配置喵

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一只全球买买买的配置喵~

配置喵回复的提问

看了你金铜比的帖子,外加确信黄金涨价是大概率,果断买入$紫金矿业(SH601899)$ ,目前涨幅很喜人,多谢查看全文

他的全部讨论

PCE核心增长率依然在低位。 通胀能压得住? 通胀如果压不住,长端美债破2%? 问题来了,如果破2,各种茅的估值怎么撑? 回头看看,18年以来低通胀高流动性带来的各种茅估值的提升是真舒服。 不过,均值总要回归,出来混,总要还! 拭目以待!查看全文

聊一聊大家最感兴趣的东西,房子

最近股市感觉没啥好说的,都在看利率的脸色行事,不如扯一扯中国老百姓最感兴趣的东西,房子,希望能给大家一个不一样的角度。 聊房子之前,先普及几个概念。 在经济学中,两个最主要的内容是供给与需求,在研究任何一个市场,我们都要首先判断,这个市场是由供给主导还是由需求主导。 供给主导市...查看全文

这里简单的聊一聊估值的技术。 DCF模型现在几乎成为大众用到最多的估值模型。 简化一下DCF: DCF=现金流增长率/无风险利率(注意,这里由于简化,去掉了可能影响的风险评价以及风险偏好这些因人而异,偏主观的内容) 所谓的赛道股,成长性,护城河,本质上就是为了保证分母,现金流增长率。 而过...查看全文

这刚说完港股,印花税上调就来了。 意料之外,情理之中。 大家有兴趣可以用下图港币基础货币对照恒生指数。 几乎每一次港股牛市都是由基础货币积极推动(充分不必要条件) 所以这个时候提升印花税,合情合理。 继续看好港股业绩推动股(嗯,也可以理解为三傻) 查看图片查看全文

下图是普林格经济周期描述的各类资产走势。 由于疫情爆发的极端黑天鹅事件,全球经济其实在走一遍快速的普林格周期。 简单解释下: 一阶段,疫情初始,各国政府通过调控流动性来刺激经济,货币市场利率最先感受到调控,债券开始上行。 二阶段,由于股票是主要交易预期,并不完全需要实体经济转好...查看全文

一天一个亏钱小技巧。 今天扯淡一下AH股溢价。 AH股溢价一直是中国股市的谜团,过去我们解释更多的是A股与港股投资者成熟度不同导致定价能力的差异。 但是神奇的是,如图所示,2014年沪港通启动后,由于AH股联通性增加,理论上这种定价差异应该收敛,但是,结果反而溢价更高。 2020年CEJ的一篇论...查看全文

挖掘机已经卖疯了。 挖掘机的热销意味着当前投资火热。 而市场已经给出了答案,与投资相关的原材料股已经飞天了。 但是,好像大家只看见了原材料的涨价,缺忽略了另外一个重要生产要素。 钱的价格也在涨。 十年期国债收益率已经恢复到了疫情前的水平。 看历史数据,挖掘机产量同比增速与十年期国...查看全文

回复@断了线的风筝12: 这就是典型过去十年周期股给投资者带来的深刻印象。 过去十年周期股投资非常困难,原因很简单,因为周期股无法长期持有,在以国内内需为导向,或者再赤裸点说,以国家投资政策为导向的大环境中,投资周期股本质上是在于政策博弈,政策调整越快,投资难度越大,投资者经过长期...查看全文

中美贸易平衡。 中国贸易顺差历史新高,达到781亿美元。 美国贸易逆差接近历史新高,达到666亿美元。 上一次出现类似这种情况是次贷危机之前的2007年。 中国供给完美对接了美国需求。 周期股过去十年基本逻辑循环是: 经济萎靡----周期股下跌----政策刺激----经济提振----周期股上涨----经济过热-...查看全文

