徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

徒步十公里的热门讨论

萨德这么闹腾,韩系在国内的家电,手机,汽车,化妆品的份额,要被人收割了。查看全文

年末了,把账户里的一点钱花完。 常在网上走,尽管小心翼翼,但口水和谩骂也见过不少。偶隐隐觉得,那些上来就谩骂的人家,似乎道德优越感都很强烈。也许偶的感觉是错的。 怎么理解这个现象呢。查看全文

家用热水器鸟瞰

这两天就着万和的招股书看家用热水器行业。在qq群简单讨论了一下,不太系统。偶的数据基本来源于两大块: 1,上市公司的招股书和年报。 2,拍脑袋+想当然+道听途说 错了欢迎补充啊。 让我们鸟瞰一下市场规模。这个行业按照规模划分,大致包括电热水器,燃气热水器,太阳能热水器,空气能热水器及...查看全文

“17Q1老板13亿,美的烟机+灶具11亿,税后净利润1.7亿人民币,我们实际上已经赶上了,未来会取得突破”。这是美的方洪波透露的。 作为参考,华帝第一季度11亿营业收入,利润0.7亿。 还有个海尔也不会甘于寂寞。 厨电方面,谁有压力?查看全文

$汇川技术(SZ300124)$这两天把汇川技术从招股书开始,一直翻到2015年报。BTW,创业板啥时崩盘呢。[赚大了]查看全文

等深圳天晴了,春暖花开的时候,准备爬一次梧桐山。 路线大致为,从仙湖植物园旁的登云道上小梧桐,从小梧桐上大梧桐,然后原路返回。总计时长大概7个小时。 有兴趣的深圳球友,可以约一约。查看全文

有个问题俺想了几年了,没想明白,望大家不吝赐教。 燕京啤酒年营业额125亿,有3.9万在职员工。 这个是啥概念,我们大概对比一下, 宝钢年营业额1600亿,在职员工3.8万。 美的年营业大概1500亿,在职员工9.3万人。 为什么啤酒行业需要这么多人手?查看全文

你开头对三巨头中格力和海尔的评价俺都不喜欢。[大笑] 1,格力没买成银隆,是格力的幸运。真买了等着哭吧。 2,海尔的那套商业理论都是狗屎。 3,看高美的市值到1000亿美元。 俺持有海尔的股票。查看全文

我看深圳街头的共享单车都快要成为公害了。 这才短短几个月的功夫,各路人马都来烧钱。 骑了几天ofo,一分钱没花。很多车子都是坏的,我估计也没有客户爱惜这个自行车。共享单车怎么赚钱?指望着后来的投资者当唐僧肉? 最惨的是深圳湾做租赁自行车生意的,简直是一落千丈啊。查看全文

雾霾这么严重,空气能制暖有多少市场容量?查看全文

现在年报太多了,连翻好几页,都是新三板的。新三板上万家了吧。你们能不能把年报给分个类。 我用的方法是, 1,在搜索框搜索“年度报告” 2,在返回结果页面点击左侧的“公告”。 @linan查看全文

富安娜和罗莱这两条床单,我都看了好几年了。股价还是那个样。[摊手]。 一条床单,十年也滚不破,这条怎么破?查看全文

还有啥大市值的,股价灰头土脸的,业务集中在大陆中的消费品港股?欢迎免费推荐。[大笑]查看全文

火电要麻烦。查看全文

日本防卫省:中国3艘军舰几乎绕行日本列岛一周这是个意义重大的时刻。 过去几百年,都是日本这个鸟人骚扰侵犯我们。咱们只能在朝鲜半岛或者东南沿海被动防御。现在只要咱们不高兴,就可以派飞机舰船绕着日本岛转一圈,让你晚上睡不好。 [大笑]查看全文

赶紧弄同声翻译,让英语去见鬼。[大笑]//@认知狗:回复@william_hsu:[大笑][大笑]果然是这狗查看全文

回复@陆上小白龙: 这个看看年报就知道了,老板平均一台的营业成本500块,这500块包括材料、人工和制造费用。你要是不想看财报,我鼓励你把你们家抽油烟机给拆了,看看都有啥。无非就是些工程塑料,铜,五金件,还有一个简单的电路板。美的和海尔其实一直在做,只是之前这玩意小众市场,你看老板现...查看全文

$华能国际(SH600011)$ 看看过去五年火电多赚钱。查看全文

这个说的好。查看全文

他的全部讨论
中集集团金融业务

1,本人持有$中集集团(02039)$2,数据来源于年报和公告。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,我不喜欢谈论估值,包括本文在内的所有探讨都将把分析重点放在盈利驱动因素上。持有中集近6年,从中集A到B到H,一路走来,感慨良多。当年几乎同步买入中集和伊利,事后看来,...查看全文

我觉得下次活动送雪球bras如何。[大笑],说不定有女性用户喜欢。@不明真相的群众 @天天静心课查看全文

[赞成],好文。从我在深圳的超市观察中,私厨已经动摇了湾仔高端产品的份额了。liang兄说中央厨房这个业务,不知可否有合适的对比标的?福记食品作假严重,不说也罢,哈哈。和大佬们一样,偶也买的太少,主要是关注的太晚了。查看全文

