房地产行业核心观点：本轮政策从需求端和供给端双管齐下，政策力度和覆盖广度显著超出市场预期，我们预期房地产行业及地产链拐点来临，稳健健康发展格局可期。
需求端：近年最大力度政策“三箭齐发”，降息又降首付
今年是地产调控政策密集期，430政治局会议提出“统筹研究消化存量房产...
磐耀资产辜若飞
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他的全部讨论
2024进入五月，年已近半，经历年初2月行情大幅起落，市场依旧缺乏持续性主线，盘面特征突出表现为随交投间歇性修复（周度偶有突破万亿），避险情绪依旧浓厚，主题投资风格明显。年初至今，收益表现前十宽基指数全部为蓝筹品种（红利、50/100），行业端，银行、家电、有色、煤炭运输表现出彩而偏成...
【磐耀周评】国产大飞机进程加速助力我国航空产业进入发展新阶段
发展历程
中国的大飞机研制之路走过了一段艰难、坎坷的历程。1980年9月26日，中国人自主研制的第一架大型喷气式客机运十首飞成功。在随后的上世纪80年代末和90年代，我国又进行了几次国际合作来发展民用飞机，但是最终这些尝试都未能持续推进。随着中国经济的快速增长和民航业的不断发展，航...
【磐耀周评】“减肥神药”业绩持续超预期，关注相关产业链投资机会
五一假期，海外两家减肥药龙头公司礼来和诺和诺德相继披露24年一季度业绩，市场关注热度较高的司美格鲁肽和替尔泊肽增长迅猛，业绩再超预期。
礼来
2024年4月30日，礼来公告2024年一季度业绩。1Q24收入87.68亿美元 (YoY +26%)，净利润 (Non-GAAP) 23.4亿美元。收入主要由替尔泊肽降糖版...
在2024年我们看到AI产业在中国A股表现极其强劲，在第一轮（24/01/01~24/03/18）以中际旭创、新易盛、天孚通信（后合称“易中天”）都表现强劲。以中际旭创（AI硬件最核心标的之一）为例，在Q1最高涨幅达到59%，最低点之高点涨幅更是达到了80%+。
然而在三月中旬开始，易中天都进入了只涨阶段...
本周市场体感波动巨大，但从三大权重指数表现上来看，上证、深成、创业板分别上涨1.52%、0.56%、-0.39%，整体似乎波澜不惊。波动巨大的原因在于内部结构产生了巨大分化，我们按市值和风格统计了相关表现得出：大盘跑赢中盘跑赢小盘，红利领涨，价值跑赢成长。风格突然的剧烈分化离不开上周末出台的...
引言
对于大多数成长风格的投资人来说，24年的A股都是“地狱难度”。除了AI算力相关的少数标的，大部分成长股都未能有良好表现。但在市场的另一侧，被长期忽视的周期股却走出了轰轰烈烈的行情。2024年至今，涨幅在30%以上、市值在500亿以上的标的共有31个，其中成长大类的标的只有10个，剩余的...
去年十一月份我们曾经写过一篇文章《【磐耀周评】供给格局优化，面板行业有望迎来新一轮上涨周期》来详细介绍面板行业当时的基本面情况，认为面板行业的供需格局已经发生明显变化，但是相关公司股价却仍在低位震荡，相关上市公司投资机会值得重点关注。
今年以来，面对市场巨大的波动，面板行...
【磐耀周评】关注NASH行业需求0到1的爆发式增长机会什么是NASH
什么是NASH
非酒精性脂肪性肝病（Nonalcoholic Fatty Liver Disease，NAFLD）是一种与胰岛素抵抗和遗传易感密切相关的代谢应激性肝脏损伤，疾病谱包括非酒精性肝脂肪变（NAFL）、非酒精性脂肪性肝炎（NASH）及NASH相关肝硬化和肝细胞癌。
非酒精性脂肪性肝炎（NASH）是NAFLD的严重类型，...
