维尼家的大熊

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维尼家的大熊的私募基金
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    主理人:维尼家的大熊
    维尼家的大熊回复的提问

    大熊,请分析下融创收购金科的目的是什么?最终是不是要约收购?金科这公司有什么优势让融创兴趣这么大。$融创中国(01918)$查看全文

    维尼家的大熊的热门讨论
    解读地产净利率和地产估值的最佳姿势,恒碧万融的钻石时代(中)

    解读地产净利率和地产估值的最佳姿势,恒碧万融的钻石时代上一文中介绍了地产股怎么从管理会计角度推算利润率,留下两个问题待解决,本文主要内容为确定融创利润率及对融创系统全方面估值。 文章较长干货与数据较多,需要十分钟的耐心阅读(或直接看最后...查看全文

    解读地产净利率和地产估值的最佳姿势,恒碧万融的钻石时代(下)

    继之前恒碧万融的钻石时代上、中两篇文章(上篇中篇)对融创净利润率及估值做出解读后,下篇将分析地产行业的未来格局、恒碧万融的钻石时代以及融创的核心竞争力 在去年年初外界的一致不看好与争议中,地产...查看全文

    目前对中美贸易战最好分析:中国超越美国实现伟大复兴的必然插曲

    作者宁南山,中美贸易战:中国超越美国实现伟大复兴的必然插曲。 最近舆论的焦点绝对是中美贸易战了,当然这个价值600亿美元的战还没开打,双方媒体的预热还是做的不错,感觉好像要打世界大战一样。 北京时间2018年3月23日凌晨,美国总统特朗普签署了备忘录,依据“301调查”结果,将对从中国进口...查看全文

    融创现处于估值下限极值附近,自身价值增长所带来的空间依旧巨大

    关于融创,很简单,融创现在处于估值的下限极值附近。就算这个估值保持不变,未来一年零两周,融创自身价值增长也足够支持涨百分之五六十以上。话放这里,一年后不怕被打脸。$融创中国(01918)$ 如果实现不了目标,只要留言的,我给大家每个账户发1918---- 张精品美图~~[俏皮] 百度云账户哈~~查看全文

    融创中报分析&业绩会答问记录:毛利率稳升,净利润同比增389%

    报告期内销售金额1915亿元,较去年同期增长76.0%,权益销售额1378亿元,同比增83.7%;收入为465.8亿元,较去年同期增长约215.3%;毛利率为24.7%,较去年同期增长2.5个百分点;本公司拥有人应占溢利为63.6亿元,较去年同期增长约287.7%;现金余额874.2亿元;有息负债余额较去年年底减少95.0亿元,...查看全文

    融创收并购模式大揭秘:为什么毛利率偏低及重估为核心利润原因?

    这篇文章我定义为进阶篇。如果你足够相信“一眼定胖瘦”,对融创有充分的信心,性格也比较乐观大心脏,受得住利空与股价颠簸,那并不需要看这篇文章。 清明节就宅家了,不把功课做完,不痛快不舒服斯基。融创进阶篇年报大揭秘:真实核心利润、销售利润率、毛利率(1){融创进阶篇年报大揭秘:真实核心利润、销售利润率...查看全文

    融创年报业绩公布,年报利润110亿,同比增长344%

    财务摘要(人民币) ‧ 合同销售金额约为3,620.1亿元,较去年增 140.3%,行业排名跃升至第四名; ‧ 收入约为658.7亿元,较去年增86.4%;毛利约为136.3亿元,较去年增 181.1%;毛利率约为 20.7%,较去年增长7.0个百分点; ‧ 本公司拥有人应占溢利约为110.0 亿元,较去年增 344.0%;本公司拥有人...查看全文

    历史从不会简单的重复,但我更相信“日光下无新鲜事”

    当前A股房企NAV折价创09年以来新低,接近折价60%,A股房企市盈率也已经和近十年低点14年相差不多; 港股内房股NAV折价处于历史低位,动态市盈率估值和16年底相差无几。在16年的极度低估之下优质内房股迎来一波平均涨幅3~4倍的行情,而现在的估值水平与16年已经相当。历史从不会简单的重复,但我更...查看全文

    恒瑞医药未来三年利润预期年化增速24.6%,82倍PE贵不贵?

