Nainital的碎片哥

关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升，可以视为这个渐进过程的直接结果，这也让我们能够解释创新人士收入占比上升，信贷持续由...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学习能力强 那么A股会像谁学习？ 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而...查看全文

$网宿科技(SZ300017)$ 网宿的商业逻辑是这样：流量增长速度低于流量供应速度 而且拐点已经发生且加速供需不平衡 这是最基本逻辑 附带几个细节 购买需求方面 网页 图片视频 这是流量增长极限中间穿插台式 笔记本 手机的格式演化 现在直播是视频最后的增长点 到头了下一个增长需要时间酝酿 过去每一...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年（2）

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶（多产品但没有爆款） 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费习惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 （而非手机）怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版（订阅模式） 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market （刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司） 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

小黄21:8完胜摩拜

共享单车不是一个好生意 只要免费 完胜对手 今天又骑车出行 一路观察 用最简单和直接的方式量化竞争场景 直接边骑车边数来往共享单车中小黄和摩拜的数量 结果小黄21:8完胜 时间2017.04.22 5:45:6:15 地点上海 当然核心原因是小黄周末免费 换句话说只要这个行业是价格战免费战胜收费查看全文

广联达2016股东大会的收获与思考

昨天的股东大会收获不小。特记录之与大家共享（感谢昨天半夜一起CC的友人） 收获三点 1.目标：数字建筑全球NO1 刁总说广联达努力方向从中国工程造价No.1 变成 数字建筑全球No.1 这个是一个巨大的信号 背后是两个解读 A 野心 B 跨国收购迫在眉睫 你有野心我愿意赔赌 而且这个是有扎实路线图和可行...查看全文

$广联达(SZ002410)$进入2017年，河南六建在BIM技术的应用稳步推进。6月9日，郑州公司各项目经理集中学习了广联达智慧工地项目管理平台，尝试“BIM+PM”的项目管理新模式；6月21日，河南六建召开BIM实施推进会，确立2017年BIM应用的新的发展方向，各项目BIM5D实施持续展开；7月9日，在郑州公司总工...查看全文

论当年blockbuster和netflix的竞争 和过去几年 滴滴和快的的竞争 当然必不可少 现在进行式的 摩拜单车和ofo小黄车的竞争 ----读商业史让人开脑洞查看全文

$广联达(SZ002410)$ 跌惨了 哭死 哈哈查看全文

回复@matias: 我一直在想商业从属于人性 问题是创造力属于神性哈哈 这是我看了梵高画展等感受他越接近上帝的时刻作品越有感染力 然而更微妙的是那个瞬间他也在接近发疯 天才和疯子的界限很模糊//@matias:回复@Nainital的碎片哥:所以，牛顿铩羽而归。。。查看全文

投资是一个较量 思想力 和经验的斗兽场 而非创造力市场 天才在这里不存在查看全文

最近看到的一系列经济数据表明 下半年日子不好过 貌似主要原因还是房地产熄火导致的。。。大家绑好安全带哦。。。。查看全文

$精密科学(EXAS)$ 不出意外这周要突破40了 加油！ 另外吹个牛 那块地据说是Carl Icahn的 那么会不会下半年后者明年 Carl Icahn 加入战局呢？查看全文

回复@流水十年2012: 这个是研究企业 研究企业动向万一他们做品牌呢。。。。 成为品牌公司呢 这个 买卖是研究的结果而非研究的原因呀天润乳业作为新疆兵团乳品产业整合平台，将积极借助资本市场的力量，实现自我突破，做优做强兵团乳品产业。刘让说：一个负责任的企业一定要打造自己的奶源基地，如...查看全文

今天微博看到 2017 经销商半年会的主题是“创变 同行“副标题是我们站在时代转折点所以我对天润的定义还是正确点 研发型的食品公司查看全文

这个比较少见吧。。。。董秘突然被解职 然后董事长兼任董秘 然后。。。。戏码不错 值得看查看全文

$天润乳业(SH600419)$ 按照我的研究 半年爆预增概率50%左右 最后增长区间在40-65%之间均态分布峰值出现在增长50-55% 主要是去年2季度业绩太好 调研口径4-5月每月都突破1万吨 疆外占比 40% 大致可以推算业绩。。。 还是一个很有特色的研发型食品公司 市场很稀缺查看全文

虽然依然没分析到最核心的一个时间节点 不过已经很完备了查看全文

忘记说了短期有一个明显利空 就是 日报每天在批评农药 对整个网络游戏是利空//@Nainital的碎片哥:回复@18兀纳:归根到底就两点1.如果腾讯入股掌趣是财务投资 那么8.84 不会亏本2.如果腾讯入股掌趣是战略投资 那么时间可能稍微久一些 不过拿就是开香槟级别投资 吃龙虾级别投资查看全文

归根到底就两点1.如果腾讯入股掌趣是财务投资 那么8.84 不会亏本2.如果腾讯入股掌趣是战略投资 那么时间可能稍微久一些 不过拿就是开香槟级别投资 吃龙虾级别投资查看全文

Pony不会在意 4亿的钱 不过Pony 入股意味着对公司价值的肯定 这个是有区别的让Pony 为了4个亿着急 这个太low了。。。问题是为什么入股 是公司一个战略安排还是财务投资 这个有区别目前我也是猜测一种可能性 对错鬼知道//@MrKit:回复@Nainital的碎片哥:咱来浇盆冷水。。。腾讯入了4个亿，套了30%，...查看全文

回复@18兀纳: 这个要分析现在的分成结构 现在上腾讯平台 分成是 腾讯 包办 运维和市场 占收入的 60-70% 研发只不过占 30-40% 收入！现在农药确实红问题是 任何红的游戏未来一定下坡路 活跃度曲线 大概率 年底会下滑那么单款游戏对业绩的扰动一定大如果我是中国网络游戏唯一平台 那么我的业绩 几乎...查看全文

$掌趣科技(SZ300315)$掌趣最大看点是Pony是Pony 的历史地位 如果Pony定义企鹅是平台型公司 那么Pony就是伟大的企业家互联网历史上 平台型公司 基本不参与内容 这个是互联网的准则之一苹果的iTune 微软的windows 都是例子平台公司 是裁判 不能即当裁判 又当运动员所以Pony如果定义企业是沟通平台 那...查看全文

东亚人就知道记忆力 记忆力对学习成绩是必须的。。。 还好目前对人类不起作用 不过如有我马上买入这家公司哈哈哈 这个属于人群必备工具 儿童 Have you ever fallen asleep desperately trying to remember something, only to wake up in the morning with the memory readily available to you? ...查看全文

回复@兔走麦田: 和我预计差不多 广联达 中报 25-35%之间 不会有预增现在预增 怎么对得起 员工持股短期最大看点是员工持股完成后的 1个月 利好一定出来中期看 BIM+云的收入增长长期看中国建筑行业的数字化进程最终只看一个人：座山雕加油高达！加油座山雕 ！我是你和你公司的粉丝//@兔走麦田:回复@N...查看全文

$掌趣科技(SZ300315)$掌趣最大看点是Pony是Pony 的历史地位 如果Pony定义企鹅是平台型公司 那么Pony就是伟大的企业家互联网历史上 平台型公司 基本不参与内容 这个是互联网的准则之一苹果的iTune 微软的windows 都是例子平台公司 是裁判 不能即当裁判 又当运动员所以Pony如果定义企业是沟通平台 那...查看全文