徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

徒步十公里的热门讨论

萨德这么闹腾,韩系在国内的家电,手机,汽车,化妆品的份额,要被人收割了。查看全文

家用热水器鸟瞰

这两天就着万和的招股书看家用热水器行业。在qq群简单讨论了一下,不太系统。偶的数据基本来源于两大块: 1,上市公司的招股书和年报。 2,拍脑袋+想当然+道听途说 错了欢迎补充啊。 让我们鸟瞰一下市场规模。这个行业按照规模划分,大致包括电热水器,燃气热水器,太阳能热水器,空气能热水器及...查看全文

“17Q1老板13亿,美的烟机+灶具11亿,税后净利润1.7亿人民币,我们实际上已经赶上了,未来会取得突破”。这是美的方洪波透露的。 作为参考,华帝第一季度11亿营业收入,利润0.7亿。 还有个海尔也不会甘于寂寞。 厨电方面,谁有压力?查看全文

等深圳天晴了,春暖花开的时候,准备爬一次梧桐山。 路线大致为,从仙湖植物园旁的登云道上小梧桐,从小梧桐上大梧桐,然后原路返回。总计时长大概7个小时。 有兴趣的深圳球友,可以约一约。查看全文

有个问题俺想了几年了,没想明白,望大家不吝赐教。 燕京啤酒年营业额125亿,有3.9万在职员工。 这个是啥概念,我们大概对比一下, 宝钢年营业额1600亿,在职员工3.8万。 美的年营业大概1500亿,在职员工9.3万人。 为什么啤酒行业需要这么多人手?查看全文

你开头对三巨头中格力和海尔的评价俺都不喜欢。[大笑] 1,格力没买成银隆,是格力的幸运。真买了等着哭吧。 2,海尔的那套商业理论都是狗屎。 3,看高美的市值到1000亿美元。 俺持有海尔的股票。查看全文

我看深圳街头的共享单车都快要成为公害了。 这才短短几个月的功夫,各路人马都来烧钱。 骑了几天ofo,一分钱没花。很多车子都是坏的,我估计也没有客户爱惜这个自行车。共享单车怎么赚钱?指望着后来的投资者当唐僧肉? 最惨的是深圳湾做租赁自行车生意的,简直是一落千丈啊。查看全文

现在年报太多了,连翻好几页,都是新三板的。新三板上万家了吧。你们能不能把年报给分个类。 我用的方法是, 1,在搜索框搜索“年度报告” 2,在返回结果页面点击左侧的“公告”。 @linan查看全文

富安娜和罗莱这两条床单,我都看了好几年了。股价还是那个样。[摊手]。 一条床单,十年也滚不破,这条怎么破?查看全文

火电要麻烦。查看全文

回复@陆上小白龙: 这个看看年报就知道了,老板平均一台的营业成本500块,这500块包括材料、人工和制造费用。你要是不想看财报,我鼓励你把你们家抽油烟机给拆了,看看都有啥。无非就是些工程塑料,铜,五金件,还有一个简单的电路板。美的和海尔其实一直在做,只是之前这玩意小众市场,你看老板现...查看全文

$华能国际(SH600011)$ 看看过去五年火电多赚钱。查看全文

这个说的好。查看全文

很多人已经有了自己的想法,所谓问问题,不过是寻找安全感。 你的说法和人家一致,你牛逼,你是大师,你是领路明灯。 你的说法不对胃口,你傻,你是骗子,你是垃圾。查看全文

这几天连着看中国诗词大会。毛主席的诗词出现频率高。恐怕语文教育要有重要调整。查看全文

这个绝对是三四线去库存的好政策。政府拆迁发钱,让你们去市场上买,推动地价上升。查看全文

去年复合肥行业上游氮肥,包括$云天化(SH600096)$$湖北宜化(SZ000422)$ 几乎全都巨亏。[大笑]。 实际上单质肥和复合肥的价格已经悄悄涨了好几个月了。 看看化肥股还能装睡多久。查看全文

这个上市后又会炒成一个好几百亿的大家伙。@陆上小白龙 ,索菲亚有对手了。查看全文

唯一的一个评论。查看全文

@linan 编辑器不好用,数据表格上传的时候没有转成图片,虽然我在onenote里看到的是图片。段落之间怎么那么大的间距。 感觉还没有以前好用。查看全文

他的全部讨论

集中度不高,可能和资本壁垒低也有关系。看看家纺三剑客的财报,毛利率高,非流动资产小,随便找个小工厂都有能力有动力进来搞一把。查看全文

关于$探路者(SZ300005)$,对@布衣**驾到 说:在平均单价售价下降11%的情况下贵司还能录得毛利率增长3.7%,够牛。上游日子不好过,是不是意味着新进来的运动品牌也有机会拉拢他们?贵方存货消减的速度也很快,是什么原因?打折促销?查看全文

买新股是这个市场上最主要的痛苦来源之一。查看全文

就是没钱修牧场。[好失望]查看全文

回复@一一一一: 我说的原意其实是说他们走捷径,卖奶粉而不愿意养牛。把基粉搅拌搅拌后找个好概念卖出。乳制品行业资本开支最大的在养牛,利润最高的反而在营销。所以乳业才有那么多问题。都想赚快钱。液态奶利润率低,你看其实没人愿意去做。//@一一一一:回复@徒步十公里:这一波估摸着是概念营销...查看全文

