徒步十公里

徒步十公里

离市值太近,离价值太远。

徒步十公里回复的提问

能分享下你是如何合理的预估一家公司的未来现金流嘛?查看全文

徒步十公里的热门讨论

萨德这么闹腾,韩系在国内的家电,手机,汽车,化妆品的份额,要被人收割了。查看全文

家用热水器鸟瞰

这两天就着万和的招股书看家用热水器行业。在qq群简单讨论了一下,不太系统。偶的数据基本来源于两大块: 1,上市公司的招股书和年报。 2,拍脑袋+想当然+道听途说 错了欢迎补充啊。 让我们鸟瞰一下市场规模。这个行业按照规模划分,大致包括电热水器,燃气热水器,太阳能热水器,空气能热水器及...查看全文

“17Q1老板13亿,美的烟机+灶具11亿,税后净利润1.7亿人民币,我们实际上已经赶上了,未来会取得突破”。这是美的方洪波透露的。 作为参考,华帝第一季度11亿营业收入,利润0.7亿。 还有个海尔也不会甘于寂寞。 厨电方面,谁有压力?查看全文

等深圳天晴了,春暖花开的时候,准备爬一次梧桐山。 路线大致为,从仙湖植物园旁的登云道上小梧桐,从小梧桐上大梧桐,然后原路返回。总计时长大概7个小时。 有兴趣的深圳球友,可以约一约。查看全文

有个问题俺想了几年了,没想明白,望大家不吝赐教。 燕京啤酒年营业额125亿,有3.9万在职员工。 这个是啥概念,我们大概对比一下, 宝钢年营业额1600亿,在职员工3.8万。 美的年营业大概1500亿,在职员工9.3万人。 为什么啤酒行业需要这么多人手?查看全文

你开头对三巨头中格力和海尔的评价俺都不喜欢。[大笑] 1,格力没买成银隆,是格力的幸运。真买了等着哭吧。 2,海尔的那套商业理论都是狗屎。 3,看高美的市值到1000亿美元。 俺持有海尔的股票。查看全文

我看深圳街头的共享单车都快要成为公害了。 这才短短几个月的功夫,各路人马都来烧钱。 骑了几天ofo,一分钱没花。很多车子都是坏的,我估计也没有客户爱惜这个自行车。共享单车怎么赚钱?指望着后来的投资者当唐僧肉? 最惨的是深圳湾做租赁自行车生意的,简直是一落千丈啊。查看全文

现在年报太多了,连翻好几页,都是新三板的。新三板上万家了吧。你们能不能把年报给分个类。 我用的方法是, 1,在搜索框搜索“年度报告” 2,在返回结果页面点击左侧的“公告”。 @linan查看全文

富安娜和罗莱这两条床单,我都看了好几年了。股价还是那个样。[摊手]。 一条床单,十年也滚不破,这条怎么破?查看全文

火电要麻烦。查看全文

回复@陆上小白龙: 这个看看年报就知道了,老板平均一台的营业成本500块,这500块包括材料、人工和制造费用。你要是不想看财报,我鼓励你把你们家抽油烟机给拆了,看看都有啥。无非就是些工程塑料,铜,五金件,还有一个简单的电路板。美的和海尔其实一直在做,只是之前这玩意小众市场,你看老板现...查看全文

$华能国际(SH600011)$ 看看过去五年火电多赚钱。查看全文

这个说的好。查看全文

很多人已经有了自己的想法,所谓问问题,不过是寻找安全感。 你的说法和人家一致,你牛逼,你是大师,你是领路明灯。 你的说法不对胃口,你傻,你是骗子,你是垃圾。查看全文

这几天连着看中国诗词大会。毛主席的诗词出现频率高。恐怕语文教育要有重要调整。查看全文

这个绝对是三四线去库存的好政策。政府拆迁发钱,让你们去市场上买,推动地价上升。查看全文

去年复合肥行业上游氮肥,包括$云天化(SH600096)$$湖北宜化(SZ000422)$ 几乎全都巨亏。[大笑]。 实际上单质肥和复合肥的价格已经悄悄涨了好几个月了。 看看化肥股还能装睡多久。查看全文

