呆呆啊呆呆

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#市场思考2024# 量化资金在让所有基于技术指标和筹码博弈的风格类资金，中远期收益率都在往宽基etf或者指数的潜在收益率上回归。很多策略都因为对手盘被彻底榨干而慢慢失效。
后续a股，最大的潜在阿尔法可能反而是基于静态估值的收敛。这个因子的有效性对于机器来说，可能未来也是个加速过程，...

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#市场思考2024# #体系思考# 净值曲线的尖峰，往往是情绪波动的高点和决策能力的低谷，同时又是外部环境变化速率的高点。所以这类尖峰时间点对于复利的影响是很夸张的。甚至很多人会几年都没走出某个净值曲线的尖峰点。优秀的净值曲线要么就是平稳向上，要么就是陡峭一段后直接接近走平。不会让尖峰...

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#生活思考# #育儿# 劳作带来的松弛感和疲惫感。
了解或者参与过禅修项目的都知道，僧侣生活是远非田园牧歌般的轻松，几乎早上四五点就起来早课，然后一直高强度的忙碌到晚上才能休息。的确中间很多打坐的时间，但打坐并非昏沉而是精神的高度集中。但这种高强度的劳作反而会带来精神的松弛感。<...

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#市场思考2024# 不知道有没有人测算过，PDD营收和利润每增加1元，整个社会全链条产值会减少多少。尤其存量下，相比于当年大增量时代的淘宝，影响就更大了。

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回复@云帆L: 是啊，我就是19年在家楼上天天看万豪工地，发现不是常规的混凝土建筑，是一个个钢结构搭建的，才研究的钢构行业买的鸿路。//@云帆L:回复@呆呆啊呆呆:20年万豪酒店都还没建好啊

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看以前写的东西还是挺搞笑的。这篇里面宏观纯粹在瞎扯，板块倒是整体判断没太大问题，个股点的倒都是大牛股，推荐的大v已经物是人非。互联网留下点印记有时候也蛮有意思的。

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很多行业抱团最初也是类似于游资题材风格。高换手率的阶段涨停。包括21年底22年初的中药。最后区别就在于行业或者个股有没有持续性的大逻辑和个股有没有可预期的持续性的业绩已经本身的低估值。

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我记得是去年还是前年，特斯拉因为电池成本下降而降价那会儿。几家国内车企协会也是联合说不要恶性竞争。然后过了一年多，这几家自己一个比一个卷的凶

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说个很神的事情，当时我试探性的问老妈，你这是看啥股票跌的多了？老妈说，我看有个股票叫心动公司的，从100多跌到10块附近了，总不会再跌了吧。我说那东西是港股，你买不了，而且你是从哪知道这股票的，老妈笑了笑没回答。
可能她真的关注我的雪球吧，也从来没和她说过，可能也是前些年偶尔一...

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#市场思考2024# 高切低整体是尾声而不是开始。医药是月初就来了一波，然后地产保险港股这些又来了一波。加上盘中消息带来的两三次新能源日内反弹。除了港股中概是真的基于估值的高切低，其余都是纯粹基于筹码的高切低，甚至连长点的逻辑也没有。不过这也是场内资金自发运动的结果，人心所向最终会...

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其实有些保险的资产端已经和地产脱敏了，这波起来最开始是借由地产企稳，但实际上可能是权益类投资今年的夸张涨幅带来的。AH的四大行在债荒资产荒的情况下，已经被有些胆子大的资金去当债去用了。赌的就是证金会永远增持且不卖，因为也卖不掉。如果一个标的，有稳定的5%的分红率，且股价还能几乎不...

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#市场思考2024# 随着这波高切低行情的深入，总算把出海品种超配起来了。预判了市场会在二季度玩无脑高低轮动。但相比于以前纯粹的交易思路，这会儿终归还是在不断地算账，所以说只能稳住净值但没法获得大的超额。但也是有得有失。比如前些年，也几乎是一季度大幅获取超额，二季度开始到处浪，短期...

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#市场思考2024# 如果说人常常是复读机，那么抄作业，其实是一个人的核心竞争能力。这里不说广义的抄作业，单纯股市里的抄作业，底层原理就是受益于别人的时间成本和资金成本。抄作业让别人的经历变成了你没有经历但可以享用概率优势结果的多重宇宙中的一条时间线。类似于掌握了漫威里神奇博士的能...

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#市场思考2024# 每个人因为独特的人生经历，制定决策的思维框架会有很大区别。这里的独特经历更多的是躬身入局带来的全方位的体感，而不是通过文字理论和推理得到的知识。比如阅读文字和理解别人的表述，也能知道什么是酸甜苦辣，但真的吃到那些东西的瞬间，才对于味道有真正的理解。
这些经历...

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#市场思考2024# 市场卷到最后就是不断地过度定价短期消息或者边际变化。最后结局就是混沌到大多数里面的资金都无法归因超额，在那里随机漫步。
我自己同时玩长线和短线。说些思路策略吧。
长线要相对集中，逻辑集中，股票集中，两三个逻辑，四五只股就够了。这会儿没那么多高确定性优质机...

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台湾最近有个高分 影片叫老狐狸，讲的就是类似的东西。日本好多年前拍的那个 被嫌弃的松子的一生，也是讲的这个命题。越是经历的多点，越是感受到这些东西是影响人生幸福感最重要的因子

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最近思考最多的就是类似的东西。其实反过来，需要从别人那里找情绪价值的人，也大多数是可怜人。

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回复@静待花开十八载: 这个例子举的特别好，的确，大多数人对于这句话的第一反应是股价不能亏，而不是说，我买入那个瞬间，其实已经不可能亏了。因为5-10年左右，本金已经收回来了//@静待花开十八载:回复@呆呆啊呆呆:很多时候认知的提升就和剥笋一样。前几天看了前段时间自己的雪球发言，有一次提...

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以前经常纳闷，为啥那些人能拿的住股，后来发现，原来是他们算折现已经算的很清楚了。很多时候，拿住股只是个表象，内核是算账

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我也是去年慢慢突然认识到这个点的。虽然巴菲特段永平散户乙之类的都说了无数遍了，但真懂的那个时候还是会有种不一样的感觉。@静待花开十八载 //@MA200:回复@MA200: 区分夹头和因子投资区别就是现金流和折现认知。不聊现金流和折现的都是因子投资。但是思考未来自由现金流真的太难了。大部分时间...

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#市场思考2024# 交易盈利的核心是概率的不对称性，但到底什么是不对称性，这里举个简单的例子。比如买普通的博弈股票，亏了得止损，赚了要止盈。就算盈亏比很好，但不对称性也不那么明显。但如果，一个股质地或者股息率可以实现，跌了不需要止损，而随着上涨可以止盈，那么这个交易的不对称性就会...