谈谈房地产贷款集中度管理制度

这算开年最火的一个概念,在情绪上强化了地产是末路黄花的情绪,实际上不然。

看上图,实际上国家的思路很清晰,房地产总体价格大幅上涨,不可能,不用想,那么就是稳,剩下的点就是你能用更低的成本,做出更好的房子,你牛,你继续发展,你搞不定这个,你撤吧,把市场给能搞定的。

首先,地产肯定是实体经济的拖累,但并不是所有的地产都是,是那些高杠杆无序增加的企业,还有就是无法把控风险的中小房地产企业。实际而言,银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度,是对行业的一次出清,很多中小房企要么挂,要么被收购,要么转型,匹配解决长租公寓问题,高质量稳健发展才是地产的主旋律。

其次,我强调一个看法,地产本身具备1/3的消费属性,原因无他,你需要户口和学籍,你的孩子需要,这是强需求,是消费属性。杠杆和政策调控,才是地产周期性的原因,房子不是。杠杆和政策调控周期,对房地产企业是利润波动非常大的搅动因素,实际上最核心的是,把控好现金流,有很强的成本把控能力和运营能力,造高质量高品质的房子,这才是房企的核心竞争力。

以下摘录自券商数据:

值得注意的是,这次规定的重点在于控制房地产相关贷款的占比,也就是控制未来数年房地产相关贷款相对于总贷款的增速,而不是要压降贷款的绝对规模。

政策对小房企及三四档金融机构或有较大的影响,应该会进一步促进行业优胜劣汰,利好具备管理红利的房企,有高质量管理和运营红利的房企胜出;本次政策很难限制房地产行业的长期发展,而是要进一步促进租购并举,住房租赁等方向的转型,内生能力也即管理红利将是核心的筛选要素。

融资成本低,现金充足,管理能力强的房地产企业将会从这次优胜劣汰中胜出,全行业红利结束,以后高质量发展,具备多元业务强运营能力的强者恒强。

 $华润置地(01109)$   $保利地产(SH600048)$   $龙湖集团(00960)$  

 #招商蛇口#  

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全部评论

蜗牛追宝马01-04 16:09

看你最近在研究国检集团,!这个股我持有一两年了!

进入击球区01-04 11:38

是的 老哥

蜗牛追宝马01-04 11:29

很好的分析解读。房地产作为可能的灰犀牛、从大的方向指引解读就是稳、用时间换空间,从行业角度就是优胜劣汰、去弱留强,这个过程必然会出台很多限制性政策和规定从而影响到地产商的利润。不同的企业受影响程度也不同,一旦行业真正稳定下来,留下的企业日子会好过一些,内生估值也才会有一定提升。