徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

徒步十公里的热门讨论

萨德这么闹腾,韩系在国内的家电,手机,汽车,化妆品的份额,要被人收割了。查看全文

年末了,把账户里的一点钱花完。 常在网上走,尽管小心翼翼,但口水和谩骂也见过不少。偶隐隐觉得,那些上来就谩骂的人家,似乎道德优越感都很强烈。也许偶的感觉是错的。 怎么理解这个现象呢。查看全文

家用热水器鸟瞰

这两天就着万和的招股书看家用热水器行业。在qq群简单讨论了一下,不太系统。偶的数据基本来源于两大块: 1,上市公司的招股书和年报。 2,拍脑袋+想当然+道听途说 错了欢迎补充啊。 让我们鸟瞰一下市场规模。这个行业按照规模划分,大致包括电热水器,燃气热水器,太阳能热水器,空气能热水器及...查看全文

“17Q1老板13亿,美的烟机+灶具11亿,税后净利润1.7亿人民币,我们实际上已经赶上了,未来会取得突破”。这是美的方洪波透露的。 作为参考,华帝第一季度11亿营业收入,利润0.7亿。 还有个海尔也不会甘于寂寞。 厨电方面,谁有压力?查看全文

$汇川技术(SZ300124)$这两天把汇川技术从招股书开始,一直翻到2015年报。BTW,创业板啥时崩盘呢。[赚大了]查看全文

等深圳天晴了,春暖花开的时候,准备爬一次梧桐山。 路线大致为,从仙湖植物园旁的登云道上小梧桐,从小梧桐上大梧桐,然后原路返回。总计时长大概7个小时。 有兴趣的深圳球友,可以约一约。查看全文

有个问题俺想了几年了,没想明白,望大家不吝赐教。 燕京啤酒年营业额125亿,有3.9万在职员工。 这个是啥概念,我们大概对比一下, 宝钢年营业额1600亿,在职员工3.8万。 美的年营业大概1500亿,在职员工9.3万人。 为什么啤酒行业需要这么多人手?查看全文

你开头对三巨头中格力和海尔的评价俺都不喜欢。[大笑] 1,格力没买成银隆,是格力的幸运。真买了等着哭吧。 2,海尔的那套商业理论都是狗屎。 3,看高美的市值到1000亿美元。 俺持有海尔的股票。查看全文

我看深圳街头的共享单车都快要成为公害了。 这才短短几个月的功夫,各路人马都来烧钱。 骑了几天ofo,一分钱没花。很多车子都是坏的,我估计也没有客户爱惜这个自行车。共享单车怎么赚钱?指望着后来的投资者当唐僧肉? 最惨的是深圳湾做租赁自行车生意的,简直是一落千丈啊。查看全文

雾霾这么严重,空气能制暖有多少市场容量?查看全文

现在年报太多了,连翻好几页,都是新三板的。新三板上万家了吧。你们能不能把年报给分个类。 我用的方法是, 1,在搜索框搜索“年度报告” 2,在返回结果页面点击左侧的“公告”。 @linan查看全文

富安娜和罗莱这两条床单,我都看了好几年了。股价还是那个样。[摊手]。 一条床单,十年也滚不破,这条怎么破?查看全文

还有啥大市值的,股价灰头土脸的,业务集中在大陆中的消费品港股?欢迎免费推荐。[大笑]查看全文

火电要麻烦。查看全文

日本防卫省:中国3艘军舰几乎绕行日本列岛一周这是个意义重大的时刻。 过去几百年,都是日本这个鸟人骚扰侵犯我们。咱们只能在朝鲜半岛或者东南沿海被动防御。现在只要咱们不高兴,就可以派飞机舰船绕着日本岛转一圈,让你晚上睡不好。 [大笑]查看全文

赶紧弄同声翻译,让英语去见鬼。[大笑]//@认知狗:回复@william_hsu:[大笑][大笑]果然是这狗查看全文

回复@陆上小白龙: 这个看看年报就知道了,老板平均一台的营业成本500块,这500块包括材料、人工和制造费用。你要是不想看财报,我鼓励你把你们家抽油烟机给拆了,看看都有啥。无非就是些工程塑料,铜,五金件,还有一个简单的电路板。美的和海尔其实一直在做,只是之前这玩意小众市场,你看老板现...查看全文

$华能国际(SH600011)$ 看看过去五年火电多赚钱。查看全文

这个说的好。查看全文

他的全部讨论

回复@不明真相的群众: 长期做多是踏在磐石上:涨固然高兴,跌了意味着买入机会和预期收益率都在提升。坚若磐石,此之谓也。//@不明真相的群众:回复@新老宋:如果你真懂得民生银行,你应该早就买入了,或者股价跌点根本没什么,股数又没少;如果你不懂民生银行,指望一买就涨,现在一买就跌,呵呵,...查看全文

回复@影子: 计算PE用到的两个变量:股价和盈利都波动激烈。1,股价不多说,和神经病一样,拿着银行股的都知道。2,盈利,是从营收开始,经过一系列加加减减,中间加上想象、粉饰或者掺假才得到的。所以过度关注PE可能会导致血压不稳,有害健康。我用杜邦分析,而且还是分析2011年很过时的数据,就...查看全文

回复@烟雨任平生: 杜邦分析不是来源于金融行业,而是实业界的杜邦公司最早使用,目的就是为了改善内部工厂运营,效果非常好,后来就变成了财务领域的一个基本分析工具。巴菲特提到的改善ROE的5个方面,实际上就是杜邦分析。杜邦分析非常简单,你按照公式拆解,找个公司计算一下,马上就可以上手。/...查看全文

