$百济神州(06160)$
这个是不是创新药中的茅台？
点一
寻找好的生意模式，好的企业文化，合理估值。
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点一回复的提问
他的全部讨论
很多时候在雪球质疑一个股票并不会给自己带来好处，甚至招来攻击，但有时候我还是忍不住会提出自己的质疑，并不是我觉得自己一定是对的，是希望给球友提个醒，多个角度看问题。
我是很感谢球友质疑我自己投资的股票的，会给我多个角度看问题，比如成都实验外国语学校的投资备忘录里，我说这个...
回复@洪荒力ant: 是哈，好生意好企业还要考虑估值。
估值太高了，买入回报率会小很多，巴菲特基本都在15倍PE以内买的股票，即使苹果也是15倍PE以内开仓（如果没记错的话），很多都是几倍PE，年轻的时候还买到过1倍PE的股票。//@洪荒力ant:回复@蓬江-一隐:记得10年前关于段永平对于茅台
$牧原股份(SZ002714)$
大存大贷，大股东质押，不断增发股票，可转债融资，高成本供应链融资，各种融资手法应有尽有，都在提醒投资者，这是一个缺钱的主，还有广受质疑的高利润，都在提醒投资人这个企业很可能财务造假。
退一万步说，真如有些人说的，都投入了养猪产业，借钱用于了扩张产能...
回复@呖呖宝: 我看不懂这个企业的财务数据。
牧原的报表很复杂，很难理解，很多被质疑的地方。
即使真的借钱用于了扩张产能，资金搞得那么紧张，借那么多钱，生意还波动很大，压力蛮大的。//@呖呖宝:回复@点一:190多亿的现金，相对于950亿的流动负债，可能不算大存。这是应付日常周转需要...
看不懂的大存大贷，还是远离的好。
最开始我对大奖章收益率也顶礼膜拜，仔细想了想，如果看成一个封闭基金，且规模受限制，大奖章基金本质上就是一个1PB机会买入的ROE60%且全部分红无成长的蓝筹企业？
回复@阿董大侠: 如果说万象城恒隆是奢侈品销售，具有精神消费属性，可以持续提价。
那么奥特莱斯就是正品特卖，也具有一点点精神消费属性（对很多人来说买阿迪耐克是消费升级），同时价格三五折，性价比很高。
无论是美国还是日本，奥特莱斯都是持续增长，因为同样的耐克阿迪李宁产品，哪...
做空地产的太多了，底部赔率很高，稍不注意空头被迫回补，就会有巨大的上涨。 但这个钱不好挣，毕竟不少基本面确实也很差。
回复@PoloYu: 这也是目前主流看法，所以估值低，即使中概互联反弹，阿里巴巴也比较落后，困镜反转确实不容易。
最近有些谨慎乐观的消息，市场也不认可，直接无视：
一季度华创的数据说GMV双位数增长，市场存疑，等等一季报看看。阿里巴巴以用户为中心的改变还是看得见。
出海目前GMV还...
回复@王代新: 我有个朋友，存款千万级别，还没上车，前两年开始看房，那个时候还有点焦虑，现在完全不焦虑了，要求中介指导价以上不要发微信，指导价八折可以考虑看看。
最近跟我讨论的是：买房就是负资产，租售比1.5%左右，是不是还不如买股票？![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
//@王代新:回复@点一:只有过去很多年拿着...
招行要能这样就好了 招行这么多冗余资本。 东亚银行这个回购态度挺好，业务我就不评价了，确实不了解这个银行。
回复@王代新: 业主群有个人的分析：
当下的局势，就算深圳全部放开限购，楼市也不可能在短期有太大的起色（真不知上面还有什么可担忧的？担心深圳会虹吸周边的城市，想多了吧！)，现在楼市不是光靠一个政策就能救起来的，当初你出政策打压下去容易，现在要把它救起来就很难很难，最起码几年后...
![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
//地产行业首富、光伏行业首富，为什么容易城头变换大王旗？
还是没啥壁垒，资本怼怼怼，同质化竞争，资本多了价格战开始，不扩产能吧？排位容易下来。扩产能吧？很容易被不理性的新进入者带到沟里。
首富就容易换来换去。
消费者不会因为是隆基的光伏板多付一分钱，但是可能会为了茅台...
$阿里巴巴-SW(09988)$
阿里巴巴这个估值对应：
主站GMV负增长。
出海老二都没戏。
云业务龙头衰落。
实际情况：
主站未必负增长啊，特价、供应链阿里巴巴也可能做成功，短视频和直播流量总有个顶，品牌商城抖音未必能抢走吧。
出海今年目标900亿美元，比temu600亿美元...