Metaphysicae

我的投资价值观

原文本来是在2015年上半年的时候发在雪球上的，最近没有搜索到，现在置顶，未来容易做一些修正和完善。
1，买股票就是买企业的一部分，这就是价值投资的精髓，企业的核心是商业模式和管理团队。
2，任何公司都是有价值的，只是我们需要发现优秀公司的眼睛，所以，投资的本质是我们自己境界...

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回复@逃不开的钟摆: 成本太高，隆基的TOPCon出货也会比BC多//@逃不开的钟摆:回复@Metaphysicae:设备是设备，工艺是工艺，没有工艺，要设备也是白搭。晶科和钧达能不能上BC，拭目以待。hpbc已经量产半年了，晶科钧达还不上？正如凤凰传奇唱的：恐怕不是你想上，想上就能上。

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1，TOPCon比PERC更先发明，大约大概是1981和1983年的事情；2，核心的镀膜环节有两种方案，各有利弊，最后看成本；3，制造商和设备商各有一些专利保护或者是Know-How，确实需要大规模的上产能，和持续的研发投入；4，BC类的核心设备，隆基绿能和爱旭也是用的拉普拉斯的，晶科能源和钧达股份也在考虑...

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回复@四月鹿: 头部公司和后面的公司的差距拉开会很大了，一组件举例的话，前五和后面的出货量差异就会很大//@四月鹿:回复@Metaphysicae:今年就是大整合年，起起落落会非常剧烈

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消费电子产业链的客户模式已经发生了变化，投资策略可能是小市值的要买华为的产业链，大市值的要买客户是苹果+一个安卓品牌的，再加上汽车电子，或者AI服务器的。传音在产业链涨价的过程中会受限于成本增长快过售价增长的问题。苹果在国内的销量可能会因为AI合规的问题影响，也有可能是AI的APP是一...

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隆基的股价其实已经反映了这个预期，在硅片卷完后，电池组件环节BC和TOPCon开始重生，大部分的光伏主材的公司都反映了这个趋势。 问题是，何时卷完，如何定义卷完。

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中央的专项债

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体育娱乐和手机还是在保持两位数的增长，周期呀

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回复@我爱喝兽奶: 关税每瓦增加1.5-3美分，这段时间出口美国的光伏都涨价了//@我爱喝兽奶:回复@Metaphysicae:都听财联社的

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Ending the solar bridge and cracking down on stockpiling. In June 2022, President Biden initiated a temporary, 24-month bridge to facilitate certain imports from Cambodia, Malaysia, Thailand and Vietnam duty-free to ensure robust deployment while the domestic solar manufactur...

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回复@不慌也不忙: 退出成本到了//@不慌也不忙:回复@7X24快讯:

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回复@蓝色空间钢印兵: 现在硅料都是现金成本了，对一些都是退出成本了，已经是底了//@蓝色空间钢印兵:回复@Metaphysicae:要是炒周期逻辑，整个主材板块现在没必要看了，周期底部要很久。要是炒作技术升级差异化逻辑，$隆基绿能(SH601012)$ 隆基是唯一的选择。天合晶科$天合光能(SH688599)$ $晶科能...

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1万亿特别国债被沙特包了？

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回复@蓝色空间钢印兵: 所以天合在这个逻辑上是有利的//@蓝色空间钢印兵:回复@Metaphysicae:外采电池不行吗？行业亏现金，外采越多，亏的越少。

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就算今年隆基出货HPBC30GW，TP30GW，今年组件出货高达60GW，排名前五。

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天津经济已经触底了，还是有能力的

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日本24年Q1出口-18.7%，同时日元在贬值。。。。。。GDP-2%

2024-05-16 光伏主材市场的一点观察

从盈利能力排序的话，应该是美国的分布式，美国的集中式，海外分布，海外集中，中国分布，中国集中。
今年初以来，因为硅料的降价，传到到各个环节都在降价，但是降价的幅度是有差别的。
虽然主旋律是P型电池到N型电池的转型，但是210P电池的盈利能力持续了比预期更长一段时间，说明了670W...