Nainital的碎片哥

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价值发现 Spade King 爱看不看 一言不合即拉黑

Nainital的碎片哥的热门讨论
关于网宿之意犹未尽

最后再说几句$网宿科技(SZ300017)$ 其实和网宿无关 只是科技股的一般规律 科技股不能抄底 科技股的pb是没有价值的 pb股的行业趋势比股价和财务数据更有前瞻性 科技股本质是现金流游戏不是资产定价游戏 毕竟A股在真实意义上的科技股投资还是不成熟。这是第一次真正意义上面对行业转折点进行市场定...查看全文

@啄木 这个文章很有价值 推荐 虽然大部分人是看不懂这个 不过影响确实很大 这个文章是今年看到最有价值的文章 指导未来走向 Dottling及金融学教授Enrico Perotti在论文中指出。“利率下滑及长期资产价值上升,可以视为这个渐进过程的直接结果,这也让我们能够解释创新人士收入占比上升,信贷持续由...查看全文

冰淇淋化了

冰淇淋化了 全家爆款$天润乳业(SH600419)$ 投资的核心是5月初入驻魔都全家便利店 的“冰淇淋化了 ”爆款 这张是因为冰淇淋化了卖的太好 店长不订圣牧 四排全部占领 这张是卖空了用圣牧装门面 全家爆款的意义是两个 1.从网红产品变成全国流行 消费品卖的好是王道 魔都全家卖的好是王道的double 魔...查看全文

A股的未来路径

A股的特色是学*能力强 那么A股会像谁学*? 估值和故事性 都必然是学美国 实际操作性和老千玩法会学台湾和香港 这个毫无疑问 这里主要说下美国的玩法和逻辑 美国的小市值高科技高增速公司 市场基本是看商业逻辑 或者说叫业务逻辑 而非财务数据 这里解释下原因 主要是因为存在并购的可能性 举例而言...查看全文

$网宿科技(SZ300017)$ 网宿的商业逻辑是这样:流量增长速度低于流量供应速度 而且拐点已经发生且加速供需不平衡 这是最基本逻辑 附带几个细节 购买需求方面 网页 图片视频 这是流量增长极限中间穿插台式 笔记本 手机的格式演化 现在直播是视频最后的增长点 到头了下一个增长需要时间酝酿 过去每一...查看全文

400亿的老板很贵

400亿的 $老板电器(SZ002508)$ 很贵逻辑也很简单 1.老板行业第二 方太行业第一 2老板50亿 方太100亿销售 3老板400亿市值 那么方太1000亿 龙头溢价 4格力才2000亿 一个家一个油烟机空调2-3个 .....不合理了吧 5.油烟机高毛利来自跟随战术非自身实力 老二高猫60并非自己实力 6老板财务数据完美 不过...查看全文

FAANG Facebook apple amazon netflix google查看全文

#预警#汽车行业今年是小年(2)

#预警#汽车行业今年是小年 周末 走了若干家4S店看了一下行情 上一次去看是2015年10月 也就是购置税减半的那个时间点 带走了 6-8家店 然后连续三周 也就是对行情有基本的认识。 先说结论再说方法和视角 结论是汽车股一定是减仓 而非建仓 汽车配件是清仓而非减仓 视角是对比 核心车型的扣率 作为指...查看全文

对Rio的反思

$百润股份(SZ002568)$ 看到新的rio广告 爱因斯坦和玛丽莲梦露都出来了 5度本味 我的观察这款卖的很差 还是老款蓝色的rio卖的最好 话说很多人在讨论rio的败局 在我看来主要是两点1.纵观海外市场 预调鸡尾酒这个单品本来就是很小市场 而且都是易拉罐市场 天朝玻璃磨砂瓶进娱乐场所的消费场景几乎是独...查看全文

投资就是审视自己

今天非常感慨 在论坛看到某short男亏到哭出来 然后每2分钟一个帖子 叽歪财务数据 我也很为他伤感 任何人亏钱时候都应该让他发泄一下 不过反过来 审视自己 投资是一个孤独的职业 任何试图抱团取暖都是矮蜜蜂 我任何决定都只是我自由灵魂的选择 所以很多时候夜深人静 都需要思考下 这个是我最佳判断...查看全文

冰淇淋化了---总结陈词

这是冰淇淋化了系列最后一篇 感谢雪球感谢大家捧场 1. 乳业的一个演化主线 过去10多年 的乳业发展可以用一个主线穿起来 利乐包装常温奶 2011年的莫斯利安为代表的 常温酸奶 常温系列的爆款牛奶 穿插巴氏奶和达能酸奶等系列低温奶(多产品但没有爆款) 到去年 天润的冰淇淋化了为代表的新疆低温风...查看全文

$广电运通(SZ002152)$ 提醒下 ATM机也是确定性下滑趋势 这个是因为消费*惯改变导致的行业下滑 ATM这个产业在无现金社会 属于被降维攻击的对象。属于财务陷阱类标的和网宿还不一样 网宿CDN存在 只是对手太强大ATM机是 整个行业萎缩需求没了类比的话 更接近 BP机 整个产业没了 只有极小的场景会使用...查看全文

