葵花比江中好太多!葵花估值一定会上去,只是时间问题,葵花净资产42亿其中现金17亿➕交易性金融资产15亿=32亿。几乎没有有息负债,负债占比最大的是应付账款是8.6亿(欠供应商的钱,不用出利息,白用)应收账款和存货占比较低。资产负债非常优秀。缺点是未来新生儿出生率在下降,又是东北企业,没有机构推荐,又不会讲故事。普通散户不会买。所以很难有泡沫!
2、五年ROE指标:陆续开始好转。
3、五年毛利率指标:没有江中的高
4、五年资产负债率指标:正常范围之内
5、五年营业收入指标:营收增长缓慢,但是利润增长的不错。其中销售费用下降了两个亿左右。说明渠道逐步稳定。
6、净利润VS现金流净额:现金流强
7、应收账款VS应付账款:上游强势,下游营收少。
8、商誉:知名品牌,正常范围。
9、营业收入vs净资产:和江中一样,净资产小于营收。
10、五年分红比例:还算可以
11、五年研发费用和营业收入对比:研发费用没升反降。这点不好。
12、葵花药业营收分类占比:聚焦主业
三、葵花药业估值:按最近五年年数据
1、格雷厄姆估值法:
$江中药业(SH600750)$ $葵花药业(SZ002737)$ $中药ETF(SZ159647)$
2、DCF估值法:
备注:以上数据有可能会有出入,仅供自己学习复盘使用,欢迎交流和学习。
总体印象:江中是营收增长快,净利润增长慢,葵花是相反,营收增长慢,净利润相对涨幅快。整体上葵花的现金流要比江中好一些。
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葵花比江中好太多!葵花估值一定会上去,只是时间问题,葵花净资产42亿其中现金17亿➕交易性金融资产15亿=32亿。几乎没有有息负债,负债占比最大的是应付账款是8.6亿(欠供应商的钱,不用出利息,白用)应收账款和存货占比较低。资产负债非常优秀。缺点是未来新生儿出生率在下降,又是东北企业,没有机构推荐,又不会讲故事。普通散户不会买。所以很难有泡沫!
很多问题没有穿透 感觉是本科生写的作业
我都买了一点。
忘了说一点,ROE的计算应该把无效现金剔除,因为长期现金并不能增加净资产收益.我大概算了一下应该在33%以上.ROE长期是PE的两倍,能挣多少我不知道,但是长期拿想亏钱概率不大.除非大老A变H,那谁也没办法.
做这么多表格,下的功夫咱就得攒了再评论.葵花没故事,只能靠内在价值慢慢把市值推起来.大多数投资者都吃了老关减持的亏,给它的PE非常低,就目前老关持股来看(将母公司10%转让给两女儿),减持风险不是很大了
买港股通医药ETF159776就够了,对比起来看着头都大