徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

徒步十公里的热门讨论

$不费一个脑细胞(ZH106379)$ @徒步十公里 。 这个3年前为了赚奖品而设立的组合赚了8%,居然跑赢了77%的组合。这么说来,绝大部分人还是认命买指数基金好。查看全文

内蒙古的企业一不爽就指派警方跨省。地方政府纵容这种行为恐怕对发展地方经济不是个好事。查看全文

既然方丈收了钱,认定指导炒股的人是个骗子,却不在雪球上干掉这种人,理由是雪球无法识别。这是不是矛盾的,或许方丈有更严谨的回答是俺不能理解的,也未可知。//@不明真相的群众:回复@不明真相的群众:好吧,为了弥补你88元的损失,严肃地回答一下你这个问题:1、如果购买个股的操作,需要别人给...查看全文

雪球曾有人找俺,要俺把评论授权给方丈引用。俺等了好久了也没见到送书来,不过我估计我也没啥好引用的。所以这里做个小广告,一来冒个泡,说明俺还没有因为人品问题销声匿迹,二来有书不要的,可以送人的,可以送给俺,我出邮费。查看全文

我感觉,话多却从不提退出雪球的所谓“大威”,恐怕只有方主持了。查看全文

中国新歌声第二季影响力大不如前,大家都跑去看明星开餐厅客栈去了。 郭沁很有意思,声音干净、清澈且平静。查看全文

他的全部讨论

平安证券就是单纯追求规模和速度。这不是平安证券自身的问题,而是整个平安集团的文化就是如此。只是平安证券的业务周期短,暴露的时间早,平安其他的保险业务和银行业务周期更久,难以暴露,说不定里面就有大地雷。[笑]查看全文

[笑],不错。虽然路途并不平摊,不过中集想要摆脱单纯制造业,向更高毛利的总包咨询业务调整的企图是显而易见的。海工亏损,有一部分是给客户垫资,但是因为交付延迟而导致客户赖皮。将来经验丰富了,这方面的亏损可望减少。中集去年一大亮点是中集安瑞科,成长迅速。从中集安瑞科的业务收入构成来...查看全文

回复@疯狂_de_石头: 我看超市里速冻面条的包装上就用了日式元素。[笑]刚才找了一篇文章:网页链接,很看好速冻面条的发展,湾仔和思念都动手做,但似乎并没有发展起来,目前超市里也就只是见到湾仔有铺货。三全的产品线更丰富,但是偶并没有...查看全文

超市里关于面条的产品,除了挂面以外,还有新鲜面条。貌似有一些销售份额,我自己就买过。口感比挂面要好的多。我观察了下,新鲜的面条需要冷藏条件才能保鲜,这就决定了销售半径小和来源有限。来源基本上有两个,要么是超市自制,要么是本地的供应商通过冷链供应。有意思的是,还观察到一个例外,...查看全文

天士力和我之前分析的云南白药非常类似,营业收入中大部分的都是医药商业部分,这个玩意就是配送药品,赚点微薄的差价。虽然不赚钱,但是在营运资本上耗用了大量的资金。好处是,营业规模可以快速增长。利润嘛,和乳沟一样,挤一挤总是有的。[大笑]网页链接查看全文

燕京啤酒2012年报

1,本人没有持有燕京啤酒,也不做推荐。2,数据来源于年报。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。4,分析竞争处于弱势的企业是有好处的。这有助于认出掉在面前的好东东,而不是当成砖头视而不见。啤酒行业虽然是快消品,但是产品有新...查看全文

回复@汤诗语: 中信的亮点还不少,去年海通和华泰的投行业务收入都在下降,中信在上升。不知道和结构化融资业务规模大增有没有关系。华泰合并华泰联合后,本来在经纪业务上占据市场份额第一的,也被中信超越。[笑]中信的手续费和佣金收入中,融资融券也有超越海通第一名的可能,财务顾问收入大幅增...查看全文

读海通2012年报兼谈大型券商竞争力

1,本人持有中信证券和海通证券,不持有西南证券。2,所有数据都来源于2012年报,数据可能会被会计方法扭曲或者被操纵,请谨慎鉴别。这次年报分析主要拿西南证券和海通比较,先把结论说一下:资产规模的差异,导致资产负债表、损益表呈现一系列差异,这些差异进而反应了不同券商的竞争力。证券行业...查看全文