环保股投资的两个重点

第一看订单 第二看管理 环保买单的都是公共资金 所以在国内特定的体制里 拿订单的能力是环保股的第一要点 没有拿单能力的环保企业都是矮蜜蜂 这里还可以稍微展开下 地方性的环保企业天花板很明确 因为拿单能力有地域性 那么反过来全国性的环保企业有溢价 因为空间大 可能性大 详细大家自己体会 订...查看全文

$视源股份(SZ002841)$ 科技公司 20+毛利 然后四季度所有数据快速下滑 还不如人家做水泵的。。。还不如人家做EPC总包的。。。这个应该属于苦力股 不是科技股。。。 然后主要是液晶电视显卡 (而非手机)怎么看都是不舒服呀。。。 回想想 给苹果配套的imagination 的跌幅。。。 我是不敢碰 也看不太...查看全文

云是一种税--从Autodesk到广联达

云是一种税 这是我最近的感触 先来看Autodesk 的股价走势 这个位置大约是 2016年8月1日。 这天 是Autodesk的里程碑 从此 Autocad maya revit 等等的软件 只有年租版(订阅模式) 没有永久版权模式。 正式从一个软件公司转型为一个云服务公司 成熟市场给予超级估值。别忘记这个超级估值的背后是无...查看全文

$电广传媒(SZ000917)$ 不出意外 2.24 或者2.27 两个交易日 电广传媒会有一次 5-8%的单日大涨 如果涨停也不意外 不过这样的机会我就不参与了。。。。票价都没赚回来 郁闷 如有赚钱了麻烦你们打赏我86块哈哈查看全文

商业文明是类似的

2007年的7月 也就是十年前的 这个月 华尔街日报爆出一条有趣的新闻 关于全食的 也就是Whole food market (刚刚被亚马逊收购的 有机食品公司) 这家公司的老板在yahoo 的论坛里用假名玩了7年 诋毁对手 外加表扬自己 甚至说自己的发型好看哈哈 这个是法庭文件显示的 我其实想说 雪球那么多争议的公...查看全文

广联达的路线图

$广联达(SZ002410)$ 的路线图 是迄今为止我在A股看到过最清晰 最可执行 的没有之一 核心是两条 专业化---平台化---全球化 两聚两圈 聚量聚人 圈地圈楼 当下的企业所处的位置正好是专业化转向平台化的过程 而且已经算触底反弹阶段 2016年初是因为大环境和2015年业务转型发生业绩波动 转型必跌 这个...查看全文

小黄21:8完胜摩拜

共享单车不是一个好生意 只要免费 完胜对手 今天又骑车出行 一路观察 用最简单和直接的方式量化竞争场景 直接边骑车边数来往共享单车中小黄和摩拜的数量 结果小黄21:8完胜 时间2017.04.22 5:45:6:15 地点上海 当然核心原因是小黄周末免费 换句话说只要这个行业是价格战免费战胜收费查看全文

广联达2016股东大会的收获与思考

昨天的股东大会收获不小。特记录之与大家共享(感谢昨天半夜一起CC的友人) 收获三点 1.目标:数字建筑全球NO1 刁总说广联达努力方向从中国工程造价No.1 变成 数字建筑全球No.1 这个是一个巨大的信号 背后是两个解读 A 野心 B 跨国收购迫在眉睫 你有野心我愿意赔赌 而且这个是有扎实路线图和可行...查看全文

他的全部讨论

$山东海化(SZ000822)$ 【中海油中石化成英国北海最大油企和炼油商】欧洲最重要石油天然气产区北海油田即将在今年再次招标,而中国买家的动作让英国非常关心。中海油目前是英国北海最大运营商,同时中石化已拥有英国炼油产能的50%。但是,这些产品并没有运回中国,而是供应英国。详见网页链接查看全文

$山东海化(SZ000822)$ 海化短期的最大影响因子 还是在环保去产能上 我经过一夜研究这个是权重最大的大概有60+%那么问题来了 现在现在问题来了1.纯碱产能 大约多少 环保最优产能零界点在哪里? 小产能环保是不经济的理论上2.三种方式 离子膜 氯碱法各自环保重点是啥?废水废气还是突然污染?3.环保...查看全文

评海化年报

$sdhh山东海化(SZ000822)$ 持有并随时准备割肉 屁股决定脑袋 然后先说优点 后说缺点 1.注重投资者诉求 比较震撼 这也是我活那么大 第一次在A股的年报上看到这一句 按照我的好友@郭荆璞 事出妖异必拐点的理论 这样妖怪的话 还是一个国企说出来 股价肯定有动静 而且是 2017年总体工作思路的 第一条 ...查看全文

$山东海化(SZ000822)$ 我来说下海化的研究范式1.海化是 纯碱 那么纯碱价格是影响利润的主要因素2.纯碱价格 主要影响要素是玻璃VS 纯碱产能(新增VS产能利用率 这两个要素影响)那么研究 玻璃期货价格 变成重头戏 。。。。第一步研究玻璃和建筑面积的关系玻璃和建筑面积 有两个主要关系 A 越现代建...查看全文

