挺合理的,跌买再高卖
2、五年ROE指标:ROE一路上涨,大家都喜欢高ROE。
3、五年毛利率指标:下降了5个点。但是毛利空间还是可以的。
4、五年资产负债率指标:负债率也增加了30%,超过40%以上的负债重点关注下吧。
5、五年营业收入指标:10%营收增长率,也算不错。
6、净利润VS现金流净额:现金奶牛,这个非常好。利润都来自现金流。
7、应收账款VS应付账款:应收账款大幅的降低,从30%下降到12%左右,正常范围之内。基本上没有应付,对上游还是很友好。
8、商誉:基本上没有。挺好。
9、营业收入vs净资产:资产利用率也还不错。
10、五年分红比例:连续三年分红超过70%以上,这个非常好。股息率也不错。
11、五年研发费用和营业收入对比:中药无研发,下次把三费加进来分析下。
12、羚锐制药营收分类占比:贴剂是核心的品类。贴剂、胶囊剂、软膏剂毛利率都有所下滑,下滑3%-5%之间。贴剂销售增长了一倍,胶囊剂、软膏剂销售增长了50%左右。
13、固定资产和净资产对比:资产没怎么增加,而且更多是无形资产的增加。所以ROE也在快速的增长。
14、总股本变化:扫描了这么多股票,第一次看到股本下降的。不错很好。
三、羚锐制药估值:
1、DCF估值:
2、格雷厄姆估值法:
3、PEG估值:
备注:以上数据有可能会有出入,仅供自己学习复盘使用,欢迎交流和学习。
总体印象:高分红比例是非常不错的,最近五年营收增长也比较稳定,从产品需求的角度来看,未来增长空间也比较大,特别是华南、华中区域还是有很大的增长空间。列入自己的股票池,有个好价格可以出手下。
$羚锐制药(SH600285)$ $同仁堂(SH600085)$ $片仔癀(SH600436)$