    恒瑞最近涨得很猛,有三个事件: 1,公司硫培非格司亭注射液 CDE 审评完毕,状态更新为“待制证”; 2,注射用塞替派获得美国 FDA 批准 ; 3,SHR2554 片获得国家食药检总局批准进行 I 期临床试验 。 2018 年以来,恒瑞先后与 Arcutis、 TG Therapeutics 进行合作,进行公司创新药 JAK1 和 BTK 抑...查看全文

    亿翰智库房地产2月销售额出炉,前五碧桂园恒大万科保利融创

    亿翰智库的数据: 2月第一名碧桂园490亿,第二名恒大478亿,第三名万科370亿,第四名保利197亿。 融创第五名190亿,这个数据是超预期的,本来市场预期是150亿左右,今年春节月同比去年非春节2月增长90%,增速超过碧桂园的21%,恒大的53%,万科的-1%。 融创去年春节期间1~2月总计销售额183亿,今年...查看全文

    保利vs融创方方面面大对比。

    保利VS融创(保利全部在前,以保利为基准单位RMB) 市值:1970亿 vs 1230亿,保利领先:+60% 2017年销售:3092亿 vs 3620亿,权益销售额:2195亿 vs 2595亿,保利落后:-18% 2017年动态销售利润:(融创利润率14%,万达文旅销售数据350亿,另外万达文旅今年并购前的不进销售数据但进财务报表的180...查看全文

    融创盈喜及分析:2017年年度利润同比增长240%以上

    今天融创的盈喜发布了,内容如下: 预期本公司拥有人应佔溢利于本年度较上年度大幅增长,增长率超过240%。溢利增长的原因为于本年度收入较上年度大幅增长超过80%,毛利率较上年度提升约7个百分点,同时考虑了本集团对乐视的相关投资计提的若干减值拨备,及因併购物业项目而产生的业务合併收益录得...查看全文

    简单的数字与常识,再谈坑中融创。

    一、融创今年销售? 融创上半年销售额1916亿,去化率在85%~90%。融创对外目标全年是4500亿,上半年是1500亿,超额完成28%,将这个数字乘以4500,那么全年销售额是5760亿。 今年预计推货7500亿+(中金认为8000+,我个人认为8000概率很大,毕竟融创内部目标是7000亿+),其中旧货800亿假设一年下来...查看全文

    时人不识凌云木,直待凌云始道高-评大摩花旗美林野村等融创研报

    时人不识凌云木,直待凌云始道高。很喜欢这句诗,诗的意思是世人不识小树苗将来可以成为参天大树,一直要等到它已经成为大树,才承认它的伟岸。一年半前有一些投资者发现了融创的价值,认为将来融创会茁壮成长为参天大树,但直到今天市场才看到融创这个潜力与趋势。但是,当投行们一致认可融创将...查看全文

    谈地产行业“最强”核武器——房产税。

    记得大概2006-2007年的时候,市场就在传要推出房产税了,就这样吹啊吹啊,我的骄傲放纵,额不对跑题了,吹啊吹啊过去一轮生肖了,来到了2018年两会的当下: 房地产税立法是社会普遍关注的一个问题,加快房地产税立法是党中央提出的重要任务,由全国人大常委会预算工作委员会和财政部牵头组织起草...查看全文

    剔除腾讯,恒指估值已经比08年金融危机更低。

    不想多说废话,就上干货。07年以来的恒指加权市盈率如下图。3个大底,08年,11年,16年,PE都是7倍附近。现在PE是多少呢?9.52倍,但是恒指显然是失真的。失真主要原因是10%权重的腾讯现在35倍,剔除掉腾讯的话,现在恒指市盈率是多少呢? 6.82倍,比08年金融危机估值还要低。 意味着什么,自己体...查看全文

    12月销售额出炉,融万恒保,2017年中国房企销售额排名落定

    2017年中国房企销售额目前出现两个版本,排名如下: 除了融创,前五其他四家金额都有一些出入。 12月月销售额第一:629亿,$融创中国(01918)$ 用中指的数据来看,万科第二:552亿;恒大第三:448亿;保利第四388亿;碧桂园152亿。。。 另外一个机构的数据保利第二472亿;碧桂园第三450亿;恒大第四...查看全文

    翔实数据看地产对投资、GDP和财政收入的影响有多大?

