徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

徒步十公里的热门讨论

萨德这么闹腾,韩系在国内的家电,手机,汽车,化妆品的份额,要被人收割了。查看全文

年末了,把账户里的一点钱花完。 常在网上走,尽管小心翼翼,但口水和谩骂也见过不少。偶隐隐觉得,那些上来就谩骂的人家,似乎道德优越感都很强烈。也许偶的感觉是错的。 怎么理解这个现象呢。查看全文

家用热水器鸟瞰

这两天就着万和的招股书看家用热水器行业。在qq群简单讨论了一下,不太系统。偶的数据基本来源于两大块: 1,上市公司的招股书和年报。 2,拍脑袋+想当然+道听途说 错了欢迎补充啊。 让我们鸟瞰一下市场规模。这个行业按照规模划分,大致包括电热水器,燃气热水器,太阳能热水器,空气能热水器及...查看全文

“17Q1老板13亿,美的烟机+灶具11亿,税后净利润1.7亿人民币,我们实际上已经赶上了,未来会取得突破”。这是美的方洪波透露的。 作为参考,华帝第一季度11亿营业收入,利润0.7亿。 还有个海尔也不会甘于寂寞。 厨电方面,谁有压力?查看全文

$汇川技术(SZ300124)$这两天把汇川技术从招股书开始,一直翻到2015年报。BTW,创业板啥时崩盘呢。[赚大了]查看全文

等深圳天晴了,春暖花开的时候,准备爬一次梧桐山。 路线大致为,从仙湖植物园旁的登云道上小梧桐,从小梧桐上大梧桐,然后原路返回。总计时长大概7个小时。 有兴趣的深圳球友,可以约一约。查看全文

有个问题俺想了几年了,没想明白,望大家不吝赐教。 燕京啤酒年营业额125亿,有3.9万在职员工。 这个是啥概念,我们大概对比一下, 宝钢年营业额1600亿,在职员工3.8万。 美的年营业大概1500亿,在职员工9.3万人。 为什么啤酒行业需要这么多人手?查看全文

你开头对三巨头中格力和海尔的评价俺都不喜欢。[大笑] 1,格力没买成银隆,是格力的幸运。真买了等着哭吧。 2,海尔的那套商业理论都是狗屎。 3,看高美的市值到1000亿美元。 俺持有海尔的股票。查看全文

我看深圳街头的共享单车都快要成为公害了。 这才短短几个月的功夫,各路人马都来烧钱。 骑了几天ofo,一分钱没花。很多车子都是坏的,我估计也没有客户爱惜这个自行车。共享单车怎么赚钱?指望着后来的投资者当唐僧肉? 最惨的是深圳湾做租赁自行车生意的,简直是一落千丈啊。查看全文

雾霾这么严重,空气能制暖有多少市场容量?查看全文

现在年报太多了,连翻好几页,都是新三板的。新三板上万家了吧。你们能不能把年报给分个类。 我用的方法是, 1,在搜索框搜索“年度报告” 2,在返回结果页面点击左侧的“公告”。 @linan查看全文

富安娜和罗莱这两条床单,我都看了好几年了。股价还是那个样。[摊手]。 一条床单,十年也滚不破,这条怎么破?查看全文

还有啥大市值的,股价灰头土脸的,业务集中在大陆中的消费品港股?欢迎免费推荐。[大笑]查看全文

火电要麻烦。查看全文

日本防卫省:中国3艘军舰几乎绕行日本列岛一周这是个意义重大的时刻。 过去几百年,都是日本这个鸟人骚扰侵犯我们。咱们只能在朝鲜半岛或者东南沿海被动防御。现在只要咱们不高兴,就可以派飞机舰船绕着日本岛转一圈,让你晚上睡不好。 [大笑]查看全文

赶紧弄同声翻译,让英语去见鬼。[大笑]//@认知狗:回复@william_hsu:[大笑][大笑]果然是这狗查看全文

回复@陆上小白龙: 这个看看年报就知道了,老板平均一台的营业成本500块,这500块包括材料、人工和制造费用。你要是不想看财报,我鼓励你把你们家抽油烟机给拆了,看看都有啥。无非就是些工程塑料,铜,五金件,还有一个简单的电路板。美的和海尔其实一直在做,只是之前这玩意小众市场,你看老板现...查看全文

$华能国际(SH600011)$ 看看过去五年火电多赚钱。查看全文

这个说的好。查看全文

他的全部讨论

回复@疯狂_de_石头: [赞成]。还是石头兄对洽洽了解的更多。快消品种类繁杂,行业和产品特性差异很大,对业务和财报的影响各有不同。葵花籽确实有季节性因素,需要在下半年收割季集中采购,在年底集中销售,所以年底存货比例高。最近两年财报,包括招股书披露的三年数据,总计五年数据,按照应付款...查看全文

回复@一只特立独行的猪: [笑],伊利我也卖早了。呵呵。三全最近两年的ROE构成中没有发生大的变化。权益乘数*销售净利率*总资产周转率。2012年,ROE=1.82*5.09%*0.862011年,ROE=1.73*5.12%*0.95权益乘数从1.73到上升到1.82是因为经营负债占比在上升,是好事。总资产周转率下降是因为募集资金固定资...查看全文

星期六及女鞋行业研究

1,本人没有持有星期六,也不做推荐。2,数据来源于年报。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,部分A股数据的处理来源于kancaibao.com。感谢@看财报 兄。4,本文是本人快消品研究系列的一部分。5,分析竞争处于弱势的企业是有好处的。这有助于认出掉在面前的好东东,而...查看全文