贝因美2012年报

1,本人没有持有贝因美。2,数据来源于年报和上市公司公告。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。贝因美的资产负债表好看了不少。现金增多,应收预付和存货这些营运资本控制的很好,应付预收随着营收同步增长,长短期借款在几乎没有...查看全文

幸福的家庭都是相似的,没啥可说的。 不幸的家庭各有各的不幸,所以各种各样的分析、八卦应运而生。查看全文

回复@听风-春花秋实: 加加,美邦,洽洽这些次新股都喜欢大额现金分红啊。[笑],这些共同特点是:1,账上大把现金2,大股东都质押股票3,没营收,有利润,有现金流。//@听风-春花秋实:回复@Jacky_He:加加食品利润增长,但营收却是停滞的,考虑到提价等因素,实际有机增长是下降的,对投资成长股来说...查看全文

回复@星银投资: 星银兄,我来交作业。黑牛的利润率是很高的,2010到2012年分别为,11%,11%,7%。[笑]老实说,我很难相信这个利润率。黑牛凭什么和竞争对手比,要规模没规模要品牌没品牌。我在深圳七八年了,从没听说广东还有这个品牌的。黑牛营收主要由豆奶粉和液态奶构成,大概各占42%左右。液态...查看全文

回复@海边铁匠: 坑爹的汾酒年报!居然把财报放到年报最后,害得我找了半天,居然把母公司报表放在合并报表之前,又把我搞楞三秒钟。程式化的年报也能搞得这么创新,酒喝高了?盈利不错,销售净利率20%,不过毛利也有75%,费用其实很惊人。现金流比净利润差不少。[笑],印钞机一样的企业,和唐僧肉...查看全文

回复@星银投资: 早上看了一下洽洽的年报,有些疑问。营收原地踏步,利润增长30%,盈利增长的主要驱动里就是毛利上升,管理费用下降。年报提到了终端网点从19万增长到30万,增长不可谓不迅速。从常识看,光铺货就能拉动销售增长。可是营收居然原地踏步。[笑]瓜子业务增长了5.7%,薯片居然大降30%。...查看全文

恰恰莫非和美邦一样,为了分红才大笔盈利?[笑]查看全文

双汇发展2012年报

1,本人没有持有双汇发展。2,数据来源于年报和上市公司公告。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。4,更详细的双汇年报分析,请参阅@德荣 的博文:网页链接双汇在2012年7月份注入了交易价格为253亿,...查看全文

平安证券就是单纯追求规模和速度。这不是平安证券自身的问题,而是整个平安集团的文化就是如此。只是平安证券的业务周期短,暴露的时间早,平安其他的保险业务和银行业务周期更久,难以暴露,说不定里面就有大地雷。[笑]查看全文

[笑],不错。虽然路途并不平摊,不过中集想要摆脱单纯制造业,向更高毛利的总包咨询业务调整的企图是显而易见的。海工亏损,有一部分是给客户垫资,但是因为交付延迟而导致客户赖皮。将来经验丰富了,这方面的亏损可望减少。中集去年一大亮点是中集安瑞科,成长迅速。从中集安瑞科的业务收入构成来...查看全文

回复@疯狂_de_石头: 我看超市里速冻面条的包装上就用了日式元素。[笑]刚才找了一篇文章:网页链接,很看好速冻面条的发展,湾仔和思念都动手做,但似乎并没有发展起来,目前超市里也就只是见到湾仔有铺货。三全的产品线更丰富,但是偶并没有...查看全文

超市里关于面条的产品,除了挂面以外,还有新鲜面条。貌似有一些销售份额,我自己就买过。口感比挂面要好的多。我观察了下,新鲜的面条需要冷藏条件才能保鲜,这就决定了销售半径小和来源有限。来源基本上有两个,要么是超市自制,要么是本地的供应商通过冷链供应。有意思的是,还观察到一个例外,...查看全文

天士力和我之前分析的云南白药非常类似,营业收入中大部分的都是医药商业部分,这个玩意就是配送药品,赚点微薄的差价。虽然不赚钱,但是在营运资本上耗用了大量的资金。好处是,营业规模可以快速增长。利润嘛,和乳沟一样,挤一挤总是有的。[大笑]网页链接查看全文

燕京啤酒2012年报

1,本人没有持有燕京啤酒,也不做推荐。2,数据来源于年报。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。4,分析竞争处于弱势的企业是有好处的。这有助于认出掉在面前的好东东,而不是当成砖头视而不见。啤酒行业虽然是快消品,但是产品有新...查看全文

回复@汤诗语: 中信的亮点还不少,去年海通和华泰的投行业务收入都在下降,中信在上升。不知道和结构化融资业务规模大增有没有关系。华泰合并华泰联合后,本来在经纪业务上占据市场份额第一的,也被中信超越。[笑]中信的手续费和佣金收入中,融资融券也有超越海通第一名的可能,财务顾问收入大幅增...查看全文

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