徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

徒步十公里的热门讨论

$不费一个脑细胞(ZH106379)$ @徒步十公里 。 这个3年前为了赚奖品而设立的组合赚了8%,居然跑赢了77%的组合。这么说来,绝大部分人还是认命买指数基金好。查看全文

内蒙古的企业一不爽就指派警方跨省。地方政府纵容这种行为恐怕对发展地方经济不是个好事。查看全文

雪球曾有人找俺,要俺把评论授权给方丈引用。俺等了好久了也没见到送书来,不过我估计我也没啥好引用的。所以这里做个小广告,一来冒个泡,说明俺还没有因为人品问题销声匿迹,二来有书不要的,可以送人的,可以送给俺,我出邮费。查看全文

中国新歌声第二季影响力大不如前,大家都跑去看明星开餐厅客栈去了。 郭沁很有意思,声音干净、清澈且平静。查看全文

没钱买私募的,就只能转发围观一下了。查看全文

小黄车坏车太多了,一堆一堆的。俺的押金都退了,只骑摩拜。估计小黄车要先关门。查看全文

连白纸黑字的都不靠谱,你们还要去调研听董事长董秘忽悠?查看全文

有倒数第二段,我看你还真抽不了身。查看全文

他的全部讨论

[笑],对我来说,买什么不困难,我只选择长期历史表现优异的公司,不指望癞蛤蟆变成王子。何时买就很麻烦,因为报价是很透明公开的,价值就很含糊不清。偶也在努力学习,希望能对价值有更通透的认识,卖出同样基于对价值的评估,这就又回到对价值的认识上。[笑],希望这个回答让你满意,标准的教科...查看全文

谦卑兄好。我对公司的观察仅限于年报,定期公告和财经新闻,此外还有一点个人生活观察。所以如果有销售模式变更这样的重大策略变化,我一定是最后一个知道的。呵呵。就我个人而言,我也希望能从更远更长久的角度观察公司,以便有整体性的思考。具体到三全,如果他脑袋不发昏,占有40%以上的份额是...查看全文

凤凰兄好,因为涉及到未来表现,你这个问题可就极难回答。通常就我来说,我只愿意谈竞争力分析,很少谈估值。如果不考虑估值的话,我更喜欢A股的双汇,青啤,伊利和上海家化。我自身持有一点三全食品。当然,这些标的是我关注的,其他还有我没关注的优秀标的。多说一句,我在港股中更喜欢恒安。呵...查看全文

凤凰兄好,你说的消费品公司估值都不低确实是一个问题。貌似海内外消费品公司都不便宜。哈哈。在我目前的持仓中,只有很少一点三全食品是快消品,其他都不是。三全估值不低,只是这个股我是按照成长股分析的,愿意买一点作为观察。青啤的成长能力比较小了。关于未来五年的投资回报率,我也没有清晰...查看全文

关于读年报,多说几句不成熟的想法。我前几年也是经常看巴菲特语录。后来发现,这个家伙不背他老师的语录,倒是天天读年报的,于是我自己也下决心学会计准则,学着看年报。一开头也是痛苦的不行,一份万科年报两天也看不完,看几页,放下,再拾起来看。呵呵。自从今年开始在雪球撰写财务分析文章,...查看全文

快乐兄过奖了。兄多拍砖才是正理。偶虽敲了几块豆腐干,见识并不广。单就财务风险来说,我个人觉得除了金融企业不可比以外,快消品企业和其他类型企业比如无品牌工业制造,采掘,零售流通企业一样,财务风险并没有非常特别的特征。观察企业财务风险,偶非常关注资产质量这一块,也就是对资产负债表...查看全文

回复@疯狂_de_石头: [赞成]。还是石头兄对洽洽了解的更多。快消品种类繁杂,行业和产品特性差异很大,对业务和财报的影响各有不同。葵花籽确实有季节性因素,需要在下半年收割季集中采购,在年底集中销售,所以年底存货比例高。最近两年财报,包括招股书披露的三年数据,总计五年数据,按照应付款...查看全文

回复@一只特立独行的猪: [笑],伊利我也卖早了。呵呵。三全最近两年的ROE构成中没有发生大的变化。权益乘数*销售净利率*总资产周转率。2012年,ROE=1.82*5.09%*0.862011年,ROE=1.73*5.12%*0.95权益乘数从1.73到上升到1.82是因为经营负债占比在上升,是好事。总资产周转率下降是因为募集资金固定资...查看全文