我喜欢这张哈哈查看全文

$广联达(SZ002410)$ 貌似所有券商都出了推荐报告了。。。这个有点过分哦 看看我空了些一下竞争性分析吧。。。。貌似这个券商是写不出的哈哈查看全文

$山东海化(SZ000822)$ 嘿嘿我应该数板了。。。。2.75亿利润 市值 60亿 A股。。。。这个 情何以堪。。。 我都有点不好意思了。。。。单季度 2.75亿。。。。梦想般的数据。。。什么狗屁酵母哈哈 秒了秒了。。。查看全文

$莱美药业(SZ300006)$ 只看经营情况讨论分析和业务概要 你还以为今年可以丰收呢。。。结果一看 墓碑线。。。。我不太喜欢不老实的公司 不老实隐瞒的结果就是不你无法信任他的报告。。。 2/-66 结构 现金流貌似好点了 抗感染 25毛 大输液25毛 还不如人家卖水泵的。。。这还是药业吗? 看来医改之下...查看全文

今晚最过瘾的事偷看彩虹无人机的income statment哈哈 开心 才 30%毛。。。。loser哈哈查看全文

$达威股份(SZ300535)$ 看不下去了 出了毛利还是比较出色 毕竟特殊化学品 皮革制剂 其余一股腐朽的味道 8/20/14 结构增长现金流不行 然后行业基本停止了 参考日前看到过海宁皮革城的惨象 不过值得注意的是所有行业都是三个关键词 多样化需求 快速化需求 环保需求。。。 这三点在很多一级半消费品...查看全文

$东方电子(SZ000682)$ 印度订单是亮点 安利的特权账户管理系统是亮点 看着要睡着的年报 无趣无聊 无味 #年报是教科书#查看全文

回复@大卫都怕飞: $358.7 million (18%) 记错了 25亿人民币 占 18% sorry 各位//@大卫都怕飞:回复@Nainital的碎片哥:分析的得不错,autodesk的亚太地区的年收入才20亿人民币不到1.8亿美元?看不懂查看全文

老毛三观 一直正 不过这个 我觉得还是宽容点 万一成了呢?我前段分析过 阿里巴巴和 腾讯都在海外发债 应该就是入股联通。。。//@释老毛:回复@要闻直播:关于混改,通俗点说,一坨屎,掺了点杏仁花生葡萄干,搅和搅和,就变成一盘果酱沙拉了吗? [一坨屎] 中联通引进BAT投资,就能脱胎换骨?港股很聪...查看全文

回复@GU-dengyi: 建模是版权费 可以用subscription 模式 我昨天没事偷看了 了Bentley system 2002年 的S-1 貌似当年就有 perpetual模式和subscription模式 永久版权和订阅模式。。。这个建模阶段BIM本质上你可以理解为 建筑行业ERP ERP企业 分两部分 1.卖软件2.卖服务(实施)你可以参考 sap和orac...查看全文

广联达并购标的分析

$广联达(SZ002410)$ 最近写那么多广联达 主要是拉黑几个傻子 然后写的越多 他们越会有好奇心 用小号偷看 这个是我对他们最大的鄙视哈哈 心理阴暗 属于乐趣 不喜欢看请拉黑 不过分析绝对有水准 可以假以时日验证 1.为什么说广联达年内一定有收购? 2015年定增撤回 2016 发债10亿 说吗广联达一直在...查看全文

这几天研究autocad的关系把 Autodesk和oracle 的路线图都看了圈 老外的战略还是漂亮 最大三个特征 1.产业链收购 就是收购技术为主 顺带收购掉潜在竞争对手 补全产业链 最终目的是闭环比如最近一年Autodesk四个收购两个3d printer 一个cloud2.前瞻性收购 Autodesk2002年收购revit 才有今天在BIM上的...查看全文

回复@给小分买野马: 忘记说了还有一点 鲁班去年6月已经经过股份制改造 这个就是独立IPO的前兆 不出意外未来两年内鲁班上市 最大好处是为了保持三年盈利内鲁班的战略必定也是最大蛋糕而非切蛋糕 理论上讲降价竞争的概率几乎为零 广联达的发展上市是最重要一跳没有上市 就没有收购现在可能就是划江而...查看全文

回复@巴罗莎山谷: 不可能是鲁班1.体量 2.世仇 2011收购兴安得力之后过江龙危险地头蛇 鲁班公开实名质疑广联达年报导致股价三个月跌50% 这个是世仇 过去国内收购竞争对手 成功率不高 比如国内收购永乐 陈晓的日后表现明显让人失望 所以我判断绝对不会是鲁班//@巴罗莎山谷:回复@Nainital的碎片哥:鲁...查看全文

这个写得很清楚不错 我还一直没搞清楚分立故事呢 感谢查看全文

$广联达(SZ002410)$ 最近研报很多基本千篇一律 没有啥区别 唯一一个有区别的是中金写的还全错 因为发债 利息因素调低盈利预期 可问题是发在利率3.97我记得这个利率 应该低于一季度评价回购利率也就是我发债的钱放在公开市场做国债回购都可以做到4+平均回报可见错的离谱 有机会我再写一个广联达收购...查看全文

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