呆呆啊呆呆

讨论

#市场思考2024# 量化资金在让所有基于技术指标和筹码博弈的风格类资金，中远期收益率都在往宽基etf或者指数的潜在收益率上回归。很多策略都因为对手盘被彻底榨干而慢慢失效。
后续a股，最大的潜在阿尔法可能反而是基于静态估值的收敛。这个因子的有效性对于机器来说，可能未来也是个加速过程，...

讨论

#市场思考2024# #回测# 做了预判，过两年回来回测下。
家电作为一个整体，后续很容易走成中药板块这样的年线级别行情。首先政策上，中药当时是支付向中药倾斜，这会儿是以旧换新的gwy级别的文件指引。然后估值上，当时中药是医药板块里，估值最低，自由现金流最好，但最不性感的细分。这会家电...

讨论

回复@古道西风人家: 家电作为一个整体，后续很容易走成中药板块这样的年线级别行情。首先政策上，中药当时是支付向中药倾斜，这会儿是以旧换新的gwy级别的文件指引。然后估值上，当时中药是医药板块里，估值最低，自由现金流最好，但最不性感的细分。这会家电也是，相比于其他制造业，也是估值整体...

讨论

回复@织毛衣上瘾: 其实稍微拉长点时间，比如未来三五年的时间周期，依然是优质出海企业才是长线白马股。//@织毛衣上瘾:回复@呆呆啊呆呆:最近的优质出海企业好像都在兑现了。这样一想，他们就像防守板块一样，一旦顺周期的白马骑士来了，资金还是去迎接他们了

讨论

看来还是当时这个预判比较靠谱，虽然当时情况下，看似最不可能//@呆呆啊呆呆:回复@下雨天不出海: 具体个股也说不清，我只是说个大概。比如有色，出海，火电，题材类包括低空，ai，固态电池这些。时间和高度都不算小了。这些里面再继续轮动，需要的资金量会越来越大，存量结构下，从其余地方也吸不...

讨论

#市场思考2024# 其实想想，也就是两三个月前，还是Anything B C，还是定投纳指，或者港股狗都不玩。这会儿回头想那会儿，清楚的感觉不把持仓全变成美股和纳指etf，一切都来不及了。

讨论

#市场思考2024# 这么多年来，a股一直都是更重视边际定价而不是绝对估值。加上缺乏有效的做空渠道，所以每次博弈玩，估值回归的速度又特别慢，最终就形成了现在这样很尴尬的估值状态。一个个板块，绝对估值上就像一个个孤岛。后续几年不知道会不会有基于整个市场的估值收敛。如果没有，那么作为赌c...

讨论

#市场思考2024# 应该是经历过得最夸张的一季报业绩博弈了。今年好像都看不到做净利润断层策略的人说话了。的确断层，不少都是业绩还行且绝对估值很低的状态下，只是因为筹码博弈，股价也直接往下断层。等5月开始，市场过了这一段最反智的阶段再参与适度博弈了。

讨论

前些年，如果不懂价值，可能靠着一些技术分析和板块轮动的盘感，在a股活下去且活的不错并不难。但未来，如果不懂价值，淘汰的速度会特别快。

讨论

量化主观上不存在所谓的 恶。但实际结果就会让a股估值和指数持续下移。

讨论

#市场思考2024# 要相信整个市场博弈的过程也是估值回归的过程。现在板块博弈轮动博弈已经彻底的白热化了。一次次股z，一次次大型的板块切换高低切换。但速度都越来越快，切换窗口都越来越窄。抛去这些过程，最终结果上，无论大股还是小股，的确也是低估的，前景好的品种不知不觉还是估值抬升了些，...

讨论

有时候市场就和影视剧一样有趣。比如今天，可能就是映射美股的高切低，a股也进行了一场无脑的年内涨幅的高切低。但这类毫无估值比价和逻辑的高切，最终带来的很容易就是全市场的崩溃。可能过三五个交易日，市场又按照正常的逻辑和估值继续运行。

讨论

讨论

#市场思考2024# 美股的映射带来高切低的量化行为。但实际上，我们和对面又不大一样。这里面存在比较大的预期差

讨论

如果说质变的成长，的确如此

讨论

#市场思考2024# 中大盘机构重仓股里，业绩博弈会很严重。微小盘股里，其实没那么多埋伏资金的。很多反而会因为业绩报告带来静态因子的切换，吸引来大量调仓资金。尤其未来1-2个季度会很明显。超额也在于此。

讨论

#生活思考# #个人成长# 年轻的时候，人更容易在逆境中成长，甚至遭遇大的打击，再从废墟里重生。但可能30岁40岁之后，慢慢的，要学会在顺境中成长，因为顺境中成长的速度和效率会远大于逆境。保持思路的开放，保持心态的稳定，不骄不纵，反而是个人认知和行为能力改变更好的土壤。
共勉

讨论

这里的亏损，其实并不是单一股票的亏损，也可以说是对于中短期回撤的恐惧。第一阶段的高手，最大的命门往往也在于，过度重视短期的回撤率了，因为要保证回撤率，就需要做很多短期收益但长期受损的决定，继而慢慢的影响长期收益率。
随着年纪的增长，在可控的范围内，需要适度的允许一定的回撤...

讨论

#体系思考# 有个大佬说过这么一句话。30岁时候克服对盈利的恐惧对亏损的贪婪。40岁时开始克服对盈利的贪婪对亏损的恐惧。整体从我的思路理解下，。就是投资前5-10年，尽可能好好打磨交易体系。做好组合，做好仓控，做好止损。10年往后，悟性高的，能力强的，才慢慢有真正的理解价值的能力。那么，...

讨论

#市场思考2024# 很明显去年下半年开始，社保开始利用信息优势拿一些题材风格投资机会的先手了。低空，旅游，有色，出海，电力设备，家电的核心票，无论大票小票，几乎都能看到设备去年四季度在大幅度加仓。等一季报全部披露结束，这个现象会更明显。以后游资和散户的对手盘，慢慢会从量化变成社保...