星期六及女鞋行业研究

1,本人没有持有星期六,也不做推荐。2,数据来源于年报。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,部分A股数据的处理来源于kancaibao.com。感谢@看财报 兄。4,本文是本人快消品研究系列的一部分。5,分析竞争处于弱势的企业是有好处的。这有助于认出掉在面前的好东东,而...查看全文

看了蒙牛的年报,真是让人难过。毛利率25%,净利率3.6%。为了获得这点收益,得操多少心啊。都知道养殖业吃力不讨好,还得想办法养牛。乳制品链条长且复杂,稍一不慎负面新闻不断。蒙牛年报中对改善质量的唠叨,都有点像芳林嫂了。失去了消费者的信任后,得花多少代价,多少努力才能把信心找回来。...查看全文

怎样理解最近五年民生银行和招商银行的财务表现

在下统计了最近五年民生银行和招商银行的主要财务表现。怎么理解这其中的差异。衷心向诸位请教@影子 @东博老股民 @杰晟JasonZheng @处镜如初招商银行这五年 民生银行这五年查看全文

回复@徒步十公里: 我关注到这个发债公告。利息那么低,一方面是中信的信用等级高,另一方面是中行给中信作担保。//@徒步十公里:中信在国内发三个月短融,年息都要3.5%附近。这个债券要是在国内发,估计要6%-8%。中信把美钞换成人民币,就算拿回国买理财产品,再算上RMB升值,简直就是负成本。查看全文

中信在国内发三个月短融,年息都要3.5%附近。这个债券要是在国内发,估计要6%-8%。中信把美钞换成人民币,就算拿回国买理财产品,再算上RMB升值,简直就是负成本。查看全文

回复@大头78: 呵呵。兄过奖了。可以翻阅我之前的文章。我对三全还是比较看好的。之前的博文分析过三全的ROE驱动因素。1,我赞同你的第1点。2,关于第二点,辨识度是个问题。我和我老婆去买纸巾,她通常都在洁柔,维达,心相印和清风这四家里选择一家性价比最高的。没有固定的品牌选择。将来某个公...查看全文

中顺年报及生活用纸行业研究

1, 本人没有持有中顺洁柔。2,数据来源于年报和上市公司公告。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。生活中处处用纸,擦嘴擦手擦屁股,帮老婆买卫生巾,给娃娃买纸尿裤,也没感觉到这个行业有这么大的市场,直到最近有一天偶然读到恒...查看全文

回复@星银投资: [赞成]。我不大懂白酒这行当,也没有关注过泸州老窖。白酒处于景气顶峰,都在顺风顺水,很难分析。单就这一季报来看。盈利的下降主因在于毛利率的下降,期间费用率倒是很平稳。我的推测是:泸州老窖只是通过降价来推动营收,没有动用常规的营销手段,比如加大广告投入、促销等。如...查看全文

回复@安坐不动: 资产减值损失计提比较多,还是比较保守的。存货在下降,预收在上升。是个好迹象。如果把资产减值损失和财务费用这两项差异扣除,基本上利润没有增长。不知道明天股价咋反应。呵呵。//@安坐不动:超喜欢公司的保守风格查看全文

2万亿市值?[跪了],当年国产手机,靠着外形漂亮或者概念炒作,一夜爆红的,今安在?查看全文

回复@陈浩健: 怎么哪个行业都觉得三马是大威胁。[笑],马云马化腾不知道,不过AIG也没有威胁到专业投行的地位。另外,马云虽在零售端有优势,未必能腾挪开以资本配置为主的上游。//@陈浩健:回复@深圳自由鸟:这个问题问的非常妙,实际上我考虑券商,主要是从风险角度考虑,可以写一大篇,既然对应风...查看全文

回复@本手不笨: [笑],这几年来中国建筑经营性现金流除了12年外都是负的,估计是赚到的钱都拿来买地了。最近几年存货占总资产的比例逐年在上升。2012年现金流为正,主要原因还是存货增加的速度慢了下来。到底是建筑公司还是房地产公司啊。//@本手不笨:分红低于利润的30%意味着不会再融资,好消息是...查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46