    一、房地产及相关行业对固定资产投资的贡献(未包括地产带动的制造业) 2017年房地产投资占全社会固定资产投资比重约21.8%,加上建筑业后为22.4%,再加上租赁及商务活动后为24.4%。整体上,房地产以及相关行业占全社会固投的比重达四分之一。需要说明的是,这里并未考虑到房地产投资对钢铁、黑色...查看全文

    谈下行周期下,估值在历史低位的地产行业

    地产如果不出意外明年和后年比较大概率是小年,有可能是小幅下降,销售面积同比下降这个概率更大一些;其中商品房单价同比上升概率比较大,这会对冲部分销售额的下降趋势。行业情况大概如此,销售与去化下行,那么是不是所有房企都会销售额同比下降呢?个人觉得这要从下面几个点考虑: 1,行业转...查看全文

    土地财政还可以维持多久?地产盛宴最大受益者是谁?

    分享4张图表,第一张图重点城市的土地出让金及一般公共预算收入: 第二张图为卖地收入占财政收入的比重: 第三张图,地方政府到底可以从房地产行业获得多少收入? 第4张图,全球税负痛苦指数: 嗦嘎,那么土地财政还要,或者还可以维继多久呢?图如上,结论自己下吧。@今日话题 $融创中国(01918)$...查看全文

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    解读地产净利率和地产估值的最佳姿势,恒碧万融的钻石时代(下)

    继之前恒碧万融的钻石时代上、中两篇文章(上篇中篇)对融创净利润率及估值做出解读后,下篇将分析地产行业的未来格局、恒碧万融的钻石时代以及融创的核心竞争力 在去年年初外界的一致不看好与争议中,地产...查看全文

    12:31 【深圳四大行首套房贷利率下调“上浮15%”降至“上浮10%”】记者从某地产中介拿到的最新“深圳商业银行房贷利率情况”显示:中国银行、工商银行、北京银行、花旗银行首套房贷利率上浮10%,利率为5.39%。此前,深圳四大行首套房贷利率都是上浮15%,只有个别小银行利率松动。近日大银行的利率...查看全文

    【菏泽住建局:正在开会研究 没想到引发这么大关注】菏泽取消限售政策的消息持续引发热议,被市场解读为2018年调控放松第一枪。记者致电发布该政策的菏泽市住房和城乡建设局,相关工作人员表示,是根据当地情况制定的政策,没想到引起这么大的关注,(山东)省住建厅也关注到这一情况,要求我们说...查看全文

    菏泽土拍及销售市场双降温,政策边际变化利于市场平稳发展。今年菏泽土拍市场明显降温,截止2018年11月共出现了12宗土地流拍,流拍比率达到7.5%,而过往每年仅有1宗土地流拍,流拍率仅有1%。销售市场方面,三季度以来,商品房成交明显降温,2018年三季度成交面积为15.52万平方米,较二季度下降了5...查看全文

    【山东菏泽:取消新购住房限制转让措施】菏泽市住建局18日发布《关于推进全市棚户区改造和促进房地产市场平稳健康发展的通知》,通知提及,取消新购住房限制转让措施,即取消《菏泽市关于进一步加强房地产市场调控工作的通知》中“对主城区和住房成交量高、房价稳控压力大的县区实行新购住房限制转...查看全文

    回复@laoou555: 我的$国实一号(P000530)$ 单股没有那么高,但主要在地产,不过整体而言应该比@自由老木头 的要更集中一点,波动更大一点,历史级别的低估就更要重仓持有更低估的优质股。我不会刻意控制波动与回撤(基金管理者与投资者是个双向选择),更侧重长期的绝对收益。//@laoou555:回复@自由...查看全文

    统计局1-11月份全国房产销售情况,单月30大城市同比增长,分化凸显。

    统计局11月地产销售投资数据 销售:1-11月商品房销售面积14.86亿平方米,同比增长1.4%,增速比1-10月份回落0.8个百分点;商品房销售额12.95万亿元,同比增长12.1%,增速回落0.4个百分点。其中,11月单月商品房销售面积1.55亿方,同比下降5.1%;商品房销售额1.4万亿,同比增长8.8%。 从结构来看,1...查看全文

    【财政部:11月全国一般公共预算收入同比下降5.4% 证券交易印花税下降10.4%】11月份,全国一般公共预算收入10775亿元,同比下降5.4%。其中,税收收入8051亿元,同比下降8.3%。1-11月累计,全国一般公共预算收入172333亿元,同比增长6.5%。1-11月个人所得税12987亿元,同比增长17%。其中,11月份个...查看全文

