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他的全部讨论
开源晨会0517丨中国品牌和IP的出海之路；电动两轮车：2024年政策大年催化行业
【宏观经济】通胀水平重新下降，但去通胀之路仍崎岖不平——美国4月CPI点评-20240516
【轻工】三问美国零售高地，明确中国品牌和IP的出海之路——行业深度报告-20240516
【家电】电动两轮车：2024年政策大年催化行业，看好板块业绩、行情发酵——行业深度报告-20240516
【海外：阿里巴...
开源晨会0516丨汽车行业景气度高，整车及零部件板块业绩亮眼；AI有望拉动半导体景气持续向上
【食品饮料】4月电商数据分析：白酒消费稳健，大众品复苏中仍现分化——行业点评报告-20240515
【农林牧渔】4月猪价中枢环比抬升，供需双驱渐成趋势向上——行业点评报告-20240515
【汽车】汽车行业景气度高，整车及零部件板块业绩亮眼——行业深度报告-20240515
【化工】磷矿资源投放...
开源晨会0515丨GPT-4o多模态能力再跃升，AI应用或加速落地；保障房系列报告
【地产建筑】保障房系列报告二—保租房建设势如破竹，助力城市新青年宜居宜业——行业深度报告-20240514
【传媒】GPT-4o多模态能力再跃升，AI应用或加速落地——行业点评报告-20240514
【农林牧渔】USDA发布2024/2025年全球农产品供需预测，预计大豆、小麦和水稻增产——行业点评报告-2024...
开源晨会0514丨4月社融数据异动背后的三重因素；聚焦海内外大模型迭代升级及影游头部内容推出
【宏观经济】4月社融数据异动背后的三重因素——4月金融数据点评-20240512
【电力设备与新能源】充电桩板块2023年报总结：营收高速增长，2024年将继续突破海外市场——行业投资策略-20240513
【计算机】通义千问开源千亿模型，中文大模型生态加速发展——行业点评报告-20240513
【煤炭...
开源晨会0513丨核心CPI回归季节性上行；港股通政策积极可期，推荐香港交易所和寿险板块
【宏观经济】适度宽货币，高质宽信用——Q1央行货币政策执行报告学习-20240512
事件：2024年5月10日央行发布《2024年第一季度中国货币政策执行报告》（后文简称《报告》）。
1、经济&物价：有效需求不足，央行对维稳和推升物价的关注度提升
（1）国际看，央行认为全球经济增长仍面...
新质生产力有望驱动新一轮TFP上行；长牛初期关注“增强ROE”指标丨一周重点研究报告
【宏观经济】新质生产力有望驱动新一轮TFP上行
我们基于“可变弹性生产函数”构建状态空间模型，测算了中国全要素生产率的时间序列，通过显著性检验且与多篇学术测算结果相近。近年来经济结构加快从老动能转向新质生产力，我们测算2023年TFP已回升至约0.8%，全要素生产率或迎来新一轮上行。新...
2024年5月8日-10日，以“新质·新向”为主题，开源证券2024年中期策略会在北京成功举办！开源证券30多个研究团队，携手专家学者、产融精英、600+上市公司，聚焦新质生产力，展望宏观大势，把脉投资机遇，为机构投资者奉上一场高质量的投研盛会。为期三天的会议，共吸引了近2000人线下参会，现场人...
开源晨会0507丨夜雨将收，长牛初期关注【增强ROE】指标；关注海内外AI视频、AI搜索新进展及游戏新品
【策略】夜雨将收，长牛初期关注【增强ROE】指标——2024年中期策略展望-20240506
1、宏观新范式+新国九催化，长牛开启A股生态进化与审美转变
当前中国处在新的发展范式当中，“新国九条”则有望进化A股生态、夯实长牛基础，未来A股投资本质有望回到基本面，市场审美或将转向【高盈利能力...
2024年初至今，大宗有色商品上涨周期仍在继续。在多重因素的共同作用下，黄金作为避险资产价格持续飙升，此外，其他金属包括铜、锡等价格也在持续走高。以贵金属、工业金属为代表的核心资源品，无论是基于计价效应、库存周期、海外流动性宽松预期、供需基本面现状，均出现积极变化。
驱动金属...
