Metaphysicae

我的投资价值观

原文本来是在2015年上半年的时候发在雪球上的，最近没有搜索到，现在置顶，未来容易做一些修正和完善。
1，买股票就是买企业的一部分，这就是价值投资的精髓，企业的核心是商业模式和管理团队。
2，任何公司都是有价值的，只是我们需要发现优秀公司的眼睛，所以，投资的本质是我们自己境界...

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回复@股海拾贝大漠: 类似美国的60年代大学校园里的反越战活动，都能改变历史//@股海拾贝大漠:回复@耐力投资:如东大出现这种情况，美分会咋高潮

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回复@我爱喝兽奶: 市场不信吧//@我爱喝兽奶:回复@Metaphysicae:小兄弟会亏吧，否则不是这个走法

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OLED确实是去年四季度开始增长了，抄送大哥$京东方A(SZ000725)$

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210尺寸的N和P型组件和电池护主了， 15GW的低出货保高价产品，即便是如此，存货增加，经营性现金流环比也成负数了。抄送类似小兄弟$东方日升(SZ300118)$
补充：高频数据看到1-2月份的小版型的出货量比较大，而且有溢价，可能也是毛利率能够稳住的原因；三月份后面开始670W+的产品出货，可能对2...

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明年是增长的大年，今年还是偏向概念

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交个朋友吧

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回复@升C小夜曲: 不管如何推论，就是隆基会放弃出货量，问题是放弃多少而已。
如果有一天，$隆基绿能(SH601012)$ 向$TCL中环(SZ002129)$ 买硅片，就会很有意思了。//@升C小夜曲:回复@Metaphysicae:第一，隆基硅片不需要重建。第二，全行业都在亏损的情况下，电池外购更有利。第三，卖一瓦亏一...

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批评与自我批评

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回复@ROEer: 如果站在隆基的立场上看的，TOPCon电池并不具备那么好的量产特征，所以HPBC逻辑上是个选择，只是市场的格局和玩法的变化导致了隆基的被动。其实，这些企业也看明白的市场如何演化的，只不过是目前还是有很多负担和被牵着鼻子走了。隆基硅片的产能过于老旧了，也在逐步的更新换代中。//...

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回复@无风以动: 问题是，未来2-3年，HJT不会有20%的市场份额，这个市场是需要技术和产能两头都要有的。就说HJT最好的日升，如果年底有20GW的电池产能，这个小而美的公司投资不错，但是对市场的影响还是很低的。//@无风以动:回复@Metaphysicae:说反了，晶科的负担渐增。晶科基本上放弃HJT而选择TBC...

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回复@ROEer: 晶科的牌确实打的差不多了，隆基的牌确实很多，钱也很多，但是隆基能打的是什么？硅片在重建，电池要跟，组件的出货销售肯定要下滑，同时电池还要外买。BC就没有什么好的性价比。//@ROEer:回复@Metaphysicae:负担最小的应该是隆基，其固定资产占净资产的比例大概在60%，晶科的比例是13...

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回复@冷风北吹: 看着一轮新的周期吧，今年有很多虚的概念，周期在成长过程中//@冷风北吹:回复@Metaphysicae:蓝思股价还能回到30吗？

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目前头部的几家组件公司，负担最小的就是晶科能源了。隆基要手握重金重整产业链，天合相对来说高效电池的含量偏低，210尺寸受益于TOPCon高效电池额短缺，通威陷在电池的升级换代中，晶澳的一体化比例也有问题，产能的布局变成了缺陷，日升的HJT有特色，但是产能建设进展缓慢。如果在目前的市场需求...

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最新消息：拜登总统提议将资本利得税率提高到 44.6%，为 1922 年以来的最高水平。 目前，最高长期资本利得税率为20%。 他还提议对富人的未实现资本收益征收 25% 的税。
美国政府发财了

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现在可以有一个阶段性结论了，$立讯精密(SZ002475)$ 收购的立铠，确实要比$蓝思科技(SZ300433)$ 收购的泰州可成质量要好，下一步对比$比亚迪电子(00285)$ 收购的绿点，都是苹果的机壳加工厂。蓝思科技的收购管理能力要差不少。

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回复@大方的金融卫士: 硅片没有涨，逻辑不同//@大方的金融卫士:回复@Metaphysicae:为什么不@$TCL中环(SZ002129)$ 他

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210电池片还是涨价了$通威股份(SH600438)$ $天合光能(SH688599)$ $东方日升(SZ300118)$

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$环旭电子(SH601231)$ 说苹果去年底去库存，今年一季度补库存，这是说苹果产业链一季度的盈利受这个影响了？$蓝思科技(SZ300433)$ $立讯精密(SZ002475)$

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又一家异质结光伏电池公司发达了$东方日升(SZ300118)$ $迈为股份(SZ300751)$