莫正

讨论

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2021年4月14日新华股价

$新华保险(01336)$ 28.75港币，约24.18人民币，0.31Pev
$新华保险(SH601336)$ 46.6元，0.6Pev
仅记录，以后再来翻看。

A股寿险公司内含价值汇总（2011-2020）

本文会简要些，以前的平安、人寿、太保、新华 的内含价值分析报告会更为详细，本文主要起到信息更新的作用，核心结论没...

保险股的历史估值（2012-2020）

真正想说的是新股保险H股，明明2020年经营的挺好，按照新华保险公司党委书记、首席执行官、总裁李全在2021/2/26的经营管理专题会议的公开报道：“ 业务创新高 ”，然而在此时此刻，两市寿险公司中估值垫底，此现象正常吗？可能会持续多久呢？
一、加回分红、扣除融资的EV增速
需要指出：上...

2020投资总结

韭菜大大幅跑输指数，最终不计新股没到1%，侥幸没亏钱，对于赚钱的投资者也不羡慕。
再来一次，相同的起点，应该也就只能做到这个程度，所以对于3月中旬能把绝大多数仓位集中到新华h是很满意，这次应该是有的熬了，希望没错[跪了]
提升了对可转债、AH对应的A，股指期货的认知，总体还算满...

塔牌集团的利润猜测

去年开始抄 @HIS1963 大哥的作业买入 $塔牌集团(SZ002233)$ 当门票，因为买的少也没动过脑，直到今年才发觉稀里糊涂已经赚了50%以上。最近一周大致翻看从招股说明书起的年度报告，有些不准确的认知记录一下。
一、年报目标和实际
塔牌从2008年起，年报会公布来年的公司经营计划，仅摘录主...

2020 1H寿险公司投资简析

保险作为今年市场上赫赫有名的三傻之一，会有人继续买入亦或持有的。
1.保险的过去（2011-2019）
保险的过去在 以前的帖子里谈过，分别有平安，人寿，新华...

新华保险2020半年报简析

$新华保险(01336)$ 占个人持仓比65%，极为关切。2020半年报必须比较认真看看。虽然不懂，也得尽力学习啊！
先说结论：感恩新华人，很满意。最满意 内含价值在扣除分红后依然增长了9.61% ，加回分红后实际增长11.76%。在世纪疫情的影响下，有此成绩实属难得。
1.从内含价值说起。
A. ...

2020 1Q寿险内含价值估算

按照大神算法如何用偿付能力报告估算内含价值，先算了一下新华和人寿在1Q的内含价值，新华不乐观啊
新华1Q内含价值只增长了2.35%
人寿1Q内含价值增长了6.10%
注：
1.内含价值和人寿偿付能力数据来自巨潮年报；新华偿...

上市寿险企业分析续4----中国太保之内含价值报告分析

狗尾续貂的最后一篇，原文请参考上市寿险企业分析4----中国太保之内含价值报告分析
1、投资收益差异：从2011-2019合计有16.84亿元的正偏差，投资收益差异达到假设要求并对内含价值有一定正贡献，近些年呈现出熊市不跌，牛市不涨的特点，太保的权益类...

上市寿险企业分析续3----新华保险之内含价值报告分析

狗尾续貂之三，原文请参考上市寿险企业分析3----新华保险之内含价值报告分析
A. 运营经验的偏差：反映分析期间内实际运营经验（包括死亡、发病、失效和退保、费用及税等）与期初假设间的差异，累计为52.65亿，运营经验达到假设要求并对内含价值有小...

上市寿险企业分析续2----中国人寿之内含价值报告分析

继续狗尾续貂，原文请参考上市寿险企业分析2----中国人寿之内含价值报告分析，为了方便2011年底上市的新华保险以便统一对比，统计起点设为2011年年报
这个表格中可以很容易看出
1、 运营经验的差异：2011年以来-20.67亿元，这说明运营经验上还不...

上市寿险企业分析续1----平安之内含价值报告分析

本文是一篇狗尾续貂的作品，原文请参考上市寿险企业分析1----平安之内含价值报告分析，为了方便2011年底上市的新华保险以便统一对比，统计起点设为2011年年报。
1、 营运假设及模型变动：-304.76亿元的内含价值，这说明是在增提准备金，可以说是很保...

讨论

$新华保险(01336)$
佩服最近做空新华保险H的投机者，大多赚钱了，乘胜追击哦！
空仓处于近两年绝对高位，希望空仓再多一些，加油！
虽然造成浮亏累累，肯定能等到看结果的。
@流水白菜

新华太保平安的估值臆想

一、三家保险公司的EV增速
注：（1）新华保险2016年时对2015的内含价值重述为110,650
（2）EV增速的算法为：（T年EV+T-1年分红）÷T-1年内含价值-100%
（3）均计算的是集团EV，因为平安期间有可转债、太保有增发，略有影响
2.对未来的假设
从上表可以看出虽然个别年份有高有低...

中国平安的博弈

$中国平安(SH601318)$
一.内含价值、分红和增速
中国平安2011以来的内含价值、分红和EV增速表
注：EV增速的算法为：（T年EV+T-1年分红）÷T-1年内含价值-100%
上表计算出来的EV增速均值25.05%，年化是24.81%，二者相差无几
二.市场历史估值
从2012起，截止2019/12/16收盘...

中国太保的博弈

$中国太保(SH601601)$
一.内含价值、分红和增速
中国太保上市2011以来的内含价值、分红和EV增速表
注：EV增速的算法为：（T年EV+T-1年分红）÷T-1年内含价值-100%
上表计算出来的EV增速均值19.66%，年化是19.57%，二者相差无几
二.市场历史估值
从2012起，截止2019/12/1...

新华保险的博弈

$新华保险(SH601336)$ ，汇金控股
一.内含价值、分红和增速
新华保险上市以来的内含价值、分红和EV增速表
注：1.2016年时对2015的内含价值重述为110,650，
2.EV增速的算法为：（T年EV+T-1年分红）÷T-1年内含价值-100%
上表计算出来的EV增速均值19.72%，年化是19.58%，二者...

太保A和新华A的博弈

$新华保险(SH601336)$ A股2011/12/16上市，H股2011/12/15上市，中央汇金投资有限责任公司控股（33.14%）,央企，主营为寿险。
$中国太保(SH601601)$A股2007/12/25上市，H股2009/12/23上市，控股股东上海国资委，经营寿险为主，产险为辅，收入约2:1的关系。
均是保险公司头部企业，为了统一...