闷得而蜜

AI集群：铜缆互联，未来真的很美好吗？

英伟达在GTC上发布 DGX GB200 NVL72后，铜缆互联一炮打响，迅速成为市场热捧对象，A股很多股票，受益于铜缆产业链，也成为大家热捧的对象，两个月普遍都是成倍的涨幅，成为市场一道靓丽的风景，典型代表有沃尔核材、神宇股份等。
鲜花掌声过后，市场稍微冷静了片刻，借此机会，我们应该仔细思...

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有业绩的高位票，不敢拉，担心不可持续，担心别人拆梯子。 没业绩的低位票，想拉，涨一点就有人想溜，上不去。 最后便宜了量化，把电风扇转起来，左右收割。$上证指数(SH000001)$ $工业富联(SH601138)$ $宁德时代(SZ300750)$

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其实量化是一种中性物种，有亏有赚。在震荡市他能够赚钱，在单边市亏损会比较严重。当前的市场，直接的结果是量化拿到定价权后为非作歹。但这是果，不是因。 原因在于除了量化，其它力量都越来越弱，市场的交易结构不均衡，导致形成量化操控的市场，加剧了市场轮动，加剧了市场的亏钱效应，进一步...

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以前，发个小作文，能炒好久呢。如今，晚上发小作文，第二天开盘拉高，五分钟后就把筹码全部倒给你，速度奇快，你根本反应不过来，跟风的血本无归。最典型是昨天的光伏，早盘拉涨停，快速回落，收盘前又来一个60亿固体电池的利好，迅速拉高收盘。今天早盘使劲砸，然后瞬间拉上来，在慢慢出货给你。...

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这三个人你的认识吗？
$工业富联(SH601138)$ $上证指数(SH000001)$

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AI 算力的风向标，看三支中军票：中际旭创，工业妇联，和沪电股份。
中际旭创就无须多说，800G 和明后年的 1.6T，均有半数的市场份额。被高盛评为 AI 算力成分最高的股票（80%，其他都是 50% 以内）。至于那些流言蜚语，都是因为另外 50% 交付能力不行，NV 在重新选择供应商带来的扰动。中际旭...

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从三月底开始，电风扇足足转了一圈，最终又归于寂静，现在成交量萎缩到了 7000 亿的边缘。两个月下来，大家终于明白了，所谓的限制量化交易，是假的。不让做高频量化，他们就换了一个策略，换一副马甲，继续收割韭菜，并且，刻意把电风扇转地越来越快。3 月底的时候，大概一个星期轮一个主题，后来...

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老黄逛夜市，今天行情必须走一波。$中际旭创(SZ300308)$ $工业富联(SH601138)$ $上证指数(SH000001)$

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高频量化交易被严格限制后，从现在的局面来看，量化基金的进化能力很强。全天的成交量7000亿上下，北向资金从原来日均1600亿下降到了1000左右，量化基金预计占比3000亿，公募估计不到2000亿。公募已经彻底放弃了定价权，任由量化的镰刀，开着电风扇，一天收割十几个板块，轮流转，毫无抵抗力。

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回复@94zfl: 我今年的投资收益翻倍的状态，完全没有颓势的体会，无法回答你的问题。//@94zfl:回复@闷得而蜜:楼主怎么看待最近旭创的颓势？

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AI 产业，到目前为止，都是投资驱动型的行业，你看不到变现的前景，但一定要投，未来一定会变现的。 20 年前的光伏和锂电也是一回事，那时候谁会相信光伏可以成为能源供应的主力军，谁会相信电动汽车可以打败燃油车？ 但是，通过十几年的持续投资，新能源做成了目前的局面。
人类历史上，基础...

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判断一个事情的重要和紧迫程度，如果你没有专业能力，就退回到一些最基本的逻辑上去。比如，中美竞争是不是世纪主题？ 竞争的焦点在哪里？ 未来是不是要用举国之力来应对？ 想清楚了，心里就会透亮，不需要复杂的专业背景。

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回复@闷得而蜜: 只要我国政府像扶持新能源那样，十几年每年几千亿的资金，大家想想看，是多大的规模？ 并且，我国会不会像新能源那样扶持 AI 呢？ 这些问题怎么思考，都是比天天盯着 K 线看重要十倍的问题。//@闷得而蜜:回复@闷得而蜜:以年为单位来看投资的机遇，追根溯源，就是资本市场要跟着市场...

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回复@扔飞镖的研究猿: AI分国界。这个重要的前提成立不成立？ 首先要思考。
短期肯定有很多困难，但是只要AI必须搞定，华山之有一条道，否则你就会输，沦为二等国家。这时候，克服困难所做的努力，举国之力，反而是巨大的投资机会。
光伏、锂电、电动车是不是就是这样走过来了？
这些...

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回复@静海天歌: 对于投资来说，当下确实是一个关卡位置，你是选择新能源、房地产等底部困难行业等待反转；还是选择前景巨大但短期不确定性也很大的行业，并且价格还不低。
你如果选择，决定了未来3～5年的投资结果。对还是错，谁也不知道。 但华尔街的选择是清楚的。//@静海天歌:回复@闷得而蜜...

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回复@静海天歌: 如果成功了，是不是会有更大规模的投入，产生更大规模的价值呢？
现在能够看清楚的人是天才，你要根据人类发展的历史作出理性的赌博。大概就是这么回事。没有谁保证会一定成功，否则投资就是世界上最完美的工作。//@静海天歌:回复@闷得而蜜:AI肯定是泡沫，虽然比虚拟现实好一点...

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回复@静海天歌: 正因为你说的这个原因，产能去化才是很艰难的工作。 每个地方政府都投入了大量的资源，都指望有税收，有就业，在行业还有增长的情况下，凭什么要我停产而让别人继续生产呢。 这是一个漫长的博弈过程。因为有政府的扭曲力量在，就不能用正常的市场经济观点看问题。//@静海天歌:回复@...

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每隔一段时间，就有人来拉新能源、房地产，也是完全可以理解的。因为这些产业沉底了太多资金，大家都想着自救爬出来。 但是，归根结底，能不能出来，还的看实体经济能否创造出这么价值来救赎。靠交易的坑蒙拐骗，难道颇大。

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新能源走成目前这个熊样，地方政府、资本市场等助纣为虐的结果。地方政府给予大量的扶持，资本市场不分青红皂白，输送了大量的资金，酿成现在产能严重过剩的局面，没有3～5年，屁股如何擦得干净？

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以年为单位来看投资的机遇，追根溯源，就是资本市场要跟着市场经济的资本开支重点的脚步走，哪个领域的资本开支大、开支久，给市场创造增量价值的总包就会大，选择这些领域去投资，就错不了。

AI的红旗在A股还会扛下去吗？

这段时间，大家心里最忐忑的事情是，随着光伏、锂电、房地产、消费等在底部反复发酵，TMT到底还有没有人光顾。
去年TMT无脑恶炒确实留下很多后遗症。不过呢，我们还是要看到今年的积极变化：
1、未来的星际争霸，靠什么？ 这个问题决定了未来几年国家层面的资本支出重点；也决定了企业的资...