为什么要单独论述这一话题呢？因为双星虽然拥有诸多竞争优势，但公司毕竟19年才在基材和复合膜取得突破，光学膜一期产能主要供韩国，国内品牌份额还不高（机构有调研，截止到20年底的情况，份额大约10-20%不等），光学膜二期产能也是今年才放出来，能不能消化，市场是存有疑虑的。
从逻辑推理和跟踪的情况来看，到今年年底，双星将在海信、tcl等一线大牌占据一供主导地位，双星将在事实上登顶全球光学膜王者。除了前期专栏论述的双星的核心竞争力和竞争格局外，今天主要从三大外部历史机遇论证公司登顶王者的确定性。
1）首先是康得新因为财务造假，陷入债务危机，让出2亿平的光学膜市场。康得新，大家应该多多少少知道一些的，前期的行业龙头，17年经营数据达到历史高点，光学膜收入98亿，光学膜销量2.38亿平（销量数据造假可能性和幅度不大），到20年，光学膜收入8.7亿元，销量8900万平。过去三年康得新让出了1.5亿平光学膜市场，被双星新材、激智科技、长阳科技等公司拿到，预计剩余的也会逐步让出。
2）然后是复合膜弯道超车的机会。做过实业的知道，如果供给侧不出现康得新这样退出的事件，需求侧不出现新的技术路线，下游客户往往会继续和原来的供应商保持合作和维持份额，后来者机会不大，除非大幅降价，就算凭借技术质量优势介入，也会比较慢。而双星通过和三星对接复合膜技术，已经挤掉东丽、SKC等供应商，成为三星复合膜一供，今年光学膜二期大幅扩产，凭借复合膜产能和技术优势，快速占领市场份额，取代原来的单层膜市场。
复合膜技术路线的必然性，有机构调研某大牌采购总监的纪要如下：（仅供参考）
Q：复合膜是否是***品牌未来的技术方向？
A：是的，国内大厂都会用复合膜；因为现在装膜片是人工为主，小尺寸要一个人，大尺寸要两三个人，还要配一两个人检查，所以复合膜可以大幅减少人工，这才是最根本的原因。当然，复合膜显示效果会好一些，但一般用户感受不明显。另一方面，现在复合膜价格也降下来了，有利于推广。
三星基本上全部是复合膜了，海信由于在海外和三星竞争，今年计划上马一半的复合膜，tcl、小米等其他品牌预计也会很快跟进。
用复合膜，找双星。他有基材，成熟的工艺，三星背书，产能。
所以到今年年底，双星有可能拿下多数国内大牌复合膜一供（30%以上份额），同时借此机会推销自己的扩散膜和增亮膜，也成为一供或二供。
3）面板行业产业转移，进口替代的机会。这一历史机遇就不用说太多了，进口替代，主要替代的是基材，也就是东丽、skc等日韩企业。公司已经挤掉这两家在三星的份额，同时给LG供基材，今年光学膜二期产能释放，继续在国内替代进口，应该不在话下，而且价格还有提升空间。
综上所述，双星凭借深厚的内功和三大外部历史机遇，消化光学膜二期50万吨产能是比较确定的，而这也将一举奠定公司光学膜王者地位。现在有人对公司的王者地位有所质疑，是正常的，因为公司现在还是准王者，从现在到年底是一个验证的过程。
期待加冕![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
----------------------------------------------------------------------
本文旨在和球友进行基本面研究和探讨，并不构成投资建议。
股票涨跌由基本面事实和全市场买卖决定，并不是某个人可以主导。
股市有风险，投资需谨慎
-----------------------------------------------------------------------