徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

徒步十公里的热门讨论

萨德这么闹腾,韩系在国内的家电,手机,汽车,化妆品的份额,要被人收割了。查看全文

年末了,把账户里的一点钱花完。 常在网上走,尽管小心翼翼,但口水和谩骂也见过不少。偶隐隐觉得,那些上来就谩骂的人家,似乎道德优越感都很强烈。也许偶的感觉是错的。 怎么理解这个现象呢。查看全文

家用热水器鸟瞰

这两天就着万和的招股书看家用热水器行业。在qq群简单讨论了一下,不太系统。偶的数据基本来源于两大块: 1,上市公司的招股书和年报。 2,拍脑袋+想当然+道听途说 错了欢迎补充啊。 让我们鸟瞰一下市场规模。这个行业按照规模划分,大致包括电热水器,燃气热水器,太阳能热水器,空气能热水器及...查看全文

“17Q1老板13亿,美的烟机+灶具11亿,税后净利润1.7亿人民币,我们实际上已经赶上了,未来会取得突破”。这是美的方洪波透露的。 作为参考,华帝第一季度11亿营业收入,利润0.7亿。 还有个海尔也不会甘于寂寞。 厨电方面,谁有压力?查看全文

$汇川技术(SZ300124)$这两天把汇川技术从招股书开始,一直翻到2015年报。BTW,创业板啥时崩盘呢。[赚大了]查看全文

等深圳天晴了,春暖花开的时候,准备爬一次梧桐山。 路线大致为,从仙湖植物园旁的登云道上小梧桐,从小梧桐上大梧桐,然后原路返回。总计时长大概7个小时。 有兴趣的深圳球友,可以约一约。查看全文

有个问题俺想了几年了,没想明白,望大家不吝赐教。 燕京啤酒年营业额125亿,有3.9万在职员工。 这个是啥概念,我们大概对比一下, 宝钢年营业额1600亿,在职员工3.8万。 美的年营业大概1500亿,在职员工9.3万人。 为什么啤酒行业需要这么多人手?查看全文

你开头对三巨头中格力和海尔的评价俺都不喜欢。[大笑] 1,格力没买成银隆,是格力的幸运。真买了等着哭吧。 2,海尔的那套商业理论都是狗屎。 3,看高美的市值到1000亿美元。 俺持有海尔的股票。查看全文

我看深圳街头的共享单车都快要成为公害了。 这才短短几个月的功夫,各路人马都来烧钱。 骑了几天ofo,一分钱没花。很多车子都是坏的,我估计也没有客户爱惜这个自行车。共享单车怎么赚钱?指望着后来的投资者当唐僧肉? 最惨的是深圳湾做租赁自行车生意的,简直是一落千丈啊。查看全文

雾霾这么严重,空气能制暖有多少市场容量?查看全文

现在年报太多了,连翻好几页,都是新三板的。新三板上万家了吧。你们能不能把年报给分个类。 我用的方法是, 1,在搜索框搜索“年度报告” 2,在返回结果页面点击左侧的“公告”。 @linan查看全文

富安娜和罗莱这两条床单,我都看了好几年了。股价还是那个样。[摊手]。 一条床单,十年也滚不破,这条怎么破?查看全文

还有啥大市值的,股价灰头土脸的,业务集中在大陆中的消费品港股?欢迎免费推荐。[大笑]查看全文

火电要麻烦。查看全文

日本防卫省:中国3艘军舰几乎绕行日本列岛一周这是个意义重大的时刻。 过去几百年,都是日本这个鸟人骚扰侵犯我们。咱们只能在朝鲜半岛或者东南沿海被动防御。现在只要咱们不高兴,就可以派飞机舰船绕着日本岛转一圈,让你晚上睡不好。 [大笑]查看全文

赶紧弄同声翻译,让英语去见鬼。[大笑]//@认知狗:回复@william_hsu:[大笑][大笑]果然是这狗查看全文

回复@陆上小白龙: 这个看看年报就知道了,老板平均一台的营业成本500块,这500块包括材料、人工和制造费用。你要是不想看财报,我鼓励你把你们家抽油烟机给拆了,看看都有啥。无非就是些工程塑料,铜,五金件,还有一个简单的电路板。美的和海尔其实一直在做,只是之前这玩意小众市场,你看老板现...查看全文

$华能国际(SH600011)$ 看看过去五年火电多赚钱。查看全文

这个说的好。查看全文

他的全部讨论

@雪山 说:我对九阳印象最深刻的是事件是,当年三聚氰胺后九阳一度成了豆浆机的代名词,后来美的进来一把搅黄了豆浆机行业。这个事件给偶留下了一个阴影,或许这只是个偏见,导致偶没有看到九阳的发展。另外一个问题是,九阳的ROE自从上市来一直在持续下降,主要原因我看是销售净利率下降,这个...查看全文

送给未来的财经作者一个标题:中概,TMT和创业板杀人事件。查看全文

从上年家纺三剑客的营收利润表现来看,罗莱营收负增长,富安娜低个位数增长,排名第三的梦洁家纺双位数增长,这样的态势表明这个行当的龙头企业的市场份额并没有增长,数量庞大的中小玩家并没有被迫退出市场,市场不容易出清,家纺行业的混战恐怕还是要持续。为什么会出现这样的竞争态势?这是否和...查看全文

维达的营收居然略好于恒安国际,这点没想到。维达的体量大概是中顺洁柔的2倍。在惨淡的市场环境下,维达的抗击打能力要远好于中顺洁柔。具体表现为毛利率轻微下降,经营利润个位数下降,比中顺洁柔几乎腰斩要好很多。流动资产周转效率轻度改善,经营现金流强劲。查看全文

