本文首发于“黑龙投研”，转载到雪球。
极不平凡的2022年过去了，我不怀念，但需反思。
职业投资的第二年，在疫情肆虐，战争冲击下，全球股市经历了熊市寒冬，市场经历了从高台到深渊的坠落，我的投资账户也体验了大幅波动，过程中，心理纠结动荡难以言表，我在12月2日的文章“职业投资一...
黑龙_杭州
黑龙，海康管理转型私募资管，杭州泽泉投资基金经理，好读书运动，记录投资实践与学习教育心得，探索最佳人生体验！
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黑龙_杭州回复的提问
@黑龙_杭州[¥5.00] 龙哥，你好！我问下，杭州的桃源新区板块怎么样？这边具体我们了解不多，主要是前面有小学，孩子刚好24年读，房子也是14年交付。不知道这边楼盘好摇嘛？我打算今年摇合能新玥这个楼盘？
他的全部讨论
回复@奇点那瞬间: 我是代工电子制造，做过华为、海康威视、大华股份的很多产品，有些是客户发展起来后自己上厂房设备自制，不外包了。
代工鞋衣等不一样，耐克之类大品牌聚焦做研发和市场，自己不做生产。//@奇点那瞬间:回复@黑龙_杭州:请教你一个问题啊，代工这个行业，好像代工工业品，电子...
结构变迁
昨天去桐庐，跟创业十几年的好朋友吃饭交流，说生意越来越难做，大客户的代工订单基本没有了，自主产品（储能相关）倒是起来一些，但竞争激烈也很难赚钱，准备将4/5年前刚建好的厂房连同土地一起卖了，大概能卖一个多亿，几个股东分了将代工企业关闭，专注做自主产品。
我21年离...
今年截止到目前，大A还是困难模式：
上涨的个股比例只有21.7%，亏损的个股占比高达78.2%，而且下跌中位数是-16.2%，意味着今年只要你相等仓位扔飞镖的次数够多，当前大概率亏16%左右。
今年算术平均涨幅-13.1%，等权买全A个股也亏这么多。
看指数还好，上证50 +7%，沪深300 +5.2%，创...
紧张与放松
昨天和今天娃二模考试，这是中考前最后一次大考。
昨天晚自习后回到家，问他：“感觉如何？紧张么？”
“还好，没啥不会的。考试肯定是紧张的，但考前和事后没啥感觉。”
上周六，去敲定了高中学校，离家5公里，当时目标高中的老师跟他开玩笑：“现在中考对你不重要了...
近一周的调仓直接将医药加到体系里面的重仓，目前看效果很好。
“2个传统业务盈利很好但发力创新药，估值很低股东回报能算过账”，其一今天兑现了超预期的报表业绩，市场反馈很好，另一个估值更低，股息率接近，没有一季报，估计半年报出来会更超预期。
“2个主要是面向M国市场的创新药”...
广度、深度和敏锐度
昨天跟@希尔瑞斯 线下讨论到这个话题，我系统整理下自己的一些看法。
要想在市场中取得较稳定的长期超额投资收益，需要兼顾广度、深度和敏锐度。
投资要有广度、研究要有深度，决策要有敏锐度。
广度用来选股，深度用来持股，敏锐度用来择时。
因为时代趋...
回复@吕荒年: 我不纠结于投资还是投机，而且同样的交易行为，对有的人是投机，对研究非常深入的人也是投资，关键是找到核心矛盾，研究买点和卖点做交易闭环。//@吕荒年:回复@黑龙_杭州:说是投机也好，但个人理解是自己愿不愿意扩展能力圈的问题。基于公开信息就能判断，他家这两款药确实是预期差很...
本文承接5月2日的雪球专栏“投资方向的思考”网页链接，当时本人基金的配置是：消费》电力能源》互联网》安防》旅游服务》其它。
这个月对组合做了明显的调整，早上整理了下数据，最新的配置如下：
去年中将电力能源配置到最大仓位，是因为对整体经济恢复...
昨晚参加家长会，校长宣讲中考志愿填报规则和流程，以及注意事项和建议。
杭州当前的初升高政策，是前8所重点高中60%的招生名额拿出来，按比例平均分摊到各初中，由中考成绩的校内排名决定选择优先顺序。剩下的40%名额按全市中考排名划线填志愿录取。
比如杭二、学军、杭高等前三所重点，...
成长路上
对一个 学生，成长路上最需要两个角色：教练式的家长，卓越的老师（班主任）。
孩子最核心的需要，不是传授知识，而是陪伴 、尊重、引导、点燃。
成功的人生，不是被教会的，而是被塑造的，每个人终将成为他本来的样子。
卓越的老师可遇不可求，而做什么样的家长，则可以...
如果市场长期无效，我们靠什么赚钱？
如果市场总是有效，我们靠什么赚得超额收益？
市场的长期有效，恰恰是建立在经常短期无效的基础上的。
有感于拼多多过去几个季度炸裂的报表。
大A机构习惯了各种面向机构的各种策略会电话会，或明或暗的各种调研、指引，让机构获得了相对散户...
相信感觉，调仓医药（创新药）。 预期够悲观，无论是相对过往历史还是相对其它行业，一些医药公司的估值和股东回报肉眼可见的便宜，但医药符合老龄化的大逻辑，优秀企业有厚雪长坡的未来。
改变和调整
社会和市场在变化，人的观点和行为也在变化。
离中考还有1个月，娃在学校的复习也进行了1~2轮，一些知识点的重复，让他有些失去耐心，不愿意做新东方的每日一练和刷题试卷，自己搜小红书，在拼多多上买了些高中课本，还有“结构化学”这样的竞赛资料，有空就翻翻，特别是每天起...
刺猬
上周老妈从老家过来玩几天，周六早上带她在楼下的公园散步，竟然看到一只刺猬从一片花丛中爬出，在草坪上艰难爬行，于是捡回了家。
儿子刚看到挺好奇，将刺猬安置在一个纸箱里，扔一些大米、黄瓜、胡萝卜给它，没反应。查资料说是二级保护动物，杂食动物，主要吃蚂蚁、昆虫、草根、果...
大部分地产公司的资产负债表和利润表修复需要很长时间，因此敢长拿物业，但不敢长拿地产。
今天，互相道别。
回复@要耐心-: 核心是壁垒和经营效率差，这些决定最终的份额和盈利高度和长度，你提到的那些不影响逻辑。
最后个人得到的教训：
逻辑判断定方向，定性分析选个股，而数据是用来验证逻辑判断和定性分析的，特别是不能用短期数据来推导逻辑，搞反了就好弄巧成拙。//@要耐心-:回复@黑龙_杭州:...
投资不谈具体行业和公司细节就是耍流氓，空谈理念和策略是不来钱的。 欢迎专业人士的深度探讨快递 行业，这也是逛雪球的价值所在。