徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

他的全部讨论

关于$洽洽食品(SZ002557)$,对@疯狂_de_石头 说:洽洽的行业地位和产品形象还是不错的,价格也不算太贵,这也是偶关注这家公司的主要原因。不过我对洽洽主要的疑惑是,1,洽洽即使在核心产品上也是进展缓慢,他的市场份额要见顶?有没有竞争对手退出的迹象?2,新产品和烂泥一样,他那些果冻和调味...查看全文

从公开记录看,中信运作这个项目至少有一年的时间了。下面是运作路径。1,中信将京深两栋大楼的所有权转让给子公司京证,深证。2,将上述两个子公司的股权转让给中信金石基金托管的中信启航专项资产管理计划。这项资管计划以私募的方式发售,计划转让价格以不低于评估值50.04 亿元。偶查了中信的财...查看全文

回复@香草子: 华尔街那些券商能到达这么高的ROE,主要归功于高杠杆,雷曼在倒掉前有30-40倍的杠杆。这种水平国内几乎无法想象。在国内监管环境下,国内券商的杠杆我觉得能搞到10倍就了不起了,而且过程恐怕要以十数年计。现在国内银行业也才18倍左右。在杠杆缓慢提升的情况下,中信这样的大券商仍...查看全文

$中信证券(SH600030)$终于来了... ...中信这是一鱼多吃。【中信证券将发行中国首个REIT】中国市值最大的券商中信证券一份内部文件显示,中信证券将获得监管部门批准,以发行中国首个房地产投资信托(REIT),该REIT投资的是位于北京和深圳的两座物业,总值约50亿元。(南华早报)查看全文

关于中顺洁柔,我本来不想写了,因为实在无话可说,不过中顺洁柔的年报竟无一人评论,这也太冷清了。[困顿]1,毛利率下降,竞争激烈的情况并没有改变。在可预期的两三年内这种情况恐怕也难以改观。2,固定资产和在建工程高速增长,将来的折旧压力有增无减。如果按照恒安国际的折旧水平,洁柔估计要...查看全文

回复@疯狂_de_石头: 折旧率我通常都是拿当年计提的折旧金额除以年末固定资产账面价值来估算,偶不知道你是咋算的。现实中设备种类繁杂,真实的折旧也是千差万别,监管部门只能规定一个范围,具体折旧多少主要还是要靠上市公司老板拍脑袋。很多会计科目都是要靠估计来入账的,会计不是一门精密的学...查看全文

@雪山 说:我对九阳印象最深刻的是事件是,当年三聚氰胺后九阳一度成了豆浆机的代名词,后来美的进来一把搅黄了豆浆机行业。这个事件给偶留下了一个阴影,或许这只是个偏见,导致偶没有看到九阳的发展。另外一个问题是,九阳的ROE自从上市来一直在持续下降,主要原因我看是销售净利率下降,这个...查看全文

送给未来的财经作者一个标题:中概,TMT和创业板杀人事件。查看全文

从上年家纺三剑客的营收利润表现来看,罗莱营收负增长,富安娜低个位数增长,排名第三的梦洁家纺双位数增长,这样的态势表明这个行当的龙头企业的市场份额并没有增长,数量庞大的中小玩家并没有被迫退出市场,市场不容易出清,家纺行业的混战恐怕还是要持续。为什么会出现这样的竞争态势?这是否和...查看全文

维达的营收居然略好于恒安国际,这点没想到。维达的体量大概是中顺洁柔的2倍。在惨淡的市场环境下,维达的抗击打能力要远好于中顺洁柔。具体表现为毛利率轻微下降,经营利润个位数下降,比中顺洁柔几乎腰斩要好很多。流动资产周转效率轻度改善,经营现金流强劲。查看全文

好杯子,哈尔斯

标题为哈尔斯广告语,借用一下。上个星期收到了哈尔斯的真空电热保温杯,谢谢@002615哈尔斯 。杯子精致、漂亮,可见在工业设计上下了不少功夫。作为日用消费品,产品品质、设计及品牌是形成消费者差异的主要因素,公司在研发方面舍得投入是正确的方向。使用了几天,现把感受汇报一下,主要说说缺点...查看全文

回复@疯狂_de_石头: 蒙牛整体营收增速还是可以的,年年如此的话四年就可以翻翻。去年好像整个食品行业的增速只有6%,所以我们可以看到有些上市的食品饮料公司只有个位数增长,比如瓜子,枣,加加酱油,青啤和统一等。总体上来说,各行业龙头可以录得最高的增长率,小公司反而不行。在行业困难时期...查看全文

你说的是这个:南方黑芝麻集团股份有限公司非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告?这报告也算大忽悠了。“2008-2013 年含乳饮料和植物蛋白饮料主营业务收入和利润复合增速分别为 30.41%和 43.31%。”这个数据不知道从哪里来的。30%复合增长5年,可以涨3倍多。去看看承德露露和香港的维他奶...查看全文

[笑],既然被点名了,我也没啥不凡见解,姑且送你们几块砖头吧。偶本人专注股票二级市场投资,向来对新股避之唯恐不及,生怕遇上白骨精,就是因为新股评估的成本非常高。相信中小企业也会遇到类似的问题。在商品市场中,价格是最灵敏准确的信号,同理,在资本市场,股权债权价格会起到同样的作用。...查看全文

洁柔这业绩跌的和瀑布一样,不要怪我老是黑他,因为他是偶观察生活用纸行业的一个窗口。偶在一年前分析中顺洁柔2012年报时对这个公司和行业做了一些预测,比如行业竞争加剧,公司盈利严重下滑等等,现在看来一一应验。生活用纸行业,特别是低端的纸巾行业,已经陷入了一团大混战。这个行当的特点是...查看全文

这样的鸟人应该判他十年,永久记录他们的污点,让他们永远都没有未来! 相对于他们的微薄价值,他们高额的薪酬让人咂舌。 这些薪酬是基金持有人给他们的,基金持有人没有亏待他们,是他们自己作死!查看全文

恒安的业绩快报来了,先睹为快。营收增长14%,我从不预期这些数字,所以没有符合或者不符合预期的说法,这个业绩感觉还凑合吧,起码比中顺洁柔强多了。去年几乎所有零售产品都增长缓慢。中顺洁柔营收只有个位数增长,营业利润更是几乎腰斩。恒安能有这样的业绩,起码我是比较高兴的,因为他的各个...查看全文

回复@听风-春华秋实: 偶觉得海天犯不着为了蝇头小利在这个方面造假,没有应收款项原因可能是这样的。1,海天通过代理商销售,即使沃尔玛、家乐福这样强势的KA客户也是通过代理商进行。招股书提到了这点。2,对经销商实行严格的预付款和现金提货制度。如果是这样的话,海天的代理商应该有可观的利益...查看全文

吃早餐的时候看完了海天味业的年报,有叹为观止的感觉。查看全文

在快消品领域,统一和康师傅这一对“宝贝”相当值得关注。统一中国过去五年来,营收翻了一倍多,净利润才增长了30%,典型的增收不增利。增收不增利这种情况和石化双熊相当类似,石化双熊的原因大概可以归结为政府价格管制,抽水过度,以及跑冒滴漏和景气周期下行。这几条原因,在自由竞争、稳定增...查看全文

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