KIMI是什么
Kimi是月之暗面（Moonshot AI）于2023年10月推出的一款智能助手，主要应用场景为专业学术论文的翻译和理解、辅助分析法律问题、快速理解AAPI开发文档等。Kimi是全球首个支持输入20万汉字的智能助手产品，同时也是一款集社交、娱乐、学习等多功能于一体的应用。
产品功能
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上世纪 70 年代起，多项临床研究结果表明1%的阿托品能够有效延缓近视发展，但可能会出现瞳孔散大、畏光、视近模糊、过敏性结膜炎、过敏性睑缘炎等明显的不良不应。随着科学研究的推进，临床上已经证明 0.01%的低浓度阿托品同样能有效防控青少年近视，且副作用较小。近期我过重磅品种低浓度阿托品顺...
Cuda是什么？
英伟达在2006年推出了CUDA（Compute Unified Device Architecture，统一计算结构），CUDA处于软件层面，作用是帮助使用者直接访问 GPU 的虚拟指令集和并行计算元素，以执行计算内核（kernel）。其原理可以理解为：GPU有更多的核数，如i9-13900处理器性能核数为8，总线程（thread...
随着2023年新冠病毒疫情的逐渐缓解，人们开始期待恢复正常生活。然而，呼吸道感染的威胁并未完全消退。在2023年的最后一个季度，我们目睹了流感和其他呼吸道病原体的大规模传播。近期，随着节后复工，学生开学，乙流、新冠等又开始抬头。呼吸道病原体检测相关投资机会值得去关注。
什么是呼吸...
【磐耀周评】Scaling Law、军备竞赛与涌现，AI投资核心仍是算力
引言
2024年2月22日凌晨，全世界的投资者都在焦虑地等待着英伟达FY24财报的公布。最终公布的Q4季度221.03亿美元(YoY+265%,QoQ+22%)的营收既超指引又超预期，盘后英伟达股价大涨14%，次日A股AI相关个股再次暴涨，晚间美股纳指大涨+2.96%、英伟达涨+16.40%创历史新高。媒体直呼“英伟达拯救了全...
节前行情复盘
2024年开年以来，受房地产数据继续下滑、宏观经济形势不明朗通缩预期明显、财报预告期大量公司业绩不及预期，和市场资金层面的雪球、两融、dma、股东质押、各类资产管理机构面临巨大赎回压力等一系列风险综合影响市场避险情绪浓重，除了高股息红利股方向持续上涨之外，其他方向...
2023年出现新的消费趋势
2023年是消费板块最困难的一年，在经济处于疫后复苏和收入预期不景气背景下，内需消费需求持续萎缩，以白酒、医美为代表的高端可选消费首当其冲，股价面临业绩和估值戴维斯双杀。社会服务、商贸零售、美容护理板块跌幅居前。
与此同时，消费也出现新的趋势和结构...
对于看好国防军工板块来说，2023年肯定是一个不那么尽如人意的板块，中信军工指数全年收益-11.02%，跑输万得全A的-5.19%。更令人感到窒息的是2024年在前22个交易日，军工下跌幅度接近20%，在本就非常弱势的市场之下再一次被投资者所抛弃。当前市场环境之下，随处可见的是对于军工行业的不看好以及...
【磐耀周评】磐耀周评：关注人口老龄化疾病阿尔兹海默症的潜在投资机会
国务院于近日印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，文件围绕发展民生事业，解决急难愁盼、扩大产品供给，提升质量水平、聚焦多样化需求，培育潜力产业和强化要素保障，优化发展环境四个方面提出共计 26 条意见。这是我国首个以“银发经济”命名的政策文件。具体来看，文件主要提及优化老...
什么是低空、低空经济、低空交通（eVTOL）
低空经济：依托低空空域（1000米以内的空域）发展的经济形态
• 何为“低空”：根据《关于深化我国低空空域管理改革的意见》，“低空”指距正下方地平面垂直距离在1000米以下，根据不同地区特点和实际需要可延伸至3000米的空域
• 何为“...
2023年权益市场分化剧烈，经济复苏放缓，行业主题切换加速，股票多头策略规模、业绩承压。站在2024年头，投资群体除了复盘过往投资框架及组合决策外，也要站在新起点对今年的投资思路进行思考与规划。
站在当下时点复盘过往一年，热点主题切换加快，筹码更迭轮动频繁构成了2023投资行情的注脚...