希尓瑞斯

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共享充电宝平台看透竞争格局是囚徒困境了，干脆自己不做自营了，大规模把自营的点位换成代理，把资产变现效率下降的苦果让代理商吞下去，自己变成一个设备商还能分持续的流水。
如果餐饮行业，大规模自营转加盟，也要注意…//@希尓瑞斯:[该内容已被作者删除]

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回复@希尓瑞斯: 之前复盘过共享充电宝，特别是全行业点位加密后，资产变现效率双杀的恐怖。更令人绝望的是，出清速度是很漫长的。
这波数据恶化的更全面，应该是全行业加密的后果。
$瑞幸粉单(LKNCY)$//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:同店：22年Q4疫情ne样的基数下，23Q4同店增长只有13.5%，相...

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今天早上年报发了，又开始回购了，10亿美金额度按照每天平均4亿港币的速度，还有2.5天左右。 今天回购了，意味着一季报要5/30或者6/6发布，如果是6/6发一季报，那就可以在静默期前把之前宣布的额度全部回购完，然后一季报来一份新的回购计划吗？
$美团-W(03690)$ 查看图片

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我之前对茅台有个yy性质的定性：茅台是社会潜规则运转的硬通货之一，相比于其他硬通货，茅台酒有自然消耗的属性——开瓶， 茅台就是社会潜规则发行硬通货的央行。 借钱给经销商提酒，是不是有点逆回购的意思。 #瞎类比#

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回复@希尓瑞斯: 2023年：
美团经营现金流405亿-购置69亿-租赁30亿-SBC 87亿=219亿
拼多多经营现金流942亿-购置6亿-租赁45亿-SBC 71亿=820亿
美团 P/219 = 30
拼多多 P/820 =16
换个口径，对比一下，拼多多性价比突出。
上次对比后，美团+26%了，我用美团换仓一点给拼多多...

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回复@3cm韭菜: 那天跟朋友聊这个话题，巴菲特的方法有多少成分是迫于后期老巴的规模不得已而为之，我们没有老巴规模上的那么多劣势，是不是有更适合我们实际情况的，曾有大佬指点我说策略要适配自己，而不是自己去适配策略。
如果老巴的灵魂和学识穿越到30岁并且掌管500万美金，他会用什么方法...

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我感觉一些老巴的模仿者/践行者们，纠错体系普遍比较薄弱，我觉得一方面可能是在学习/模仿的过程中存在幸存者偏差，没有学到老巴是如何纠错的（我好像也很少看到这方面广为流传的资料），另一方面投资信念的起点是建立在「我大概率是正确的」还是「我有可能是错误的」的不同，即使这两者表达的概率...

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回复@雪山: 转发这条的时候我的心情又悲又愤。稍作了一点延展思考。因为经常看到代价的排头兵喊出不惜一切代价的口号，这很可悲；但他们还妄图拉上我，这就很可恨了。//@雪山:[该内容已被作者删除]

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务实

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回复@水无常形2020: 非同寻常的观点需要非同寻常的证据，有底气在去对抗，这才是本分。//@水无常形2020:回复@希尓瑞斯:您之前发了一篇看图，可以作为辅助工具。寻找转折点的辅助，要是负面逻辑，同时图也不行，那必须远离，比如现在的 理想汽车

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1.尽量别对抗市场
2.千万别在能力圈外对抗市场，这是以卵击石送人头
3.决不能在企业负面周期下对抗市场，至少要白白浪费巨大的机会成本
4.可以在品质和商业模式不够好的企业的负面周期对抗市场，如果想寻死的话
以上是属于投资者的本分

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回复@希尓瑞斯: 拉黑给这货点赞的人的时候，看到这贴，很唏嘘，巧的是他也关注的犬类投资。
查看图片//@希尓瑞斯:回复@A小志:我去年在拉黑了好几百人，拉黑标准也比较简单在「搞钱」这件事上没必要跟ta交流，「搞笑」这个...

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我去年在拉黑了好几百人，拉黑标准也比较简单在「搞钱」这件事上没必要跟ta交流，「搞笑」这个事情上也不能给我提供笑料。
就比如这个帖子，先不揣测他动机是啥，是不是可以花五分钟时间把当时23年三份财报打开，利润加和一下也不费什么时间，这么臭烂的内容还有人去点赞，可见在「搞钱」这个...

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回复@关注新科技行业: 多年前也有过类似的思考：网页链接
但SKU集中度与厂商的集中度实际上是两个话题//@关注新科技行业:回复@希尓瑞斯:手机行业和汽车行业是不同的产品形态。现在的安卓手机，把logo去掉，华为和小米，ov基本没区别，都是正面全是屏幕，现在唯...

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20万以上的五常有一个雏儿：小米，颇有一种五常不常的感觉，不知道这个判断是否成立。 「如果五常不常」这个成立的话，这个领域该怎么做投资呢？

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回复@STH_: 转出来，这是我问别人「你估值的算法和思路是啥」，最完整的呈现。//@STH_:回复@希尓瑞斯:我作为外行纯粹个人拍脑袋的数据里，到店我实在看得少没把握看不远，和你24年预期差不多。其他几个板块基本上都是接近你的25年业绩预期。以这些条件作为我的中性“可见视野内”的业绩，差不多就...

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回复@研究没有边界: 嗯，现在市场交易的价格中包含闪购方面的信息是很少的，公司指引单量增速是外卖2倍，外卖的下调到12-15%区间了，我闪购数据还没调。//@研究没有边界:回复@希尓瑞斯:嗯 感觉日均挺高，不过我没研究这块

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平权，权除了权利以外，还感受到平权重的威力。

美团2023复盘与2024展望

0、开篇声明
这篇文章是以市场面的分析和研究为中心展开的，可能在部分投资体系下这项活动也被理解为对市场先生这个大傻子做分析和研究，但在我的体系并非把市场先生当做傻子的，客观的说我收益9成以上来源是通过市场先生报价实现的，同时我认为大部分标在大部分时刻下市场都比我知道的更多，...

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输球了，没胃口，午饭没吃，写一半低血糖了。
炫个黑鸡腿，炫个黑可乐，怀念下黑子们。
$美团-W(03690)$