回复@长期投资9: 这一点确实区别很大。 煤炭成本基本固定，房地产开发土地成本并不固定，赚个加工费，更多像个制造业![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
//@长期投资9:回复@点一:还是不一样的，煤炭成本固定。但地产本质上就是赚个加工费。
点一
寻找好的生意模式，好的企业文化，合理估值。
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点一回复的提问
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巴菲特对银行业的分析，实在是太深刻了。 把一个复杂的行业，简洁清晰的分析出来。
是哈，追逐信息的边际变化，就容易陷入短期频繁决策，更重要的是，散户完全不具备信息优势，甚至绝大部分机构也不具备。
做投资看到供给侧大幅增加，一定要小心竞争格局是不是恶化了。
回复@forcode: 很多时候竞争既要看自己的优势，也要看竞争对手的优势。
就如同理想对消费者需求的洞察非常厉害，研发出了理想ONE并且套娃发展，但是架不住余承东也不是吃素的，他也很厉害，不仅把消费者关心的彩电冰箱沙发配置了，还搞了自动驾驶，那神仙打架就很难说了。
马云够厉害了，...
回复@和丰NB: 这个估值假设不太懂对不对，但是思维角度是很好的。
药明生物要能想清楚，没了美国业务还值多少钱？
甚至最坏的情况，没了国外业务，还值多少钱？//@和丰NB:回复@牛虻很忙:底线思维的话 美国业绩下降80% 其它略增 再加上CMO影响没有CDO这么大 CRO占比不到4% 算25亿 给1...
19年绝大多数分析师都说最好的地产企业是：招保万金中华龙。
现在万金龙都各有各的问题了。
招保中华应该是不会出问题，毕竟有无限信用背书。
此时此地的房地产，会不会是15年的煤炭？
15年煤炭行业只有神华赚钱，陕西煤业上市公司也赚钱但集团合并亏损，其他家亏得更多，风雨飘摇...
回复@张玄机: 理想的增程遇到了华为的增程，被吃掉了一大块份额，汽车总体还是挺难。
差异化就是你能有别人学不会的，增程华为一学就会，彩电冰箱沙发很多车企也都会了，接下来的看看除了这些，核心价值点在哪里？//@张玄机:回复@中年电竞选手:老哥预计这一轮肉搏战什么时候会结束？
老三...
河南在精简事业编制，希望全国范围内加大力度。
回复@浊静徐清: 腾讯在这两个上面都有定价权，都还没怎么使用自己的定价权。其实腾讯支付定价权更高，但是已经成了公共基础设施，监管太严格，就很难提价了，国外支付手续费比微信支付和支付宝贵多了。//@浊静徐清:回复@点一:腾讯的视频号和小程序， 老玩家的新玩具
回复@浊静徐清: 是哈，需求侧依然强。 供给侧除了一个字节跳动和拼多多，新增玩家也不多。//@浊静徐清:回复@点一:是的。 互联网股票前几年被错杀， 从产业上和资本市场上都这样。 但互联网经济已经被定义为国家战略产业， 这些龙头公司前景确实看好。
回复@金融街行藏: 一听到大股东“资本运作”四个字，小股东就要擦亮双眼，毕竟资本运作一般都是小股东买单啊。//@金融街行藏:回复@点一:当时私有化回国，一拆三，三地上市，公司市值快速膨胀的时候，股东都是夸老板生财有术，资本运作能力强的……
制裁多了，大家就不怕了。。。。。。
腾讯确实好，无需新增资本投入还可以维持增长。
拼多多也是资本配置高手，国内主站无需资本投入还能增长，未分配现金加大力度投入到TEMU这种星辰大海的业务。
阿里巴巴目前主站业务面临挑战大一点，但是资本配置开始好起来了，回购自己的股份力度达到了10%/年，垃圾股开始割肉退出。
...
回复@又掉坑里了: 最近看了看美国地产股，09年之后很多二三十倍的股票。
万科这个净利润率也有些意思。。。。。。
10年下滑到16年见底，背景是14年开始刺激地产，万科14-15年销售开始好转，16年结算利润还是回升。
18到23年结算净利润率持续下滑，也是6年了。
毫无疑问房产行业在...
回复@我愚人: 我的一点理解，不一定对，也在学习：
药明生物，总体业务竞争力还是非常强的，CRODM，跟客户绑定性比较好。
主要风险是美国制裁，这个风险我无法判断，且我无法判断如果真的制裁下来后价值还有多少，需要想清楚即使被制裁值多少钱。
企业文化：对客户还可以，对股东分拆...
$药明生物(02269)$
先不说业务本身的竞争力。
药明生物我觉得最难判断的是老板的人品。
各种分拆上市和减持，不知道大家怎么看这个风险？
回复@forcode: 目前的中国资产，尤其是港股美股，确实太便宜了。//@forcode:回复@MaxChan1900:只投机卖了一小部分，上周又买回来了一部分，但还有一部分筹码，可能弄丢了……看接下来有没有更低价格，给我买回来的机会。教训是，不要投机，尤其在牛市。
//三年后，我们会想知道为什么我们没有...