从盈利能力方面来看 涪陵榨菜应该是食品饮料股里面数一数二的 目前我看到的是盈利能力排第一位 毛利常年50以上 净利润30以上
2、五年ROE指标:最近三年指标挺好。
3、五年毛利率指标:没想到瓜子的毛利这么低。
4、五年资产负债率指标:正常范围之内
5、五年营业收入指标:五年营收增长了50%。未来什么时候可以到百亿规模呢。
6、净利润VS现金流净额:这两年挺好
7、应收账款VS应付账款:渠道管控能力还不错。上游优势也不错。
8、商誉:不错
9、营业收入vs净资产:这点比榨菜做的要好。
10、五年分红比例:这两年分红反而降低了
11、五年研发费用和营业收入对比:和榨菜一样,不用看研发费用。
12、洽洽食品营收分类占比:
三、洽洽食品估值:按最近五年年数据
1、格雷厄姆估值法:
$涪陵榨菜(SZ002507)$ $洽洽食品(SZ002557)$ $食品饮料ETF(SH515170)$
2、DCF估值法:
备注:以上数据有可能会有出入,仅供自己学习复盘使用,欢迎交流和学习。
总体印象:涪陵榨菜和洽洽这两个有很多共同点。榨菜受到的冲击是不是年轻人不吃榨菜了,而是消费场景的变化。洽洽今年更多的是受到量贩零食的冲击。特别是赵一鸣、零食很忙这些品牌。榨菜只要把扩充品类做好以及TO B端的业务做好,未来仍旧有比较好的市场空间。
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