:...

回复@抄大V作业: 交通银行的投资者也不服气啊 - 利润比兴业多100多亿,但估值只有兴业的 60%,这到底是兴业高估了呢?还是交通银行低估了?[大笑]//@抄大V作业:回复@老凯李:每股收益是兴业的一半,股价比兴业高。

在资产质量好转平稳的前提下,平银可调节利润的空间非常大,所以,在我看来,只要推断的假设符合以下我的预期(逻辑),则任何结果都是可能的 1)营收增长大于或等于 10% 2)贷款,及非贷款的核销数不高于去年 3)年底不良贷款余额和不良率不高于去年 4)拨贷比尽量恢复到19年3%的水平 5)全年的不...

回复@biubiubiu阿花: 因为大部分人不明白价格永远围绕价值波动这个道理,或者太喜欢赚市场的快钱了//@biubiubiu阿花:回复@老凯李:大部分炒股的人都只关心市场“给予”多少倍的估值,而不是去计算一下公司值多少倍的估值,这是基本的思维区别

回复@安心一生平安: 我以前的帖子能麻烦你自己去读一下吗?//@安心一生平安:回复@老凯李:新生成不良计算过程能讲一下吗?

回复@牛材山: 老李我从没那个本事去猜测市场是否或什么时候会给平银5000亿市值,我只知道它值那个价而已。//@牛材山:回复@老凯李:我觉得今年很难长时间超过5000亿,除非行情火热。因为大家预期都是10左右的收益,给到5000亿了,以后持股的收益没有安全空间,这也是现在招行一直在50左右晃荡的原因...

回复@禅心佛语: 你要么是看文章不仔细,要么是不太懂估值的本质 - 我帖子里的第二种估值方法用的就是15PE//@禅心佛语:回复@老凯李:开放银行的推出,平银的增速要起飞啦。平银的成长性和科技属性给10倍PE是不是太低啦!国内的机构持有平银的还很少,15倍PE以下的价格估计是机构抢筹的价格。

平银21年一季报:点评、估值

一)资产质量 这份季报最大的特点就是贷款资产质量的大大好转 不仅是不良生成率从4Q20的2.85%下降到了1.09%,而且关注类生成率依然保持在1.04%的低位。可见,历史上的不良贷款在去年出清后,新生不良也基本回到了疫情前(18年和19年)的水平(郭行在业绩发布会上提过这点)。 ...

回复@谷丰致: 在会计上,这个数应该是减值计提的一部分。以前,有些银行会把减值计提下的子科目都分列出来。比如,工商银行在2015年的财报里,将减值损失分拆为本年新增、本年划转和本年回拨三项,加总后才为当期实际的计提。这【收回核销不良】应该就含在【本年回拨】里,表示收回部分本金,这个...

回复@谷丰致: 的确如此,银行股对利润的调节是非常容易的,营收才是硬指标,这基本是一条(投资银行股)的普遍规律。 不过,即便是普遍规律,里面也有些特例。比如,对平银来说 1) 我觉得平银核销后回收的数字,并不是那么好调节的,因为平银的不良里含有很多零售,之前不允许零售打包出售(转让...

回复@打新利奥流: 如果没有很多核销,就只是补的话,那就没问题,看看明天的业绩发布会会不会透露这个非贷款类核销的数字//@打新利奥流:回复@老凯李:这个我倒觉得还好,去年非贷款的减值余额下降了不少,这里确实需要补了。具体非贷款的不良情况需要半年报和年报才能确认。

回复@freedom-trail: 对得起目前这个市值[笑]//@freedom-trail:回复@老凯李:这业绩不错啊,利润增长也做得合乎情理

回复@打新利奥流: 在表内外的历史不良都出清的前提下,今年的不良率就是平银当前客户结构的真实反映//@打新利奥流:回复@老凯李:希望谢董的出清说,这次真兑现了[笑]