$指数派滚雪球(TIAA047002)$ #指数投资100问#
近日，基金分红公告频出，向坚守的各位持有人密集派送“红包”。所谓分红，就是除了买卖价差外另一种重要的投资回报，由于分红本身就意味着该基金具有相当的盈利能力，高分红的基金所配置的标的“大方”程度颇高。今天，我们就来聊聊基金分红里的那些事，以及该如何选择分红方式。
一、什么是指数基金分红，指数基金的分红又从哪里来？
指数基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。也就是说分红前后，我们的基金总价值是不变的。
既然分红前后，基金总价值不变，那分红又是否多此一举？
答案显然不是。
指数基金分红有两点好处，分别是更好跟踪指数以及免赎回费止盈落袋一部分利润。
成分股企业分红之后，基金净资产中现金的比例就会增加，股票的仓位就会被迫降低，指数基金跟踪指数的效果就会变差，通过分红可以将这部分现金转化到投资者手中，让指数基金更好地跟踪指数，减小跟踪误差。
而对于基民来说，分红可以获得现金流，相当于免赎回费的一次止盈动作。如果选择将分红继续投资到基金中，在时间和复利的催化下，可能会使得基金收益上一个台阶。
那么，指数基金的分红从哪里来？这里小e需要给大家介绍两个概念：价格指数与全收益指数。
价格指数：以某个时期为基期，用价格变动反映一篮子股票变化水平的指数。顾名思义，价格指数仅计算股票价格的波动，不考虑上市公司分红因素的影响，即指数内一篮子股票价格变了，指数能直接反映出来。
全收益指数：也称“总回报指数”、“总收益指数”，全收益指数就考虑得更全面了，我们知道，上市公司的股票会有分红，如果将现金分红所得再投资到原组合中，就得到了比较全面的收益即“全收益”。简单说，全收益指数=价格指数+分红。
数据来源：wind，2018.04.20-2023.04.20
以上证国企红利指数为例，自2018年4月20日以来，上证国企红利指数收益率为20.56%，而上证国企红利全收益指数为56%，加上分红后足足为投资者增厚了超35.44%的收益。
二、指数基金的分红方式有哪些？
通常情况下，指数基金的分红可以分为现金分红和红利再投资两种方式。由于场内基金和场外基金的交易模式不同，场内基金在拿到分红之后需要根据自身情况决定是否要红利再投资。场外基金则是会设置选择现金分红或红利再投资。
这两种分红方式有什么不同？投资者又该如何选择？
1、现金分红
基金的现金分红是不需要缴红利税的，投资者直接获得现金，提前落袋为安，不用交赎回费。
对于投资者而言，可以将自身基金净值看作两部分组成：“基金市值＋待分红现金”。比如某只基金，现金分红0.3元，基金市值为1.084元，实际上可以将该基金净值简单看成“1.084元的股票＋0.3元的待分红现金”。
虽然基金的价格会涨涨跌跌，但是这0.3元待分红现金，实际上就是过去一年积累起来的。
2、红利再投资
红利再投资俗称利滚利，是指基金进行现金分红时，基民将分红所得的现金以当天基金价格直接用于购买该基金，增加原先持有基金的份额。
红利再投资这部分是不需要收取申购费的，如果基民依然看好该基金，可以选择红利再投资的分红方式。
举个例子：
某只指数基金的2019-2021年分红情况
数据来源：iFinD，2019.01.15-2021.01.16
我们以某只指数基金为例，其在2021年每份分红达到0.14元，按权益登记日的净值2.60元计算，则分红率高达5.38%。假设基民在权益登记日买了一万元该基金，并选择现金分红的方式，那在基金的红利发放日则可以得到538元的分红。
如果基民选择红利再投资的方式，权益登记日基金份额净值为2.60元，基民就可以得到10000元÷2.60元/份=3846份基金份额。
现金分红和红利再投资需要根据目标基金的实际情况来进行抉择，倘若基民长期看好且目标基金还处于一个较低位置，选择红利再投资是一个不错的选择。红利再投资不仅不收申购费，还可以享受复利收益。
三、指数基金分红是怎样执行的？
对于指数基金投资者而言，需要明确指数基金分红的各类规则，才能更好把握分红所带来的红利。指数基金分红会有对应的分红公告以及登记日、除息日、红利发放日等。
1、基金分红权益登记日
基金分红权益登记日是指基金公司按照发行规定，在每一次分红时，为保证发放分红的正确性，给予投资者的一种认定标准。它指的是从发行规定的权益登记日起，基金公司停止发放分红的时间。
对于投资者而言，需要在分红登记日持有基金，才可享受后期的分红。
2、除息日
除息日指的是从发行规定的除息日起，基金公司开始发放分红的时间。它是基金公司在每一次分红时，为保证发放分红的正确性，给予投资者的一种认定标准。除息日这天把分红的资产从基金总资产中减出去，基金的总资产减少了，但总份额没变，所以基金的单位净值会变低，这个过程呢，就叫除息。
权益登记日和除息日的设置，就是为了让投资者能够准确地确定自己是否有资格享受分红，以及分红是否正确发放。需要注意的是，权益登记日和除息日往往并不是同一天。
3、红利发放日
红利发放日是分红资金分配的时间。这一天，基金会从基金托管账户中拨出分红资金，并向在权益登记日之前购买基金的投资者派发分红。
在这一天，基金公司会把分红的金额发放出来，场外持有者会直接转入对应的银行卡，具体时间根据银行清算为准。而对于场内持有者，基金公司会把钱转到证券公司，再由证券公司清算后转入持有者的证券账户可用资金里。
总的来说，基金分红其实是给到基民更多选择，除了获取资本利得（基金净值增长）外，基金分红也是一种重要的增值途径，但要注意的是，我们在选择基金的时候不能仅看短期分红而忽略基金的长期收益哦~
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