虽然有点刻舟求剑,但未来3年10%~15%的EV增速还是大概率的事。这次管理层的变动,外加经营方向的变化,估值下下子下杀至0.71PEV,历史最低。不过估值想要回到1.5PEV就不是那么容易了。其一,以前之所以给予高估值,是因新华的小而美,大家喜欢它波动大。其二,以前的保险,大家都认为它也是牛市的放大器,而现在市场逐渐成熟,对保险板块以保险保费的价值率在衡量,显然平安是老大。一流保险公司1.5+-0.5PEV、二流保险公司1+-0.5PEV,或许会成为常态。3年内新华EV站上80~85元,而PEV能过1.2,三年一倍还是大概率的事。