回复@看好股市的新人: 1）银行当下的低估值反映了市场的两个担忧，一是净息差的不断下滑，二是房地产不良。
2）二者之中，房地产不良是主要矛盾。因为息差下降对银行的伤害远不如资产不良：息差下降顶多让银行的分红不增长，就算它倒退好了，至少还会有分红，而不良却可以让银行的净资产一夜归零。
3）房地产不良又分为两种，第一个是房企的开放贷。对于这块，银行无论如何都会承担一部分损伤。好在，这部分的金额占银行贷款资产的比例并不大，尤其对计提充分的银行，这部分的损失已经计提了。第二个就是个人房贷，这一块的坏账目前还比较低的，且我认为将来的违约率也不会大。原因很简单，在过去首付比例（30% - 50%）那么高的前提下，没什么人会愿意断供失去房子。即便有人断供，银行的损失也不会大，因为就（你说的）国内平均 5-8 年房贷来看，大部分人房贷已还了一半，此时断供，银行即便将房子打对折拍卖也可以保本。
所以，我猜想你想表达的意思就是，一旦当下存量房贷全部还了，那么银行的资产就少了很大一块，所以今后的利润增长就难了，对吗？
好吧，我们现在就假设房贷全部还了。此时，会发生什么情况呢？
首先，银行（或高层）就不会再担心房价跌了（因为杠杆卸了），对吗？
其次，国内房地产不是没需求，而是房价太高收入太低压制了需求，尤其是那些改善性需求。如房价一步跌到位，这部分需求终究会起来。和股票一样，泡沫破灭后最好的办法不是不让它跌，而是让它跌到位。假如茅台都跌到有 10% 的股息率了，房贷跌到每月还款和租房支出一样，那时还用担心没人来买吗？
再次，对银行来说，重要的不是房价有多少高，而是息差有多大，因为决定息差的不是房价的高低，而是贷款的供需关系。将来的 M2 会继续（伴随 GDP 的不断走低）走低，那时的贷款数量，会重新和需求达到一种平衡，这种平衡将决定净息差是多少。另外，房贷不是唯一的银行贷款，做为零售，还有消费贷、经营贷、小微贷这些银行议价能力较强的资产。
所以，一切的关键是消费要起来。鉴于今后拉动 GDP 必定是消费，如消费不起了，则没有什么行业能真正好起来的，这其中就包括你当下看好的电力。原因很简单，当消费成为拉动投资的驱动力后，如没有消费，则没有投资，没有投资，或者投资（产量）减少，则整个社会对电力的需求一样会减少，或至少难以增长，不是吗？
假设消费起来了，那么对于银行，在它化解房地产不良后，就没什么可担忧的。 //@看好股市的新人:回复@好吃懒做真君:不管是置换，还是转经营贷，或者是提前还，5-8年的平均还贷时间说明，银行存量房贷的存续时间是非常短的。如果利率走低，存量房贷利率不跟随下调，可以预见的是，存量房贷的存续时间会更短。