配置喵

白话美股介绍之管理期货指数策略：KMLM

今天我们来聊一聊KMLM。
KMLM与DBMF一样，都是基于趋势跟踪的管理期货策略，依然逻辑是一样的，为什么要拿出来单聊呢？
聊这个问题之前，我先说一下个人的偏好。对很多人尤其是新手朋友来说，他们有一个共同的特点是，特别相信人与故事。比如大多数价值投资者之所以认可价值投资，是因为相...

讨论

现在回看2022年写的这篇文章，一阵唏嘘… 最有意思的是，当初回帖跟我杠的小可爱，如今转身成为了龙鱼斗士 果然，对大多数人来说，哪有什么逻辑，仓位即逻辑。

新策略，金丝雀组合多资产版

顾名思义，所谓多资产版，就是相对于之前分享的金丝雀组合，我们会持有更多不同种类的资产。
比如原始单资产金丝雀组合，当进攻时，我们持有标普500，当防御时，我们持有中期美债或者短期美债，总之，所有时间内，我们都持有单一资产。
而今天分享的多资产版本，我们会扩充我们的武器库。...

白话美股介绍之管理期货Carry收益率：RSSY

今天聊一聊RSSY.
RSSY=100%标普500+100%管理期货Carry收益率。
标普500就不用多说了，主要我们聊一聊后面这个东西。
关于管理期货，我们已经讲过最大的策略类型，趋势跟踪。所谓趋势跟踪，说白了就是价格的追涨杀跌，可以多，也可以空，跟着趋势走就对了。
然而，管理期货策略的第...

航运股简单入门

首先需要解释下，为什么会聊矿业股以及航运股这种看似非常小众的行业。
一个主要原因是，很多人，都有一个价值投资的梦，当然我这里聊的价值投资不同于你在雪球上看的那些所谓夹头。
什么叫价值投资？说人话就是有一群人，他们坚信价值是一个东西，价格是另外一个东西，价值不等于价格，价...

讨论

50%$台积电(TSM)$ +50%$洛克希德-马丁(LMT)$ 依然稳如老狗。
对比数据为100%TSM以及100%LMT
地缘对冲后，遥遥领先。
这个组合也告诉我们一个道理，2个年化收益不同的股票组合，即使有一只严重拖后腿，依然可以创造更高的年化。
资产配置的魔力！ 查看图片

2024年7月第二周宏观分析以及资产配置

一，市场监测
本周主要资产整体表现如下：
宏观大类资产总体上涨，其中美债最弱，但也有所上涨。
本周整体经济数据进一步下跌，主要下跌受建筑业，PMI，制造业就业人数影响，本周数据呈现了周期性放缓的迹象。
上图是本策略核心宏观概率分布图，整体与上周变化不大。
二，数据...

讨论

我一直关注一个16年到今天的沪深300组合。
整整9年，总收益为5.12%，年化收益不到1%。
就这样一个年化收益不到1%的组合，跑赢了整个雪球78%的其他组合。
那么，按照价投的逻辑，是16年初买贵了吗？
16年初，沪深300的市盈率不到13倍。
16年初，沪深300的市净率不到1.7倍。

讨论

最近一个月，沪深300，地产与银行的相关性。
只可意会，不可言传。
银行表示，知道谁才是系统性风险免死金牌持有者吗？

2024年7月第一周宏观分析以及资产配置

一，市场监测
上周市场主要资产整体表现如下：
过去一周，股票，大宗商品，黄金基本平稳，债券遭遇集中下跌。
本周美国经济趋势进一步减弱，公布的新数据好坏参半，PMI，房屋销售及库存拖累了趋势，而制造业订单，失业救济金申请和个人收入增强了趋势。
我们对市场宏观概率的预测...

讨论

感谢发会计帮忙统计。
这里分享一个有意思的数据。
如图，过去15年，美国各种基金中，只有12.02%的基金跑赢了标普500，而87.98%的基金跑输标普500.
所以，跑赢标普500在美股大牛市时期，几乎就是一个非常难的任务。
让我预测，如果美国大牛市行情不变，我的组合很难在业绩上长期跑...

白话美股介绍之管理期货策略基金：DBMF

今天我们聊一聊管理期货策略基金DBMF。
老生常谈，白话系列以读者尽量可以理解为目标，不会涉及到大量的专业术语，由于缺乏专业术语，所以描述通常不够准确，如果大家感兴趣一定要去官网更详细的查看。
聊到DBMF，首先我们要聊一个A股投资者非常陌生的词语，管理期货。
什么叫管理期货...

白话美股介绍之市场中性反贝塔基金：BTAL

今天我们聊一聊市场中性反贝塔基金BTAL，还是那句老话，这个系列主要面向新手，尽量避免专业术语，通过简单的白话讲清楚基金的特征，如果大家感兴趣，还是建议去官网详细了解补充。
BTAL，市场中性反贝塔基金，看这个名字估计很多人脑袋就大起来了。
让我们一起分解一下：
首先，什么...

白话美股介绍系列之尾部对冲基金:CAOS

打算陆续出一个白话系列，聊一聊美股中一些有意思的ETF，以及如何纳入到我们纯贝塔组合中。
既然叫白话，主要目的就是让朋友们迅速的看懂，但是白话通常就不如专业术语表达的那么准确，所以感兴趣的朋友需要去官网查看更专业的介绍补充。
今天作为第一期，我们聊一聊尾部对冲基金：CAOS

对纯贝塔组合的个人理解

今天聊一聊纯贝塔组合。
对于如何构建纯贝塔组合，达利欧在他的《投资的圣杯》演讲中，给出了精准的解决方案：“找出15个或者更多互不相关资产”
我们把这句话分解一下，可以得出两个重要关键点：
1，你需要持有很多不同类型的资产。
2，这些资产相关性很低。
对于1，目前市场...

2024年6月第四周宏观分析以及资产配置

一，市场监测
本周主要资产整体表现如下：
整体依然平稳，美股表现最好，受周五拖累黄金跌幅最大。
简单解释下上图，美国经济意外指数，大家可以理解成经济结果与经济预测之间的差异。
本周经济趋势明显下跌，零售数据，住房数据，失业救济申请是这些下降的主要原因，美国经济继续...

关于风险，你应该知道的事情

虽然我的几乎每篇文章，都会出现风险这两个字，但是很多人对风险的理解依然处于一种我好像知道，但是又无法精准表达的状态，今天，我们详细的聊一聊风险。
说到风险，不知道有没有人跟我感觉一样，为什么叫风险？为什么不叫水险，火险，土险，电险呢？
风险这个词，最早出现在旧时代水手的...