观点：
手机AI推动苹果换机预期的重生：全球苹果发布个人化智能系统Apple Intelligence，由多种高度智能的生成模型组成，模型包括1）拥有30亿参数的设备端语言模型和2）基于更大服务器的语言模型，通过私有云计算在苹果服务器上运行，整体性能优于同类模型。苹果智能的AI能力与底层系统深度融合，具备系统级AI能力，可为用户提供完美AI交互体验。苹果在AI领域深耕布局多年，通过并购+自研不断补强AI能力，多方位布局正加速端侧AI落地，完整的硬件+系统闭环生态构筑了AI手机时代的竞争壁垒。因此，对于新一代新iPhone的应运而生，换机的需求预期在逐步提升提升，且根据Canlys预计在2025年iOS操作系统也将占据全球AI手机出货量的55%。
AI手机推动产业链部件升级：不仅苹果iPhone，对于安卓系手机未来我们相信只要AI手机能得到技术和需求上的推动，未来的升级将会是一个持续性的过程，而当中PMIC、SoC、存储、摄像、PCB/FPC、电池、散热等等环节都将迎来持续升级。举例说明：存储-AI手机将需要更高的Dram容量，因此将会推动中小容量Dram向中大容量Dram升级。
手机迭代升级+需求预期复苏，有望促进设备端需求的新增长：当前市场主要围绕着AI手机零部件的升级进行讨论，但是我们同样建议关注手机升级过程中，对于新产线升级所可能带来的机会。如若AI安卓手机及AI iPhone后续需求旺盛，那么我们相信对于前端的设备支出升级也将会有着产业链投资的机会。
我们建议仍然可以关注苹果AI手机产业链，以及潜在的安卓系品牌AI手机供应链。
正文：
手机市场历经无数个年头，在今年来由于创新力的匮乏以及其他宏观因素，整体出货量市场进入了存量乃至减量的状况，而市场也在近年来不断地去预期关于经济复苏带来的手机出货量的复苏，然而近年多次的炒作都化为泡沫，出货量整体呈现的就是下降趋势。
在近年以来的手机市场的疲软状态下，我们参考2023年的中国手机市场份额，除了苹果以外，大部分厂商的市占率都出现了不同程度的下跌，仅有苹果在存量市场内的份额略有提升。
但是随着这一次AI的创新，各大手机品牌厂商都开始将AI内嵌至手机，实现AI端化的升级。对于过去多年以来的创新匮乏，此轮迎合了AI大时代的到来，我们认为AI端侧，即AI手机或将成为手机市场的近年来最大的一次创新升级。
IDC 将 AI 手机定义为装配了算力大于 30TOPS 的 NPU 且配备了 SoC，且需要具备端侧运行大模型的能力。此外，AI 手机还能利用大模型、预训练的生成式 AI 模型，实现多模态内容生成、情境感知，并具备不断增强的类人能力。
依据 Counterpoint 报告，生成式 AI手机需要具备以下特征：手机端侧能够运行大模型，具体指的是能够在移动设备端进行数据的处理和计算，不依赖远程的服务器或者云端进行数据处理，但在必要时也可以通过云端协调的方式完成复杂的AI任务。具备多模型自然对话的能力，即可以接收图像、语音等多种形式的输入内容，并以翻译、图像生成和视频生成等方式进行输出。同时还需要具备流畅和自然的用户体验以及自然而直观的交互方式。
北京时间6月11日凌晨，苹果2024年WWDC正式召开，会上宣布了iOS18、VisionOS 2、iPadOS10等的系统更新，重点推出了Apple Intelligence并官宣了与OpenAI的合作，发布会核心内容如下：
IOS18重点围绕智能化、个性化、隐私三个方面进行升级更新：
1）智能化主要对基础信息、照片、邮件、电话App进行升级，加入卫星短信、自然语言搜索照片、通话录音及转文字等功能；
2）个性化层面，支持用户对APP图标颜色、控制中心内容进行自定义修改；
3）隐私升级方面增加了App锁功能，用户可按需隐藏App，自定义App接入通讯录中指定联系人等。IOS18开发者测试版系统于6月11日上线，正式版将于今年秋季上线。
苹果推出个人化智能系统Apple Intelligence：Apple Intelligence基于强大、直观、整合、个性化、隐私五大原则，在理解用户个人情景的背景下，实现理解并生成语言、图像，执行跨App操作等功能。Apple Intelligence采用端云结合方式，内置大预言模型、图像生成扩散模型、设备端语义模型，端侧需由A17 Pro及M系列芯片提供硬件支撑，云侧由具备全新AI隐私保护标准的私有云计算支撑（基于苹果自研芯片服务器）。Apple Intelligence随IOS18免费提供，测试版将于今年秋天上线，仅支持英语（美国）。
而苹果AI手机又将如何促进换机潮？存量用户换机。
Tim Cook于2024第一财季宣布，苹果拥有超22亿台活跃设备。Apple Intelligence仅支持 iPhone 15 Pro , iPhone 15 Pro Max , 使用M1及以后芯片的iPad and Mac。使用Siri及设备语言为U.S. English。
那么就意味着在iphone15之前的代级，即iphone 15及15plus，如若先要使用AI功能，则将必须进行手机换机升级，进而才可以使用此类功能。据Statista数据：2020年iPhone全球活跃用户突破10亿，2022年已有13.34亿活跃用户。iPhone 15 Pro和15 Pro Max都是苹果2023年9月发布的高端手机，截至24Q1合计出货量68.98百万只。因此可以看到如若全部iPhone现存手机均在未来三年进行升级到AI iPhone，则将会对苹果手机产业链带来一轮巨大的换机潮。
当前时点我们可以关注什么？
在近期市场中，苹果产业链，尤其是苹果手机iPhone产业链的热度及其之高，不仅源自于本篇所讲到的苹果进军AI领域，同时还叠加了23Q2低基数带来的今
年Q2或将带来的同比高增长，以及当前苹果产业链大部分公司估值均低于过去估值中位数。我们认为当前的苹果产业链仍可以继续关注及重视，例如存储模组、组装、CIS芯片及摄像模组、散热、PCB/FPC、电池等中国供应链稳定的环节。
此外，我们同时也推荐关注在苹果iPhone产业链中的上游环节，即各类零部件和整机升级过程当中对于上游设备的升级推动。
（完）
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