回复@扑扑: 兄台好眼光,按照兄这个思路检查了一下最近三年的年报,发现煤炭销售情况如下:2010年销售313.1百万吨,其中外采72百万吨,占比23%2011年销售387.5百万吨,其中外采105.2万吨,占比27%2012年销售464.6百万吨,其中外采157.8万吨,占比33%,煤炭销售中的外采比例逐年提高。在2012年的年报中...查看全文

中国神华2012年报

本人虽相当关注蓝筹股,在仓位中也只是持有中信证券、招行这样的金融蓝筹股。关注中石化和神华这样的非金融的、类似基础设施的、价格受到严格管制的公司,却是受前任郭主席和徐胖子的影响。老实说,在看神华的年报前,心中有相当的偏见,一个挖煤的,能有多好。真是不见不知道,一见吓一跳。在煤价...查看全文

回复@天天静心课: 如果中集拿收购来福士加累计亏损金额之和来自己干海工,估计现在的情况会更惨。这个行业只有少数几个玩家,中集通过收购来进入,已经是炒了条近路。中集海工业务的拐点清晰可见,至少不会拖后腿了。当然,也会有人认为不应该进入海工业务。车辆业务很差劲,这个业务可是集装箱业...查看全文

回复@熊市中那头懵懂的牛: 关联交易也是安琪酵母财报的一大特色。呵呵。就算所有的董高监都诅咒发誓,也没法保证关联交易是否真实存在和合理定价。//@熊市中那头懵懂的牛:回复@谦卑的修行:关键它的所有固定资产建设都是关联交易。查看全文

安琪酵母2012资产负债表疑问

据说安琪酵母是消费品,本人两年前还专门打印了一份安琪的报表仔细看,(平常看其他公司,都是电子版的),想不到今年的年报真是大变样。流动资产略微增长了1.7亿,非流动资产大增,其中固定资产增长3.5亿,在建工程增长8亿,无形资产增长1亿。总计增长13亿,而非流动资产总额不过35亿。安琪酵母区...查看全文

云南白药2012年报

1,本人没有持有云南白药,也不做推荐。2,数据来源于年报。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。4,关于云南白药2012年报的全面分析,请参阅@德容 的博文:网页链接云南白药是过去十来年的大牛股,偶...查看全文

上海家化的现金流相当不错。货币资金大幅增加,经营性净现金流高出净利润不少,主要原因是经营性应收账款项目周转加快,存货周转率从上年的3.8上升到5.2,其次是非付现的股权激励费用。公司还有多余资金做投资,非流动资产中大幅增加了一笔金融资产,占总资产的13%。公司在减速销售费用的情况下,...查看全文

回复@蓦然: 家化的这个业绩,也是相当不错的。销售费用率从绝对额上看,从08年至12年五年,分别为30%,30%,35%,36%,31%,今年的销售费用率和历史记录差异不大。就我个人来看,我更宁愿家化把利润投入在营销上,而不是展示在利润表中。毕竟这是个竞争激烈的行业,巨头云集。管理层消减销售费用,...查看全文

回复@santamony: 是的。国产表没落是个显而易见的事实。飞亚达93年上市,91年自有品牌销售收入0.66亿,2012年销售收入为5.6亿,21年增长9.3倍,复合增长率为11%,连通胀都比不上。当前营业额中75%都是代理零售收入。这里面的关键变化就是进口表冲击,特别是加入世贸后。在可预见的将来,随着贸易自...查看全文

回复@润物无声: 是的,中石化上市公司2011年报中显示,职工薪酬占营收总额为1.66%,这个比例是很低的。中石油的职工薪酬为4.85%,比中石化高的多。如果报表相对真实,那么傅成玉说的是不错的。傅成玉这几天密集表态,看来石油化工方面的能源政策可能要大幅调整了。//@润物无声:回复@QQ星河:网上流...查看全文

得利斯2012年报有感

1,本人没有持有得利斯,也不做推荐2,数据来源于年报和招股书。财务数据可能会被会方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文作为本人研究快消品系列的一部分。4,以双汇为标杆做对比分析。双汇和得利斯的主营业务一样,有很好的可对比性。5,套用托尔斯泰的话:好的企业都是相似的,差的各...查看全文

回复@天天静心课: 是啊,万科在国内发信托,成本都是10%以上。[哈哈],大家都去海外发债。让国内的银行们去发质量更低的贷款。//@天天静心课:回复@热爱大自然的DD:资金成本好低~~~查看全文

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