回复@GGGRY: 简单的说一下空黄金的逻辑,首先黄金是一类大宗商品,其他大宗商品有的属性它也都有,我们习惯用路透crb商品指数来衡量大宗整体,当疫情来临,美联储无限量化宽松会推升通胀预期从而直接表现为crb商品指数的上涨。但是同时黄金又是一种特殊的大宗商品,具备避险属性从而获得个人投资者...查看全文

矛盾

铜价不讲武德,自己飞天了。 油价表示,等等我。 如果价格跟过去一样走向收敛,那么 多油空铜感觉是有点道理的,但是,但是: 铜金价格也在收敛,多铜,空金看起来也很有道理哦。 铜表示,我太难了!查看全文

以上逻辑对港股的影响尤其巨大。 由于香港当局实行的货币局制度,有义务维持港币与美元之间的固定汇率。 而疫情到来,中国与美国的供需量导致香港产生了海量的贸易顺差。 这些美元又必须兑换成港币。 结果就是,港币基础货币结余从2019年的50亿港币直接推升到当前的450亿港币历史最高。 巨量的流动...查看全文

宏观算命,看官一乐。 一切从贸易战说起,18年开始的中美贸易战导致我国贸易顺差收紧,外汇占款减少。 而政府对应手段就是宽货币,各种你听过的没听过的手段,逆回购,MLF盛出不穷。 而实体经济又被产能过剩牢牢把握,降杠杆压力巨大。 所以,商业银行只能根据指导紧信用,谨慎放贷。 货币多了,...查看全文

日经225重返30000日元,历史高点在1990年,距今31年。 31年=372月=11315天=271560时 #怕高都是苦命人# [斜眼]查看全文

核心在于,大多数人投资一定要寻找,我选什么与什么成功之间的因果关系。 而事实上,大多数时间并不存在这种因果。 对于投资,做对什么,往往是靠运气,而做错什么,大概率是能力。 而世人往往相反,做对什么是老子能力,做错什么,运气不佳而已。//@坚信价值:回复@Ricky:“精选”是个很神奇的心理...查看全文

A股最近既然这么给力,那么扯一扯背后M0,M1,M2的关系吧。 先粗略普及下基础知识。 M0,所有流通中的现金。 这个指标现在意义不大,大家兜里已经多久没放过红票票了。 M1,M0+活期存款。 也就是现金加上各位支付宝,微信里面的钱钱以及企业活期账户上的钱钱。 M2,M1+定期存款。 也就是上述钱钱加...查看全文

$Property Solutions(PSAC)$ 太有意思了,纯正国人血统股!从贾老板公布之后,每天盘前大涨,国人海量买入,时差关系,国人一睡觉,后半程就开始跌,第二天重复头一天的故事,天天如此,看看今天周末会不会熬夜狂欢[大笑]查看全文

$上海机场(SH600009)$ 的大瓜,如果不写点啥感觉浑身难受。 但是真敲起字来,发现,几乎能写的角度大家都已经深入讨论了。 围绕着合同的风波,利弊,以及市场的一致预期已经清晰明了。 但是有一点我依然很感兴趣。 不知道大家注意到没有,我们越来越生存在一个缺少流动性的世界中。 一言不合就跌...查看全文

人的大脑其实非常有意思。 最内部的是脑干结构,只要控制人类的生理功能,比如心跳,呼吸,睡眠等等 这一部分人类完全无法控制,你可以人为尝试下控制你心脏停一会试试[笑] 脑干外侧被称为边缘结构,这部分主要负责情绪的产生,记忆的存储。 这一部分人类只能控制极小部分,当你兴奋,恐慌,喜悦,...查看全文

太阳底下没有新鲜事。 创造泡沫的三大必要条件:投机能力,资产的适销性以及轻松获得货币及信贷的能力。 投机能力没啥可说的,完善的二级市场及各种衍生品市场可以满足并实现投机者一切想法。 资产的适销性,新能源车的各种优势大家也耳熟能详,甚至叠加政府的牌照强制手段。 天时地利具备! 然后...查看全文

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