这个上市后又会炒成一个好几百亿的大家伙。@陆上小白龙 ,索菲亚有对手了。查看全文

唯一的一个评论。查看全文

@linan 编辑器不好用,数据表格上传的时候没有转成图片,虽然我在onenote里看到的是图片。段落之间怎么那么大的间距。 感觉还没有以前好用。查看全文

他的全部讨论
读海通2012年报兼谈大型券商竞争力

1,本人持有中信证券和海通证券,不持有西南证券。2,所有数据都来源于2012年报,数据可能会被会计方法扭曲或者被操纵,请谨慎鉴别。这次年报分析主要拿西南证券和海通比较,先把结论说一下:资产规模的差异,导致资产负债表、损益表呈现一系列差异,这些差异进而反应了不同券商的竞争力。证券行业...查看全文

回复@扑扑: 兄台好眼光,按照兄这个思路检查了一下最近三年的年报,发现煤炭销售情况如下:2010年销售313.1百万吨,其中外采72百万吨,占比23%2011年销售387.5百万吨,其中外采105.2万吨,占比27%2012年销售464.6百万吨,其中外采157.8万吨,占比33%,煤炭销售中的外采比例逐年提高。在2012年的年报中...查看全文

中国神华2012年报

本人虽相当关注蓝筹股,在仓位中也只是持有中信证券、招行这样的金融蓝筹股。关注中石化和神华这样的非金融的、类似基础设施的、价格受到严格管制的公司,却是受前任郭主席和徐胖子的影响。老实说,在看神华的年报前,心中有相当的偏见,一个挖煤的,能有多好。真是不见不知道,一见吓一跳。在煤价...查看全文

回复@天天静心课: 如果中集拿收购来福士加累计亏损金额之和来自己干海工,估计现在的情况会更惨。这个行业只有少数几个玩家,中集通过收购来进入,已经是炒了条近路。中集海工业务的拐点清晰可见,至少不会拖后腿了。当然,也会有人认为不应该进入海工业务。车辆业务很差劲,这个业务可是集装箱业...查看全文

回复@熊市中那头懵懂的牛: 关联交易也是安琪酵母财报的一大特色。呵呵。就算所有的董高监都诅咒发誓,也没法保证关联交易是否真实存在和合理定价。//@熊市中那头懵懂的牛:回复@谦卑的修行:关键它的所有固定资产建设都是关联交易。查看全文

安琪酵母2012资产负债表疑问

据说安琪酵母是消费品,本人两年前还专门打印了一份安琪的报表仔细看,(平常看其他公司,都是电子版的),想不到今年的年报真是大变样。流动资产略微增长了1.7亿,非流动资产大增,其中固定资产增长3.5亿,在建工程增长8亿,无形资产增长1亿。总计增长13亿,而非流动资产总额不过35亿。安琪酵母区...查看全文

云南白药2012年报

1,本人没有持有云南白药,也不做推荐。2,数据来源于年报。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文是本人快消品研究系列的一部分。4,关于云南白药2012年报的全面分析,请参阅@德容 的博文:网页链接云南白药是过去十来年的大牛股,偶...查看全文

上海家化的现金流相当不错。货币资金大幅增加,经营性净现金流高出净利润不少,主要原因是经营性应收账款项目周转加快,存货周转率从上年的3.8上升到5.2,其次是非付现的股权激励费用。公司还有多余资金做投资,非流动资产中大幅增加了一笔金融资产,占总资产的13%。公司在减速销售费用的情况下,...查看全文

回复@蓦然: 家化的这个业绩,也是相当不错的。销售费用率从绝对额上看,从08年至12年五年,分别为30%,30%,35%,36%,31%,今年的销售费用率和历史记录差异不大。就我个人来看,我更宁愿家化把利润投入在营销上,而不是展示在利润表中。毕竟这是个竞争激烈的行业,巨头云集。管理层消减销售费用,...查看全文

回复@santamony: 是的。国产表没落是个显而易见的事实。飞亚达93年上市,91年自有品牌销售收入0.66亿,2012年销售收入为5.6亿,21年增长9.3倍,复合增长率为11%,连通胀都比不上。当前营业额中75%都是代理零售收入。这里面的关键变化就是进口表冲击,特别是加入世贸后。在可预见的将来,随着贸易自...查看全文

