不错的分析
2、五年ROE指标:净资产增加的有点快。
3、五年毛利率指标:代理的疫苗占比太高,自研的份额还需要往上爬坡。
4、五年资产负债率指标:在不断的下降
5、五年营业收入指标:吃了一波红利期,未来这么高的增速应该不太可能。
6、净利润VS现金流净额:22年的得好好分析下
7、应收账款VS应付账款:应收账款占比有点高了。
8、商誉:合理范围
9、营业收入vs净资产:营收收入五年翻7倍多,净资产翻了6倍多。
10、五年分红比例:持续下降。
11、五年研发费用和营业收入对比:研发投入翻了6倍。
12、智飞生物营收分类占比:自主产品占比还是少了些。
三、智飞生物估值:按最近五年年数据
1、格雷厄姆估值法:
$智飞生物(SZ300122)$ $万泰生物(SH603392)$ $生物医药ETF(SH512290)$
2、DCF估值法:
备注:以上数据有可能会有出入,仅供自己学习复盘使用,欢迎交流和学习。
总体印象:总体上是吃了国内疫苗的红利期,20年股价达到高峰点后管理层也在不断的减持,这个是不太愿意看到的。产品结构中更希望未来自主产品份额能快速的提升到更高的占比。这样才能有利于更长期稳固的发展。
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