三全食品:2011年ROE拆解

1,本人没有持有三全食品,也不做推荐。2,数据来源于年报和招股书。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,没有找到合适的比较对象,本人找了个快消品行业中的牛股伊利做对比。思念可能可能更合适,就是找数据太麻烦。在开始之前,先说说杜邦分析。在我看来,杜邦公式不...查看全文

等茅台和古井一样沉寂,才考虑买点。查看全文

回复@yorkie: yorkie兄,我分析了中石化的2011年报,见记录:网页链接,其中检查了中石化有息负债占总资产比重和融资成本占营收比重,欢迎审阅拍砖。我的核心观点是:中石化就算问题多多,也是有价值的,而当前,因为能源政策的压制,中石化被低估了。我赚能源政策改...查看全文

回复@Tess: Tess兄,我在新一篇文章中网页链接分析了中石油中石化的2011年ROE构成。也算是回答了你对我的一些疑问,欢迎审阅。//@Tess:回复@徒步十公里:中石化的ROE这些年几乎没有什么长进,其资产周转率越来越高,而毛利率越来越低,虽然管理费用率和销售费用率等等...查看全文

中石化中石油2011年ROE对比

说明:1,本文继承了上一篇而来:中国石化,未来五年股价的简略猜测 网页链接,中石油臭名昭著的48元开盘价事件,本人之前同样对中石油中石化不屑一顾。受了@不会游泳的徐胖子 的影响,才于近期关注中石化。本人的利益倾向散见于行文中,请注意鉴别。3,全部数据来源...查看全文

回复@Roddy: 2011年中石油销售收入为2万亿,销售净利率为7%。当前中石油估值为PB 1.6,PE 15倍,市值1.7万亿。如果中石化能够达到中石油同样的销售净利率和估值水平,其市值将远高于中石油。当前中石化的市值6000亿,是中石油的35%。上述差异的核心原因就是:中石化核心业务是炼油,在成品油价格管...查看全文

中国石化,未来五年股价的简略猜测

说明:$中国石化(SH600028)$1,本人持有中国石化2,使用了线性分析的方法,并认为可以推测未来。实际上,这个方法未必可靠3,关注中国石化,是受了@不会游泳的徐胖子 的影响,向其表示敬意。4,下述所有的计算,都采用了近似的估计,确凿的数据不代表本人知道精确的价值,也有可能错的离谱。5,本...查看全文

回复@codingMac: 利润有没有做手脚咱不知道。我说的特点在于券商在自营上的投资在会计科目上被记录为两大类:1,交易性金融资产,这个浮盈会体现为利润,进而增加净资产。2,可供出售金融资产,这个浮盈不体现为利润,而是直接增加净资产。当可供出售金融资产变现时,浮盈才表现为利润。一项金融投...查看全文

回复@陆健平: 看看净资产的增长,差异就更加明显。 中信净资产增长:7.5亿 广发净资产增长:4亿 海通净资产增长:4.9亿 净资产增长和净利润的差额,基本上来源于在可供出售金融资产投资规模上的差异。//@陆健平:回复@毕慧峰:转发//查看全文

中石化刚表示对雾霾负有责任,今天就表示全面供应国四。新一轮油品涨价潮,恐怕要来了。政府如果利用价格杠杆治理大气环境,会不会对油品大幅加价?如果加价,谁受益?查看全文

回复@A成温州: 周期,有三五年一个轮回,有十年八年一个轮回,有三五十年一个轮回。想要准确判断周期的拐点,真心不容易。//@A成温州:回复@徒步十公里:按照周期性公司的方法来投资就可以了.[呵呵]查看全文

茅台是被凌迟还是被砍头?

取这个标题有标题党、娱乐小报的嫌疑,希望雪球小编不要被偶迷惑了。最近两天看到个人敬仰的一些个人投资者打算买入茅台,或者已经买入茅台,如@大道无形我有型 @付羽_投资笔记 @熊熊 等等:本人才浅,不敢对他们的行为妄自作出评价。因为涉及内心深处某个痛苦角落,也忍不住吐槽两句。当前买入无...查看全文

回复@逸儒: 01-05年券商批量倒闭是因为券商挪用客户资金投资,碰上熊市亏光。矫枉过正之后情况完全不同,扣除客户保证金后,券商当前也就1.2左右的杠杆。所以08-12年五年熊市下来,大型券商无一亏损。如果不能明确区分两轮熊市券商面临的不同环境,就会对券商的估值产生重大分歧。//@逸儒:回复@徐...查看全文

回复@大汗淋漓: 这样的分析对估值研究和买入决策帮助不大,完全是行研智力过剩的游戏。至少本人不按照此类数据做投资决策。//@大汗淋漓:回复@徒步十公里:有券商的研究数据如下,将券商股市场弹性分为交易弹性与投资弹性,发现日均交易额或佣金率同比变动10%,行业净利润变动6.56%;权益类或债券类...查看全文

回复@codingMac: 本文并非想探讨精确的业绩弹性,只想大致了解目前券商的状态。要想知道大盘上涨对券商自营收益的影响,可以去精确的分析券商年报中自营投资规模和种类分布。除了自营,资产规模和资产结构更加重要,因为这意味着未来的收益如何。券商当前当期收益并不重要,重要的是投资者对券商盈...查看全文

部分券商2012年度业绩快报一览

说明:1,本文只是部分上市券商2012年度业绩快报概览2,没有包括部分小型券商,主因是本人兴趣不大3,没有包括未上市的申万、银河、国信等大型券商,因为没有可靠的数据来源。4,本人持有中信和海通,描述可能有利益倾向,请谨慎判断。5,本文不涉及估值一、业绩概览 备注:1,招商证券披露年度数...查看全文

利益牵涉越多,越是风云诡异...。更诡异的还属房地产市场...查看全文

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