弱弱地问一句,出生人越来越少,眼科医院业务量也会越来越少,以后爱尔眼科还能每年增长吗?
2、五年ROE指标:最近四年ROE是在不断下滑的。
3、五年毛利率指标:最近一年微降,还算OK。
4、五年资产负债率指标:负责下降了很多,不错的情况
5、五年营业收入指标:五年翻了一倍,眼科收入增长这么快嘛?需要详细看财务报表和产品收入结构。
6、净利润VS现金流净额:净利润都来自于现金流净额,比较健康。
7、应收账款VS应付账款:应收应付对比差不多份额,应收占营收10%左右,还算OK。
8、商誉:增长的有一点点多,另外股权质押率占比6.2%。
9、营业收入vs净资产:净资产增加了1.5倍,营收增加了一倍。效率一般般。个人不太喜欢这样的模式。
10、五年分红比例:最近几年下降的比较多,分红比例有点少
11、五年研发费用和营业收入对比:虽然五年研发增加了两倍多。但是从营收和研发占比来看反而下降了。
12、爱尔眼科营收分类占比:产品结构来还是不错的
13、固定资产和净资产对比
14、总股本变化:五年总股本翻了三倍。有点太多了
三、爱尔眼科估值:按最近五年年数据
1、格雷厄姆估值法:
$爱尔眼科(SZ300015)$ $通策医疗(SH600763)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$
2、DCF估值法:
3、PEG估值:
备注:以上数据有可能会有出入,仅供自己学习复盘使用,欢迎交流和学习。
总体印象:目前的价格确实算不上贵。最近十年基本上20%左右的增长率,未来还会维持这么高的增长率吗?未来十年青少年减少,老年化增加的情况下,是不是白内障相关的需求会增加,激光等其他的会相应的减少呢。但是随着人们用手机越来越多,散光、眼睛疲劳等屈光服务似乎也在增加。另外从渠道的角度来说,全国还有多少点位可以在开设医疗站点,这部分的增量还有多少。
差不多了,物及必反
爱尔到10块不是梦
漂亮50已杀到合理偏低水平,金眼银牙铜骨头
12肯定是个好价格。
主要是不便宜,之前被鸡狗吵到天上去了
客户群2023年就少了300万后面还会继续减少
全文将近十多个指标,三四种估值法,但有关键的两点没说,这两方面,$通策医疗(SH600763)$ 遥遥领先$爱尔眼科(SZ300015)$ ,十倍以上的差距;
指标之一就是我经常批判爱尔高送转拉低的每股盈利。
大佬,有没有针对年龄断的分析,现在出生率先这么低,爱尔的收入对应不同年龄段的变化