    贴一段之前说过的,地产股从逻辑上就没有好消息,但国家政策开始对你支持友好的时候,实质上背后是整体的销售不好了,去化下降了;同样的量价齐涨的时候,调控政策则乌云密布的。不管怎么样,对于优质龙头而言,未来两年可以继续释放天量的已售未结资源的利润,同时销售还可以继续同比增长,提高集...查看全文

    从降杠杆告一段落开始,开始宽货币,银行间流动性非常充裕,拆借利率低到不能再低,体现出来就是到年底房企的开发贷放款速度比上半年还要明显快一截,同比去年到10月份全年的额度就基本用完,大部分房企第四季度卖出去的房子到第二年2~3月份款项才回来。从一开始的宽货币,到10月底ZZJ会议明显的政...查看全文

    发改委:支持营收300亿以上的优质房企发行企业债券

    从降杠杆告一段落开始,开始宽货币,银行间流动性非常充裕,拆借利率低到不能再低,体现出来就是到年底房企的开发贷放款速度比上半年还要明显快一截,同比去年到10月份全年的额度就基本用完,大部分房企第四季度卖出去的房子到第二年2~3月份款项才回来。 从一开始的宽货币,到10月底ZZJ会议明显的...查看全文

    首先金科如果是5块的价格能拿下,那还是很不错的,金科有3000多亿土储,此外还有一些潜在的土储,金科在重庆还是又不错的资源的,并且土储布局与成本都很优质。其次,这点去年也猜测过,融创如果可以拿下金科,肯定得解决同业竞争的问题,所以,猜测一个可能的办法是,融创把万达文旅的自持部分剥...查看全文

    房地产因为收入与费用错配,如果销售在增长,那么利润就会之后一两年出来,而利息资本化可以将这一块费用延后到叫交房的时候再确认,可以一定程度降低错配影响。对于融创而言,象过去3年销售750亿增长到现在四五千亿,负债规模也是好几倍的增长,这个错配的财务费用是很高的,会明显的影响到当期的...查看全文

    帖子被删了,再发一次,转GWY发展研究中心专家近期交流要点: 1. 房地产市场形势发生的变化: 高价房堰塞湖现象开始缓解,成都已经把过去的高价房慢慢放出来了,两个半月前已经行政性限价默许取消了。限价放开的目的是把真实的市场价格逼出来。现在北京、上海限价已经有一点点放松,但是要管控速...查看全文

    停了很多年,开了一个口子,资本市场一定会预期恒大,万达快了。 $融创中国(01918)$ $中国恒大(03333)$ @今日话题查看全文

    现在市场下行,需求降温,去化率降低,那么推盘蓄客时间和销售时间回拉长,降低推盘速度。再加上融创向来上半年的货值非常少,销售全年占比只有三分之一,所以融创也放弃了冲5000亿的目标(如果要上5000亿也是有这个能力的),把一部分推货挪到明年上半年释放出来,这样上半年推货有保障,销售也更...查看全文

    实时播报:【一二线土地流拍率创新高】根据中原地产研究中心统计数据显示:截止11月29日,一二线城市合计住宅土地年内流标高达282宗,是最近6年来最高记录,同比上涨143%。年内三四线城市流标住宅土地944宗,2017年同期是766宗,2018年三四线住宅土地流标上涨了23%。在一二线城市土地迎来供应高峰...查看全文

    回复@先不败而后求胜: 历史上新兴国家市场从首次纳入MSCI指数到完全纳入从未超过10年,外资占比稳步提升是一定的。//@先不败而后求胜:回复@维尼家的大熊:一直是这个观点,这轮熊市底部很有可能就是上个月,现在的股市机遇,中长线来看是历史级别的。过去几年外资一直在加大配置中国证券,持股市值...查看全文

    一轮波澜壮阔的慢牛长牛,其实已经在脚下。

    【王毅:中美双方朝着取消所有加征关税的方向加紧磋商】王毅:中美双方工作团队将根据两国元首达成的原则共识,朝着取消所有加征关税的方向加紧磋商。(人民日报) 白宫办公室新闻秘书:关于总统与中国共进晚餐的声明 美国总统唐纳德·J·特朗普和中国国家主席习近平刚刚结束了他们所说的与阿根廷...查看全文

    回复@无尽夜幕: 很看好了//@无尽夜幕:回复@维尼家的大熊:销售不及预期,所以还看好融创股价吗?查看全文

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