看了蒙牛的年报,真是让人难过。毛利率25%,净利率3.6%。为了获得这点收益,得操多少心啊。都知道养殖业吃力不讨好,还得想办法养牛。乳制品链条长且复杂,稍一不慎负面新闻不断。蒙牛年报中对改善质量的唠叨,都有点像芳林嫂了。失去了消费者的信任后,得花多少代价,多少努力才能把信心找回来。...查看全文

怎样理解最近五年民生银行和招商银行的财务表现

在下统计了最近五年民生银行和招商银行的主要财务表现。怎么理解这其中的差异。衷心向诸位请教@影子 @东博老股民 @杰晟JasonZheng @处镜如初招商银行这五年 民生银行这五年查看全文

回复@徒步十公里: 我关注到这个发债公告。利息那么低,一方面是中信的信用等级高,另一方面是中行给中信作担保。//@徒步十公里:中信在国内发三个月短融,年息都要3.5%附近。这个债券要是在国内发,估计要6%-8%。中信把美钞换成人民币,就算拿回国买理财产品,再算上RMB升值,简直就是负成本。查看全文

中信在国内发三个月短融,年息都要3.5%附近。这个债券要是在国内发,估计要6%-8%。中信把美钞换成人民币,就算拿回国买理财产品,再算上RMB升值,简直就是负成本。查看全文

回复@大头78: 呵呵。兄过奖了。可以翻阅我之前的文章。我对三全还是比较看好的。之前的博文分析过三全的ROE驱动因素。1,我赞同你的第1点。2,关于第二点,辨识度是个问题。我和我老婆去买纸巾,她通常都在洁柔,维达,心相印和清风这四家里选择一家性价比最高的。没有固定的品牌选择。将来某个公...查看全文

中顺年报及生活用纸行业研究

1, 本人没有持有中顺洁柔。2,数据来源于年报和上市公司公告。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。生活中处处用纸,擦嘴擦手擦屁股,帮老婆买卫生巾,给娃娃买纸尿裤,也没感觉到这个行业有这么大的市场,直到最近有一天偶然读到恒...查看全文

回复@星银投资: [赞成]。我不大懂白酒这行当,也没有关注过泸州老窖。白酒处于景气顶峰,都在顺风顺水,很难分析。单就这一季报来看。盈利的下降主因在于毛利率的下降,期间费用率倒是很平稳。我的推测是:泸州老窖只是通过降价来推动营收,没有动用常规的营销手段,比如加大广告投入、促销等。如...查看全文

回复@安坐不动: 资产减值损失计提比较多,还是比较保守的。存货在下降,预收在上升。是个好迹象。如果把资产减值损失和财务费用这两项差异扣除,基本上利润没有增长。不知道明天股价咋反应。呵呵。//@安坐不动:超喜欢公司的保守风格查看全文

2万亿市值?[跪了],当年国产手机,靠着外形漂亮或者概念炒作,一夜爆红的,今安在?查看全文

回复@陈浩健: 怎么哪个行业都觉得三马是大威胁。[笑],马云马化腾不知道,不过AIG也没有威胁到专业投行的地位。另外,马云虽在零售端有优势,未必能腾挪开以资本配置为主的上游。//@陈浩健:回复@深圳自由鸟:这个问题问的非常妙,实际上我考虑券商,主要是从风险角度考虑,可以写一大篇,既然对应风...查看全文

回复@本手不笨: [笑],这几年来中国建筑经营性现金流除了12年外都是负的,估计是赚到的钱都拿来买地了。最近几年存货占总资产的比例逐年在上升。2012年现金流为正,主要原因还是存货增加的速度慢了下来。到底是建筑公司还是房地产公司啊。//@本手不笨:分红低于利润的30%意味着不会再融资,好消息是...查看全文

楼主这个观点值得商榷:一、不提价,利润率就低。 东阿阿胶历史平均利润率是18%,最近三年平均净利率为29%, 1,这个利润率是不低的。 2,最近三年提价引来了很多对手,再提价的话,估计会把更多的潜在对手吸引进来。查看全文

回复@欣然: 圣农2009年IPO,2011年定向增发,如今又大把负债,对资金也太饥渴了吧。肉鸡行业有木有前景?圣农一点定价权都木有,去年速成鸡,今年禽流感,够他喝一大壶。年报提到肉鸡行业不景气,在建工程转固又大增,真是不知死活。或者真如兄所言固定资产有猫腻?[笑]我曾经在沃尔玛见到圣农卖自...查看全文

圣农发展2012年居然亏了。真是太奇葩了。看来养殖行业真是不好干啊。营收41亿,总资产66亿,其中非流动资产就有44亿。固定资产大增,募集的资金不够用了,还得依赖长短期负债来弥补缺口,导致有息负债大增。有如此烂的负债表,怎么可能有好看的损益表。养殖行业真不是个好生意。怪不得下游的双汇雨...查看全文

证监会虽换了主席,中信证券仍然按照既定的步骤扩充杠杆。这些钱肯定不是拿来扩充经纪业务的。券商行业扩充资产规模大势所趋。青山遮不住,毕竟东流去。查看全文

年报和季报业绩像梦幻一般...查看全文

回复@掘金王: 仔细看中报预计的注释:部分原料价格有所变动,导致本期净利润与上年同期比有所波动。是不是在暗示原材料涨价了?洽洽去年盈利增长靠原料降价,毛利率提升,如果今年这个好处没有了,洽洽估计业绩不好看。一季报业绩下降是因为毛利率从上年同期的29%下降到28.5%,同时销售费用和管理...查看全文

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