李定国

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李定国回复的提问

大熊老师,您好!一直关注您的雪球,学到了很多,非常感谢!最近一直在关注融创最近到期的一笔公司债,今天已跌破70元,2022年4月初即可行权回售。也就是意味着如果融创在五个多月的时间里不违约的话,投资收益率可达102/70=145%,因此想请教下您怎么看待融创债务违约概率和目前...

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谈碳中和第二层思维下的投资逻辑,写于油价突破19年新高:72美元

2020年注定是载入史册的一年,这一年我们经历了太多的“活久见”,百年一遇的新冠疫情带来各种跌破眼界的光怪陆奇,各种大逆转大反转跌宕起伏。中欧美日印拉美不同阶段的疫情处理、态度、博弈,美股破天荒想都不敢想的连续四次大熔断,以及离奇到电影都拍不出的匪夷所思的负油价。是的,本文的主角...

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中海油回A发行价每股至少13.46元人民币。上半年实现油价62元实现333亿利润,现在油价又新高到78了,这个油价下全年利润是要800亿+的。这个冬天,全球不光缺煤、缺天然气,还会缺油,这三互相替代,三位一体最后一起紧缺,全球库存都是在低位,根本原因是过去几年全球环保主义极度盛行,造成资本开...

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从国家角度讲,大方向三个目标很明确,一避免行业崩盘硬着陆成为日二;二避免高房价压制制造与科技升级与转型成为港二,三也要细水长流继续为国家建设和发展提供财政和子弹,度的平衡与把握。既要又要。

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回复@大波萝: 日本当年就是主动刺破泡沫,然后失去30年,到现在GDP都没新高。国家所有一切不是为了干死地产,而是为了不成为第二个日本//@大波萝:回复@李定国:即使金融危机倒退10年都不能救,不敢主动刺破泡沫就会像日本一样永无翻身之日

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回复@sam71: 适当放松,为的是不让挤脓包变成大出血//@sam71:回复@李定国:不敢苟同,还是最好维持现状吧

谈恒大与行业问题:为避免金融危机按揭有必要适当放松

某新能源车企是庞氏,其实在两三年前在内房老司机圈子里就已是共识。既然是庞氏那能救吗?国家这些年处理了一些万亿负债负债数万亿资产的案例,象安邦海航等,但象新能源车企这种玩法,这种恶劣程度简直骇人听闻,在天量负债基础下,通过合法、非法手段金蝉脱壳海内海外大量转移资产;投其所好,坚...

关于融创中报和行业的思考

这次不写长文,简明扼要的说一说我认为最重要的东西和思考
一、融资成本
融创最重要的是过去两年一直强调的降融资成本。上半年表内利息支出131亿,比去年289亿的一半下降约9.3%,这是真实的利息支出的下降,这个数据好于上半年加权融资成本的下降幅度,8.28%-》8.15%。主要原因是因为去年...

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中海油官网发文,原话如下:
董事会对公司2021年上半年取得历史同期最好经营业绩给予充分肯定。董事们认为上半年公司在平均实现油价为65美元/桶的情况下,净利润创历史新高,而桶油完全成本在剔除汇率影响后创历史新低。
桶油完全成本继续保持下降态势,也说明公司降本增效的长效机制已经...

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中海油是最易看懂的股票。成本26美金多点,比中海油成本低的基本只有中东和毛子。
中海油26多生产,卖70美金,储量与产量在哪里放着,未来五年年化增产6~7%,家里有多少,卖多少,就这么简单,清清楚楚,一大片开采度很低的海域独家垄断,没有比这个更简单易懂的公司了。
复杂的是油价的判...

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未来很有可能是一轮商品的超级大周期:
1)2010年后,全球大宗商品表现低迷,上游的CAPEX疲弱十年;煤、油、铜、铁,其中铜国内过去五六年罕有新的勘探,铜品位持续大幅下降,新勘探到投产需要6~10年;煤炭过去十年国内几乎没有新发现或批大型煤炭,相反大量中小煤矿关停;油,全球14年以来勘...

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回复@QING的自由之路: 做周期股的都知道,越差的弹性越大,越差的,改善起来提高越多。
中石油两倍中海油产能,但是中海油需要赌油价涨更高,持续时间更稳,并且中国超过65美金后,要收石油特别权益金。
我对中海油的石油期望值就是60~70美元就够了,中石油将近50美金的成本,说实话,安全...

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回复@清水碧莲: 对,风电每年会布局资本开支5%,并且未来天然气占比会提高到30%,天然气的最大优势就是业务稳定,也就是说,以后中海油的周期性会变弱。//@清水碧莲:回复@李定国:感谢作者数据详实的多角度深刻解析!坚定看好中海油,据穆迪最新评级,中海油是全球唯一逆市获加级评级的,从基本面、...

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$中国海洋石油(00883)$ 上午发出来,因为敏感字被删了,重发一下。这个海油总是发帖不顺。

布油叕上70了~~,油价走势与中海油走势出现巨大背离

这是中海油与布伦特原油价格走势叠加图,白色油价,出现了巨大的背离;现在布油已经70美元了,这个价格对应中海油利润至少700亿,如果不做平滑拨备,有可能到800亿。对应经营性现金流1400~1500亿,维持产量不扩产需要500亿左右,自由现金流会达到1000亿,300亿+的分红能力 10%的股息率,目前3200亿...

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回复@veryCOOL: 想不到这么巧的价格出来了,16年恐怕谁也想想不到会要到21年6月才能开出来吧//@veryCOOL:回复@李定国:果然开了6万8一平,神预测[大笑][大笑][大笑][很赞][很赞][很赞]

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布伦特油价突破70美元。 如果是70美元的价格,对应的真实盈利利润,估计在750~850亿元 但是油企,一般在油价好的时候,多做资本开支,多做拨备与计提,但怎么也会在700亿利润以上。$中国海洋石油(00883)$

油沉大海(五)-中海油一季度创7年以来最好盈利水平

中海油系列是过去3~4个月自己的研究,思考,记录,将其发到雪球上:
4月15日中海油官号发文称:
中国海油2021年一季度生产经营形势分析会召开,指出经营效益创公司7年来同期最好水平、多项经营指标居央企前列……在中国海油一季度生产经营形势分析会上,实打实的数据引人注目,为公司“十...

油沉大海(四)-钻井平台起火提供绝佳买入时机

4月5日突发事件如下:
2021年4月5日,中海石油(中国)有限公司天津分公司蓬莱19-3WHPV平台V29井在钻井过程中发生井涌,处置过程中井喷失控着火。平台共计102人,撤离99人,失踪3人。截至目前,仍未找到失踪人员,平台灭火救援仍在进行中,平台上部设施严重损毁。
突发事件出来后中海油股...