回复@润物无声: 是的,中石化上市公司2011年报中显示,职工薪酬占营收总额为1.66%,这个比例是很低的。中石油的职工薪酬为4.85%,比中石化高的多。如果报表相对真实,那么傅成玉说的是不错的。傅成玉这几天密集表态,看来石油化工方面的能源政策可能要大幅调整了。//@润物无声:回复@QQ星河:网上流...查看全文

得利斯2012年报有感

1,本人没有持有得利斯,也不做推荐2,数据来源于年报和招股书。财务数据可能会被会方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,本文作为本人研究快消品系列的一部分。4,以双汇为标杆做对比分析。双汇和得利斯的主营业务一样,有很好的可对比性。5,套用托尔斯泰的话:好的企业都是相似的,差的各...查看全文

回复@天天静心课: 是啊,万科在国内发信托,成本都是10%以上。[哈哈],大家都去海外发债。让国内的银行们去发质量更低的贷款。//@天天静心课:回复@热爱大自然的DD:资金成本好低~~~查看全文

飞亚达:2012年年报

1,本人没有持有飞亚达A或者B,也不做推荐。2,数据来源于年报和招股书。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。3,研究飞亚达是因为听说这是一个奢侈品品牌,本人最近对消费品比较感兴趣,想研究消费品是否在模式上有共同之处。这两天看了飞亚达的广告,想起这是家起源于深...查看全文

证券公司债务融资工具管理暂行规定(征求意见稿)

徒步十公里:证券公司大规模提升杠杆的起点。[呵呵],即使熊市依旧,杠杆系数在当前的基础上翻一番,提升到4-6倍的水准,证券公司的ROE也能达到10%以上水平。 证券公司债务融资工具管理暂行规定第一条 为规范证券公司债务融资工具发行与交易行为,保护投资者合法权益,根据《公司法》、《证券法》...查看全文

今天早上在人人乐超市(深圳)观察了一下速冻食品:1,速冻米面食品占有两大排冰柜,总面积抵得上需要低温储存的乳制品和肉制品。看来需求前景很好。2,在速冻米面食品冰柜,特点如下:a,占用面积最大的是三全,私厨系列的堆头很显眼。水果味汤圆很贵,没货。看到了三全的肉丸系列,包装精细,有...查看全文

回复@woshi31: 腰包鼓了之后瞎搞胡搞的很多,都是欲望膨胀,对自己过度自信。如果思念从新加坡交易所退市后再来A股,偶坚决不看好他。这已经不是不专注的问题,而是诚信非常可疑。如果三全能够持续专注,在速冻食品领域成为霸主的日子指日可待。//@woshi31:回复@过程:思念砸就砸在当初为了以最快的...查看全文

三全食品:2012年报

本人曾分析过三全的2011年报,本文涉及的2011年度数据详见网页链接。一、营业收入: 营收只增长了2%,年报没有给出解释。2011年11月份三全食品爆出细菌超标事件,可能严重影响了营收增长。同样爆出细菌门的思念年报显示,2012收入18.7亿,较上年增长2.4%。营收同样增...查看全文

酒鬼酒:2012年年报读后感

1,本人没有持有酒鬼酒,也不做推荐。2,数据来源于年报。财务数据可能会被会计方法扭曲,或者被人为操纵,应谨慎鉴别。往常总是分析2011年过时的数据,今天尝个鲜。3,本人对白酒行业不了解,没有相关背景知识。这篇权当练手,后续会陆续跟踪白酒类企业。本文依然按照杜邦分析展开,这只是本人看...查看全文

回复@影子: 影子兄,我在对比上市公司腾新食品,这个公司做速冻鱼丸的,应该说和三全有可比性。两家公司毛利率都差不多。而腾新食品招股书披露销售净利率很高,接近8%-10%。主要差异就出现在销售费用率上。腾新食品2011年的销售费用率在15%,三全食品2011年的销售费用率在23%。这么高的差异,我认...查看全文

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