步步高陈

光启技术：1~10的进程会很快

近期的$光启技术(SZ002625)$股价震荡走势，基本符合我4月9日发文的第一点判断：我对光启技术的四点个人判断。根本原因是大涨之后估值贵了：4月1日24.5元股价对应的PE-TTM为94倍。
价值是基，估值是锚。个人认为，光启的合理PE可50~70倍。目前PE-TTM...

长江电力与贵州茅台，股价谁更牛？

前几天，朋友发了个信息：长江电力股价真牛啊！我回复说：是的，但也要辩证地看。
统计一下，长江电力近十年的ROE均值为14.98%，毫无疑问非常优秀。
但与贵州茅台、腾讯控股、爱尔眼科相比，依然是不够看的，这三家近十年的ROE均值分别为27.69%、23.93%、18.44%，明显优于长江电力。
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长江电力一直是高股息率板块的锚。今天长电的股息率2.7%，它还是高股息资产吗？
长江电力和热门的消费白马股去对比，PE已经最高，而股息率已经较低了。
不可否认，长江电力是一家商业模式佳、护城河深厚的优秀上市企业，但过去股价长期缓慢稳健向上、每次回调幅度小的最主要原因则是：尽管...

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链接：网页链接{光启估值贵吗？会有半年度业绩预告吗？ }$光启技术(SZ002625)$

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C919大飞机目前在手订单已超1500架。2024年开始，将进入到产能爬坡周期，即从0-1的阶段开始向1-10的阶段迈进。
C919 目前已经拿到了加拿大、巴西、新西兰、澳大利亚、俄罗斯等27个国家的适航证。适航证是由各国航空管理部门依据自身准则颁发的，能让飞机在该国自由飞行。
根据商飞的规划，...

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$光启技术(SZ002625)$ 上半年涨幅榜333名！至少，避过了很多雷。
$贵州茅台(SH600519)$ 5000亿以上市值公司唯一下跌。
上半年A股已经很难，下半年还会更难吗？期待7月大会扭转乾坤！
结构分化是未来A股长期新常态，弱化指数重个股。竞争格局稳定、需求景气向上的（细分）行业，出现长...

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军工板块利空出尽：集采降价、反腐反谍、人事调整、产能及技术补短板等。也由于过去两年前述利空的持续压制，军工板块的整体估值处于历史低位区间。
军工板块又有自己独特的优势：行业不受经济不景气影响；需求都是国内，甚至会出口外贸；行业景气度或至少持续10年；应收账款基本不会有坏账；...

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三角防务：当前位置进可攻，退可守。
1，稀缺性。与中航重机双寡头，竞争格局稳定。受限于模锻产能，中航重机专注军工。
2，三角防务上海临港建厂，直接配套C919量产。未来军民需求两旺。
3，来料加工模式，无需担心上游成本，只要客户需求稳定，业绩就稳定。
4，若按今年业绩估算...

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一、
光启虽跌心不慌，业绩高增有确定。
回调蓄势为新高，低位看你敢买否？
二、
问：当前位置是低位否？
答：天晓得
再答：如站在三年后，股价或50元回看，那现在肯定是低位。
$光启技术(SZ002625)$

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晨悟：
未来5年，在经济转型艰难、中美都在为最后的摊牌加紧准备的大背景下，科技制高点的攻克尤为关键，尤为急迫，事关全局，事关国运。
若不能攻克，则国家安全无力保障，在中美博弈中必然落败，过去40多年积累的财富就会被收割，甚至国家分裂。
资本市场投资，在湾湾回归，中美摊牌...

如果买入后5年内不能卖出，你会选择谁？

花无百日红，人无千日好。万物皆周期，长短不同而已。
任何企业都有自己的生命周期，若确认由盛转衰，或者价格显著泡沫，就得果断离场了。
买股票就是买企业，投资决策的三个核心考量：成长性、确定性（可预期性）、估值偏低或合理。 资本市场提前反映预期，如果一家公司向市场充分展示了...

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当前沪深300的股息率已达到3.25%了，是十年来的最高水平。
另外，因为国债利率持续走低，用沪深300的股息率减去十年期国债利率，这个值是1.01%，这是从未有过的。
今天上证指数再次跌破3000点，别人恐惧我贪婪？分化是长期常态，指数的重要性已不如往昔；确定性业绩持续增长、估值偏低或合...

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国产民用大飞机是一条有着确定性、大需求增量的长期赛道：
1，C919在2023年5月28日正式完成首次商业载客飞行，2023年开始批量交付，目前东航C919机队已经投运6架，打破了波音、空客的垄断格局。
2，C919订单已超1500架，接下来产能将逐年爬坡，目标2027年产能150架。据《中国商飞市场预测...

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新型电力系统发展蓝皮书：
至2030年，新能源成为发电量增量的主体，煤电仍旧是压舱石。
2030-2045年，新能源成为装机的主体，煤电逐步让位。
2045-2060年，新能源成为发电量的主体。
$电力ETF(SZ159611)$ $长江电力(SH600900)$ $中国核电(SH601985)$

困境中最重要的是拿住最好的公司|投资皇冠上明珠企业的思考

来源于微信公众号：元海空间
新年2024年 1 月 2 日于北京与朋友们交流谈及这个话题，触发我再次思考这个问题，特此感谢！
上图：故宫文创产品—北极恒星图的怀表
大家好，我上午去了故宫参观回来，特别是去了故宫博物院的珍宝馆，看到了好多奇珍异宝，从陶瓷、家具、香炉，佛塔，佛像...

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总体而言，消费板块受人口长期趋势下滑的影响，以及居民可支配收入大幅减少或预防经济风险不愿意可选开支的问题，难以获得主赛道的趋势性机会。
只有不断的科技创新突破，并赋能传统，才能真正实现经济动能转换，结构转型升级，并在大国博弈中占据更多主动，确保国家安全。
未来十年，新质...

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先说结论：股价200元一带很有可能是爱美客新的历史性大底部区域？
再来补充说几点判断理由：
1，2023年10月26日至2024年4月24日，公司实控人简军女士以集中竞价交易方式累计增持公司股份199,100股，累计增持金额为6,253.78万元（不含交易费用），经过今年分红除权后，增持的均价大概为222....

价值投资，宜弱化指数重个股（附全球股市估值图）

近期沪深两市震荡调整，有些朋友又坐立不安，甚至悲观了。现简单聊几句：
1，无论横向还是纵向比较，无论PE还是PB，当前的A股估值都是历史低位区间。且很多风险在之前的大跌中已经集中释放，新村长上来后制度在实质性地变革完善，最高层对金融的重视前所未有。所以，个人认为，再度出现系统性...

安杰思可中长线抄底？

几点分析如下：
1，基本面：医疗内镜耗材，有经营和技术的竞争壁垒，高毛利率和净利率，3.7%的极低负债率，自由现金流佳，持续多年高增长，海外营收占比一半。内销受到集采预期压制，但海外业务成长性确定。国产替代+出海，是长期逻辑。
2，发行价125.8元，所有机构都深套。鉴于公司未来的...