2023年12月，中央经济工作会议部署“发展新质生产力”，并提出要打造低空经济等战略性新兴产业。2024年3月，低空经济首次被写入政府工作报告，报告提及要加快发展新质生产力，积极培育新兴产业和未来产业，打造低空经济等新增长引擎。低空经济作为新质生产力的代表，正成为培育发展新动能的重要方...
随着经济高质量发展的持续推进，我国设备更新换代的需求正在日益增强。2024年以来，关于“设备更新、以旧换新”的相关支持政策层出不穷。2月23日，中央财经委员会召开第四次会议，聚焦大规模设备更新和消费品以旧换新的议题；3月13日，国务院正式印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方...
▼ 开源金股，5月推荐
数据来源：Wind、开源证券研究所
核心观点
【策略】“新国九”进化A股生态，关注ROE增强策略
现实基本面尚在温和修复，然而分子端预期已然开始抢跑。从各类高低频经济数据来看，现实基本面没有出现大的变换，因此对于本周五指数的上涨，我们更倾向于将其定义...
开源晨会0430丨开源金股，5月推荐；以旧换新补贴有望推升汽车行业销量
【策略】开源金股，5月推荐——投资策略专题-20240429
【金融工程】红利增强Plus组合构建：价值优选续篇——开源量化评论（93）-20240429
行业公司
【汽车】政策如期落地，以旧换新补贴有望推升行业销量——行业点评报告-20240429
【非银金融】关注非银beta机会，看好寿险和并购题...
开源晨会0429丨低空经济板块的资金行为监测；年报一季报陆续披露，关注高景气板块优质公司
【宏观经济】黑色系商品价格延续回暖——宏观周报-20240428
1、供需：修复速度阶段性放缓
（1）基建开工：开工率处于历史同期低位。最近两周（4月13日至4月26日），石油沥青装置开工率有所下行，绝对值处历史同期较低位置；磨机运转率、水泥发运率延续回升，绝对值处于历史同期低位。
...
开源晨会0426丨2024Q1基金非银重仓点评；兴业科技、盘江股份、德业股份等
【非银金融】保险和券商持仓降至低位，高股息再获加仓——2024Q1基金非银重仓点评-20240424
1、2024Q1券商、保险板块以及金融信息服务个股受到减仓，江苏金租获加仓
2024Q1主动型基金重仓股中券商板块占比0.61%，环比下降0.49pct，相对A股低配2.7%；保险板块占比0.28%，环比下降0.19pct，...
“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”。2024年，低空经济首次被写入政府工作报告，成为发展新质生产力的热点之一。何为低空经济？低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。
随着政策产业共振，低空经...
开源晨会0425丨机构资金行为画像；博隆技术、恒力石化、中国平安等
【金融工程】机构资金行为画像（2024年4月23日）——金融工程定期-20240423
【家电：火星人(300894.SZ)】需求低迷致经营承压，老厨改叠加推新品有望破局——公司信息更新报告-20240424
【化工：龙佰集团(002601.SZ)】Q1业绩同比大幅增长，看好公司钛白粉盈利继续修复与矿山端扩产潜力——...
开源晨会0424丨财政收支力度有望提升；设备更新、顺周期与新质生产力共舞
【宏观经济】财政收支力度有望提升——3月财政数据点评-20240422
事件：3月，全国一般公共预算收入16292亿元，全国一般公共预算支出26232亿元。全国政府性基金预算收入3245亿元，全国政府性基金预算支出6575亿元。
1、公共财政收入增速下滑，个税收入高增；地方政府支出力度偏弱
一般...
【华为产业链专题】华为新机强势回归，消费电子PCB有望复苏丨开源证券电子
4月22日，华为新机发布再度引发关注。从2023年9月华为新机携麒麟芯片回归至今，华为产品不断迭代更新，产品发布量越来越多，华为生态也在不断延伸。
作为电子产品之母，PCB被广泛应用于消费电子产品中。伴随着华为产品竞争力的不断提升，以及AI、AR/VR等新技术方兴未艾，有望推动消费电子迈入...
开源晨会0422丨“新国九”进化生态，小微盘逻辑重塑；低空基础设施建设迎来投资热潮
【宏观经济】增发国债项目开工提速——宏观周报-20240421
1、国内宏观政策：新“国九条”出台；增发国债项目开工提速
近两周（4月7日-4月21日）国内宏观主要聚焦以下几个方面：
国新办就宏观经济形势和政策举行新闻发布会。国家发改委副主任刘苏社在发布会上表示，将加大宏观政策实施...