蓬江-一隐

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目前市场共识的高股息类，涨着涨着回头看也翻好几倍，可能还有空间，但没太多性价比，很多马上靠近3%了。但它们也业绩很稳定，一旦有较大的回撤，也会有人追着买。
消费类，跌着跌着，很多也都3+%了，特别洋河，5+%，而茅五泸，也都3%+，可是呢，大伙儿觉得这个股息率不靠谱，在这种宏观环境下...

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给别人贡献一套大平层的大有人在，至于绝大多数投资者嘛，都是代价。

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真是什么都敢说啊，深圳，北京，上海二手房好卖了是什么原因，心里没点数？都是大幅折价抛售带来成交量，新房呢？一直按着不让降价。那些家伙为啥大幅折价都要卖？想过？ 底层加薪？哪里的数据？列出来？到处都是失业，担心下一个轮到自己才是真相。 比广播更让人恶心。

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如果未来业绩真到了200亿而且见底了，它的市盈率很可能就不会是15，而是20或者更高，因为未来预期又不一样了。不能刻舟求剑的看待估值。 5000亿的五粮液，感觉是差了点意思，而4000亿的五粮液，即便是业绩腰斩了，它还配得上。

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据统计数据，今年上半年上涨的股票不足800只，占比不足15%。而微盘股，中证2000等指数更是跌幅巨大。据某外机构统计去年5月至本年6月，A股总市值蒸发27万亿，而2亿股民账户里，至今持仓的人数仅不到5千万，户均亏损超50万。
去年开始，投资上我便陷入了困境，一度轻仓好长一段时间，直到年初才...

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继茅台控量挺价后，老窖也出台了暂停38度国窖1573出货。这充分说明行业面临的问题很严峻。
在老窖的股东大会上，林峰坦言，行业面临的是10年一遇的大周期。
对于白酒，行业头部企业的动作更能充分说明实际遭遇的境况，从茅台，老窖近期的动作不难预测未来五粮液等也同样会做出类似决策，白...

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回复@伟大周期-哈喽: 感觉能到40//@伟大周期-哈喽:回复@蓬江-一隐:牧原也可以低些接了。。

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回复@守候8898: 内忧外患传导下，我的持仓都是消费，能不悲观，还是避避难再说吧。//@守候8898:回复@蓬江-一隐:隐总，够果断的，感觉风向变了，马上减仓，这是非常多投资者做不到的。买入是最简单的操作，卖出是最难的操作。

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回复@变异股神吴菲特: 这次买老窖和融资还是错了，既然错了，就改正过来，没什么丢人的。//@变异股神吴菲特:[该内容已被作者删除]

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内，补缴S，合成作站，6.18，退金令，消费S传闻，停止理财申购，防范风险，
外，朝熊结盟，欧日逐渐撸起贸易棍。
百年变局…
投资，主动去杠杆，去融资，降仓位，远离消费领域，寒潮还远。截止今日仅持有牧原，约50%，躺平。纠错前期对宏观经济乐观预期，今年一趟过山车，感悟挺深。

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有人私信我，对后续猪肉板块的看法。其实关注我时间长的朋友都知道我观点。这里可以延伸谈几点：
1，猪肉板块跌，它的诱因是综合性的，但核心因素仍在“周期”拐点思维。在看到4月能繁母猪规模，叠加5月猪价加速上涨，基本可以定论5月能繁母猪不会再减少（这个之前提过）。那么“能繁母猪去化...

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不知道炒周期的，看过我这观点没？

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回复@伟大周期-哈喽: 炒周期的资金撤退呗，很正常。 之前说了，5月开始能繁母猪就很可能不减少了，那些玩周期的肯定得跑//@伟大周期-哈喽:回复@蓬江-一隐:没有事件驱动啊，易跌难涨，大盘都在回调

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老朋友又批评我了，那我45以下继续买点，我倒是不太介意它跌，就是怕那些炒周期的天天嚷嚷，我琢磨着，老秦过几年还是能够给我每股3-4元的分红的，当然我也不好意思亲自问，毕竟牧原现在账上也捉襟见肘。

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有许多球友及朋友旁敲侧击或友善提示我卖牧原部分仓位这个事情很可能是错误的一个选项，经过这段时间的深入思考，感觉他们说得都有道理，我接受批评。
此前48.3卖了，昨天47.7原封不动买回来。有所不同的是用了信用额度，目前担保比例已经不足180%。
杠杆是高风险行为，没点后续可动用资金...

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回复@花开花落又壹春: 可能时间还会比较长，要有心里准备。//@花开花落又壹春:回复@蓬江-一隐:白酒不受抬见了。这个会持续多久呢？到经济回暖吗

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近1年资本市场的两极分化生态本质是反映的是“钱”究竟流向何处的灵魂拷问。
过去，我们有庞大的蓄水池——地产。
现在地产树倒猢狲散，钱又该往哪里去？
银行利息不足2%，却越躺越多，银行也发愁，该贷给谁？哪个主体能够替代地产成为新的“锚”？谁还能加杠杆。如今财政成为新的刺激...

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回复@浩瀚之咩: 不仅仅如此，从财务看，它还涉及净资产回报率等。把大比例现金资产分给股东，有息负债不顾及，就会形成未来净资产回报率下降，利润率下降等。提高了当期分红率，股息率，就会大幅下降未来企业内在价值。
健康的企业在没有有息负债及较大资本开支情况下，实行全额分红是没问题的...

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$广汇能源(SH600256)$ 有个朋友问我，广汇能源怎样，分红率很高啊。
我花了点时间看了一下，好家伙，负债率52%，长短借贷210亿，账上现金62亿。
分红46亿，去年归母净利润约52亿，分红率近89%。这是干嘛呢？几乎把去年赚的钱9成都分了，没看到企业还欠着200多亿债务？再看看利润表，一年的...

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这是过去“政策”为恢复社会缺失产能而付出的代价，这个代价最终自然是“企业“承担，同时也免不了形成某些企业在号召下为恢复产能大幅扩张所付出的“资不抵债”，“债务违约”等情况。
生猪行业从2019年以来各规模猪企皆得到土地政策，银行借贷等支持，上市公司更是得到大量绿色窗口期融资大...