Nainital的碎片哥

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价值发现 Spade King 爱看不看 一言不合即拉黑

Nainital的碎片哥的热门讨论
关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升,可以视为这个渐进过程的直接结果,这也让我们能够解释创新人士收入占比上升,信贷持续由...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学习能力强 那么A股会像谁学习? 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而...查看全文

$网宿科技(SZ300017)$ 网宿的商业逻辑是这样:流量增长速度低于流量供应速度 而且拐点已经发生且加速供需不平衡 这是最基本逻辑 附带几个细节 购买需求方面 网页 图片视频 这是流量增长极限中间穿插台式 笔记本 手机的格式演化 现在直播是视频最后的增长点 到头了下一个增长需要时间酝酿 过去每一...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年(2)

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶(多产品但没有爆款) 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费习惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

夏老师

$歌力思(SH603808)$ 先敲黑板: 重资产看现金流 轻资产看 人+商业模式 歌力思是轻资产 所以夏老师是投资的核心要素 我非常佩服夏老师 这张是夏老师最新的公开照片 8.25 Vivienne Tam 新闻发布会上的 特别是 对凡客的判断 2011年对凡客的判断 有记者问我对凡客的看法。个人认为凡客营销做的不错,...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 (而非手机)怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版(订阅模式) 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

短看气 长看氢---富瑞特装

短看气 长看氢---富瑞特装 短看气主要是改革牛和环保牛两头牛拉动 1.改革牛--指的是天然气价格改革 导致天然气价格下滑 天然气/柴油价格比低于0.8 这个动态指标导致 LNG重卡的经济体得到体现 目前西安的气/柴 比大概 0.6 这样重卡选型过程 客户更偏向 LNG 也导致今年一季度 有报道称LNG重卡同比...查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market (刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司) 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

他的全部讨论

$富瑞特装(SZ300228)$ LNG是一门大生意 貌似核心还是差价 差价大小就是套利的动力。LNG重卡本质上也是套利国内外LNG价差不断扩大,LNG接收站套利空间加大。自2014年开始,国际LNG现货价格不断下跌,国内外LNG价差不断扩大。目前日本LNG现货价(印尼产)为5.71美元/百万英热单位(折合约1.3元/立方...查看全文

$富瑞特装(SZ300228)$ 看到没 超出市场原先的预期!虽然不是你家的中报不过也可以偷看下行业前景自 2016 年以来天然气相关政策的鼓励和支持,天然气市场迎来了良好的发展时机。受到下游需求的带动,2017 年上半年中国 LNG 市场成交价结束近三年来的连年下跌,均价超过 2016 年上半年,涨幅约 150 ...查看全文

回复@Veeger: 猥琐发育都不知道 讨论手游公司你说是否算脑残哈哈 我也是猜测 看文笔都是几十岁 老屁眼 没花头的要写这类 文章我每天可以写。。。黑一家公司并不稀奇 因为大约2500+以及公司不值得投资 都是题材 投资的真谛是找到好公司 所以你懂得//@Veeger:回复@Nainital的碎片哥:哈哈哈,猥琐发育...查看全文

$富瑞特装(SZ300228)$ 江湖传言 富瑞的LNG“速必达”智能供气系统涨价+供不应求LNG速必达特点:结构紧凑,占用空间小,系统安装简单,可享受连续不间断的气体供应,提高业务效率。而且速必达服务的气体纯度高,使成品质量好。结合IC卡系统、远程控制系统使用(GPRS),可在控制室内对所有范围内的速...查看全文

基本面投资 有时候也很好玩 比如 空气净化器的股VS雾霾治理就是一堆矛盾 逻辑上雾霾治理越牛气 空气治理股就越衰 你无论如何不可能两个同时持有 有疯的。。。查看全文

Warning Letter

上一次看到 statue 被 drag down 是什么时候 本文特意参杂很多英文 因为敏感和专业 请见谅 我印象中是2003年的 Iraq 的Saddam Hussein 我特意google 一下 答案和我想的差不多 也有Ukraine Ukraine has removed all 1,320 statues of the communist revolutionary Lenin following a government dr...查看全文

