乐普的产品进入门槛比鱼跃的高很多。鱼跃的东西乐普也能做,乐普的产品鱼跃可做不了。乐普的心血管领域也是五十岁后的高发病区。契合老龄化社会。看好乐普未来发展。
2、五年ROE指标:15%以上,还算稳定。
3、五年毛利率指标:毛利率下滑了10个点。
4、五年资产负债率指标:和鱼跃相反,乐普负债率一直在下降,还是不错。
5、五年营业收入指标:五年涨幅60%。22年滞涨,今年还在下滑。
6、净利润VS现金流净额:净利润都是来自于现金流净额,很不错。
7、应收账款VS应付账款:营收金额还是比较固定,占比20%左右。
8、商誉:商誉有点高
9、营业收入vs净资产:资产增幅居然超过营收增幅
10、五年分红比例:可以加大分红比例
11、五年研发费用和营业收入对比:保持9个点的研发费用比例
12、乐普医疗营收分类占比:
三、乐普医疗估值:按最近五年年数据
1、格雷厄姆估值法:
$乐普医疗(SZ300003)$ $鱼跃医疗(SZ002223)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$
2、DCF估值法:
3、PEG估值:
备注:以上数据有可能会有出入,仅供自己学习复盘使用,欢迎交流和学习。
总体印象:连续调整了四年,已经到了相对底部。未来人口老龄化医疗行业也是刚需之一,价值回归后,只要保持稳定的增长,未来可期。
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