| 发布于: | 雪球 | 转发：3 | 回复：42 | 喜欢：30 |
昨天由于美国GDP数据不理想，美股开盘暴跌，然后收盘又几乎拉了回来。
简单聊一聊当前美股。
当前美股，如果用一张图解释，就如下：
上图是美国TGA数据，所谓TGA，大家可以把它理解成美国政府放在美联储的支票账户，当美国政府收税或者发债产生了多余的现金，就会放到这个账户中。
如图所示，通常情况下，TGA里面会留250~350亿美元，当前由于报税季刚结束，账户里暴增了一万亿美元。
我这一两年经常讲，现在的美股，主要看美国财政而不是美联储。
财政的支出等于私营部门的收入。
所以我们观察到，随着拜登三大法案支出，半导体与制造业回归ETF显著的跑赢了基准标普500.
这就意味着，在美国大选之前，美股市场还有财政的一万亿释放流动性保驾护航。
相反，这也意味着美联储可能并不会着急降息。
剩下的各位自行脑补吧。
个人意见，理解这个世界最好的框架是俄罗斯方块框架。
这套游戏中，没有赢家，所谓的赢家就是最后输的那个。
理解上述内容，你就理解了当前全球竞争背后的逻辑，谁都知道很多事情无法持续下去，就好像俄罗斯方块你是无法赢电脑的。
但问题在于，全球都需要美元，当美元收紧后，不要看战报，多去看战线，战线清晰的表明到底谁更难受。
所以，会不会出问题并不是问题，重要的问题是，谁能苟到最后。
输家的一切代价就是赢家的一切收获。
小市值策略在全球每个市场都牛，不需要回测，因为小企业面临更多竞争，承担更多的风险，需要更高的补偿。
但是最近10年由于美联储的零利率政策拖着大量小僵尸企业不倒，所以小市值在美股表现并不好。
右手关龙头，左手开龙头。没毛病，支持继续加息。
但是我还是觉得 美股的头部泡沫太大了，要注意风险。
美联储对美股的影响超出你的认知范围
利好上游资源。减少供给。
当前由于报税季刚结束，账户里暴增了一万亿美元。这根曲线不是从23年起来的吗？
希望以色列多闹事
真知灼见，每篇文章都让我受益非浅，感谢🙏！
为什么2020以后tga数据变化这么大
学习
转帖：美国通胀并不是商品价格通胀，主要是住房、医疗保险和汽车保险这三个玩意价格坚挺导致的，剔除掉这三个通胀其实已经回到了疫情前水平。图一
这三个都是通胀的滞后组成部分，等这三个降下来通胀就有望彻底下来了。
昨晚GDP和通胀数据出来以后市场吓死了以为滞胀来了，这么一分解发觉还好。