我想通了也对 人家做水管的起码还有10% 净利润率的 有几个带智的 能做到?查看全文

$中兴商业(SZ000715)$ 诡异 一家东北的商业企业 突然利润增加了 而且 都是从管理费用里抠出来的 。。。。貌似有什么事情发生了。。。太诡异了。。。。查看全文

一家公司更多篇幅谈论成本波动 谈论汇率 无意就是矮蜜蜂 这个正是大部分A股制造业企业的困境 美国玩法都是谈需求的。。。谈需求的增长 所以逻辑上谈成本的都是矮蜜蜂哈哈查看全文

$永和智控(SZ002795)$ 这个投行真牛 一个做水管的 代码名字要加“智”还有“控“ 节操在哪里呀节操在哪里等下 我去研究下谁想这个名字的。。。太 。。。从产品的材质,分为有铅产品和无铅产品。公司顺应美国水暖产品无铅化的大趋势,提前布局和开发无铅产品客户,成效显著。目前公司是国内少数掌握...查看全文

$宝莫股份(SZ002476)$ 销售额同比-58% 同比 你有种!查看全文

对比麦趣尔感觉天润不容易查看全文

$报喜鸟(SZ002154)$ 没想到Hazzys是你家的 没想到 Lafuma 也是你家的 不过更没想到你家业绩那么差 库存7亿。。。相当于 4个月销售额 感觉没法看了 毛利还可以 费用太大了 公司的思路也看不懂 毛利62% 比其他的还是低了 我见过75+%的A股 这张找照片是5年前在港汇拍的 2.68 和1.88 是敏感价格 2.68...查看全文

回复@啄木: 第二个说毛利下滑一般而言 在温和通胀的初期 毛利下滑 属于必然 核心看程度这个时期也是最好的区分好企业和坏企业的差别我一直强调 所谓的企业护城河 用财务语言就是 毛利维持的能力毛利是企业生命线 没有毛利啥也没了当然这个在中国成立老美的企业每一个毛利都是超级 super 不过从来没...查看全文

回复@啄木: 这个说来可以写一大段1.为何温和通胀属于利好A。温和通胀 央行加息速度慢推动居民消费 等于增加支出 增加需求 这个是对企业利好 同时没有加息 P/E倍数维持 那么就更利好B。温和通胀可以传到价格温和通胀 价格要素可以顺利传导到下游 然后因为企业本身有库存 这样等于库存获利 这个是对E...查看全文

2017年的中期报告已经可以看到很多制成品公司的毛利在下滑 因为你大宗的涨价 这个可以观察到 这里就可以成为分水岭 有Bargain Power的可以转移定价 某些弱势的基本毛利都在200+的基点下滑 这样看下来 下半年很可能引发温和通胀 估计在 3% 左右 温和通胀对股市属于利好查看全文

今天才知道一个事情 e了吗也在和消费者做对手盘 我今天问我太太为啥e了吗山东饺子那么贵我看到一家竟然25块一客我怀疑他疯了 然后才知道e了嘛的商家分两类一类平价销售给销售佣金一类加价销售直接和消费者对手盘 把我吓坏了....哎一不小心就要上的我都不敢下单了查看全文

中国有嘻哈 和 中国新歌声 按说完全是两个世界的节目 无论观众还是歌者 都是两个世界的 结果最糟糕的是导演和制作 吧两个节目都做出飙泪结果。。。low 到家了 我看了中国有嘻哈才知道hiphop man 欧阳靖 靖哥 真厉害 语速是可以练出来的?这个是我唯一疑问 太牛了 pick me查看全文

最坏是古玩圈子 。。。太太坏了哈哈 小心任何一个玩着圈子的人//@O_Livia:回复@一生一股千亿炭素:哈哈。我忽然想起,前几天和某集团boss聊天,他说起来,互联网人实在是太坏了,给XX公司推项目,老板居然关起门来说:“能不能我自己投完装公司去。”真是风水轮流转,金控企业的boss居然觉得互联网...查看全文

回复@贪婪恐惧: 很好的问题 很简单的答案 因为 到今天为止 我没有见过 一家买它产品至于公司如何说 那么是公司的事情 公司炒股之心。。。懂得自然东壁挂炉是补贴的是集中采购的 杂牌的比例比你们想象的要大这类故事留给你玩 只要有点脑子都不会参与这类故事 完全只有一面之词 鬼知道他们的具体销售...查看全文

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