好杯子,哈尔斯

标题为哈尔斯广告语,借用一下。上个星期收到了哈尔斯的真空电热保温杯,谢谢@002615哈尔斯 。杯子精致、漂亮,可见在工业设计上下了不少功夫。作为日用消费品,产品品质、设计及品牌是形成消费者差异的主要因素,公司在研发方面舍得投入是正确的方向。使用了几天,现把感受汇报一下,主要说说缺点...查看全文

回复@疯狂_de_石头: 蒙牛整体营收增速还是可以的,年年如此的话四年就可以翻翻。去年好像整个食品行业的增速只有6%,所以我们可以看到有些上市的食品饮料公司只有个位数增长,比如瓜子,枣,加加酱油,青啤和统一等。总体上来说,各行业龙头可以录得最高的增长率,小公司反而不行。在行业困难时期...查看全文

你说的是这个:南方黑芝麻集团股份有限公司非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告?这报告也算大忽悠了。“2008-2013 年含乳饮料和植物蛋白饮料主营业务收入和利润复合增速分别为 30.41%和 43.31%。”这个数据不知道从哪里来的。30%复合增长5年,可以涨3倍多。去看看承德露露和香港的维他奶...查看全文

[笑],既然被点名了,我也没啥不凡见解,姑且送你们几块砖头吧。偶本人专注股票二级市场投资,向来对新股避之唯恐不及,生怕遇上白骨精,就是因为新股评估的成本非常高。相信中小企业也会遇到类似的问题。在商品市场中,价格是最灵敏准确的信号,同理,在资本市场,股权债权价格会起到同样的作用。...查看全文

洁柔这业绩跌的和瀑布一样,不要怪我老是黑他,因为他是偶观察生活用纸行业的一个窗口。偶在一年前分析中顺洁柔2012年报时对这个公司和行业做了一些预测,比如行业竞争加剧,公司盈利严重下滑等等,现在看来一一应验。生活用纸行业,特别是低端的纸巾行业,已经陷入了一团大混战。这个行当的特点是...查看全文

这样的鸟人应该判他十年,永久记录他们的污点,让他们永远都没有未来! 相对于他们的微薄价值,他们高额的薪酬让人咂舌。 这些薪酬是基金持有人给他们的,基金持有人没有亏待他们,是他们自己作死!查看全文

恒安的业绩快报来了,先睹为快。营收增长14%,我从不预期这些数字,所以没有符合或者不符合预期的说法,这个业绩感觉还凑合吧,起码比中顺洁柔强多了。去年几乎所有零售产品都增长缓慢。中顺洁柔营收只有个位数增长,营业利润更是几乎腰斩。恒安能有这样的业绩,起码我是比较高兴的,因为他的各个...查看全文

回复@听风-春华秋实: 偶觉得海天犯不着为了蝇头小利在这个方面造假,没有应收款项原因可能是这样的。1,海天通过代理商销售,即使沃尔玛、家乐福这样强势的KA客户也是通过代理商进行。招股书提到了这点。2,对经销商实行严格的预付款和现金提货制度。如果是这样的话,海天的代理商应该有可观的利益...查看全文

吃早餐的时候看完了海天味业的年报,有叹为观止的感觉。查看全文

在快消品领域,统一和康师傅这一对“宝贝”相当值得关注。统一中国过去五年来,营收翻了一倍多,净利润才增长了30%,典型的增收不增利。增收不增利这种情况和石化双熊相当类似,石化双熊的原因大概可以归结为政府价格管制,抽水过度,以及跑冒滴漏和景气周期下行。这几条原因,在自由竞争、稳定增...查看全文

读书笔记:温柔的力量

我曾经撰文分析过生活用纸行业,标的涉及洁柔、维达和恒安等,也对金佰利、强生和宝洁保持着密切关注。强生和宝洁产品线庞杂,只有金佰利是单纯的纸制品公司,因而更有参考价值。”温柔的力量“这本书为投资者研究金佰利的历史和生活用纸的发展史提供了比较系统的资料。能够读到这本书,偶要感谢@o...查看全文

面条年增长了22%,这个增速还是可以的,克明的市场份额估计是提升了。为了达成这个收入增长,克明显然付出了代价,比如说,给客户提供更优惠的账期,库存增长,比如说销售费用高增长导致的利润率下降。按照收入先于成本的原则,利润率暂时下降是可以理解的,当然这个代价的前提是市场份额能够持续...查看全文

回复@Pune的碎片哥: 中石油跑冒滴漏真是惊人。下面是2012年石化双熊的数据。中国石油营业收入近2万2000亿,资本开支3500亿中国石化营业收入近2万8000亿,资本开支1690亿中石油在营收低于中石化的情况下,资本开支是中石化的2倍。//@Pune的碎片哥:回复@徒步十公里:资本开支=肥了主导者 分了大领导的...查看全文

这次聚会很愉快,谢谢发起人@价值信徒 。 当天见到了一个传奇@行者雷神 ,他把6块的腾讯拿到现在,膜拜中。 互联网和移动互联网上的不少应用已经变成了日常消费品,消费频率一点也不比日用品和食品低,偶对这一点反应太迟钝,反思中。查看全文

回复@Michael8808001: T0只对以交易为生的有利呀。散户搞个t加十年才能普遍赚点。//@Michael8808001:回复@海阳之星:请教大家: T+0的意义是什么?我不太懂。 至少对我,沒觉得有什么用。对我T+10都可以。我忽略什么了吗?查看全文

回复@价值at风险: [很赞],9%的净利率,当前家电行业据我所知无出其右。高于这个利润率水平的估计要追溯到上个世纪的四川长虹去了。//@价值at风险:回复@身骑白马:现在整个社会的大环境就和A股是一样的,企业家和各路专家们吹着概念讲着故事,到处传销。真正静下心来做研发做实业的公司还剩几个?而...查看全文

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