[赞成],喜欢楼主这个思路。查看全文

先收藏了,晚上再看。不同的业务,有不同的资产负债表和损益表特点,仔细研究这些,要比喊瞎猜、喊口号要强的多。查看全文

[赞成],laco兄是不是投行人士?比我写的专业多了。我写那些小文的目的主要还是为了理解券商的资产负债表,对证券化研究并不深入。所以直到今天看了你的文章才算明白次贷是怎么回事,次贷这个词从09年就开始困扰我了。我觉得资产证券化的最大作用还是提供了一个庞大的固定收益增量市场,为各级经济...查看全文

回复@cody: 嘿嘿。有好多东东有强劲的现金流可以打包证券化的,比如道路桥梁收费,铁路,水、电、气收入,航空,运输服务,商业地产租金收入,信用卡,房贷,汽车贷款,多的很,和产能过剩有什么关系?高铁刚开通时,说没人做,现在去看看高铁,几乎就没有空座。这些车票现金流不稳定吗?达不到证...查看全文

回复@价值选股ing: [很赞],你解决了我的一个大问题,这下石头落了地。就毛利率和扣点的问题,我写这篇文章的时候,还专门咨询过一个在哈森做过的财务,不过没有得到满意的答复。我刚才重新检查了星球六和百丽的招股书,对营业额的解释分别是:1)(星期六)该部分业务(商场店中店)在零售环节即...查看全文

回复@投资懒人: [赞成],懒人兄好。女人确实不容易理解,偶对内衣更不在行。包括这篇文章以及偶写的其他小文在内,主要还是从财务数据出发,努力探讨品牌,盈利驱动因素,竞争地位和行业竞争态势,因为这些因素才是一个外部投资者主要的关注点。//@投资懒人:回复@徒步十公里:哥们,你不了解女人,...查看全文

安莉芳控股及女性内衣行业

1,本人没有持有$安莉芳控股(01388)$ ,也不做推荐。2,数据来源于年报。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。4,本文涉及估值比较,请谨慎参考。5,我希望尽量全面一点,但是面面俱到是不可能的。我希望能将重点放在分析盈利来源上...查看全文

回复@gquanliang: liang兄好,我昨晚翻了$通用磨坊(GIS)$ 的年报。通用磨坊记录2011年财务年度在亚洲太平洋地区录得14%的营收增长,主要来源于在中国销售的哈根达斯和湾仔码头增长,并没有单独列出湾仔码头的营业数据,2012年度在亚洲太平洋地区营收增长21%,主要来源于中国的哈根达斯销售增长,没...查看全文

$宝洁(PG)$ $Limited Brands(LTD)$ 最近看宝洁和LTD的年报,这些美国大名鼎鼎的消费品牌营业收入已经停止增长了。宝洁最近5年的营收只增长了8%,净利润下降了百分之十几。早上在便利店观察到一个有意思的现象。前两年可口可乐在通胀的名目下将包装从600ml换到500ml,最近又换回到600ml了,要知道这...查看全文

古龙折腾了这么多年,有点长进吗?记得去年白酒销量大降,不少人憧憬白酒消费转到黄酒消费上,结果古龙增长不过才“总体收入平稳,增长5%”。古龙从97年开始上市,没有一年的ROE超过15%,最近十几年都是在10%以下,做酒的轻资产运营公司,这么垃圾的成绩,高管找个酒缸淹死算了。一个做快消品的,...查看全文

$DR中国石(SH600028)$$宝洁(PG)$ ,最近三年来,宝洁营收从776亿美元增长到837亿美元(RMB约5000亿),增长了7.9%,盈利从127亿美元(RMB约)下降到107亿美元(RMB约663亿),下降了19%。最近五年的业绩甚至更惨淡。宝洁市值2166亿美元(RMB约1万3千400亿元),PB 3倍,TTM 20倍。中国是宝洁全球...查看全文

回复@股市学徒: [大笑][赞成],最好纸浆价格上升,来个增速毛利双杀。昨天去逛家乐福,第一次看到洁柔有促销员在促销抽纸,偶老婆说,洁柔卷纸的在同样性价比下柔韧性太差了,手上有水的话沾手掉纸屑。清风来势很猛,昨天也在显眼位置见到了促销堆头。世界第一的金佰利,除了一点货值高的女用如...查看全文

[很赞],证监会最近批复了中信证券开发综合账户功能。继去年底光大证券账户开通消费支付功能后,中信证券已于近日获得证监会机构部出具的《开展客户证券资金消费支付服务试点的无异议函》,即将开展证券账户消费支付试点业务。这个账户也有了富达的消费支付功能网页链接查看全文

代表大公司、更集中的道琼斯收益表现超过更分散的标普500。查看全文

卡夫中国要改名叫mondelez中国了。2010年卡夫收购吉百利,受到了巴菲特的猛烈批评,2012年又分拆为专注北美的卡夫食品集团和专注全球零食的mondelez国际,背后私募股权基金进行资本重组的痕迹清晰可见,真他娘的折腾啊。收购、分拆、资本重组,都是谁赚了钱?卡夫创始人占士·卡夫不知道能不能瞑目查看全文

资本之王读书笔记及并购基金

因本人仓位中持有一个券商组合,之前写过几篇关于海通证券和中信证券的文章,主要是进行整体资产负债表和业务框架的研究。随着券商创新业务的开展和杠杆率的提升,证券公司的资产负债表必然越来越复杂,因此研究证券公司的具体业务特点变得越来越有必要。我之前提到要写一个系列,包括资产支持证券...查看全文

中信证券这帮人都在干什么呀?[好失望],营收和盈利都被海通超越了,这么多冗余资本,还拼命发债?查看全文

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