11月的时候对$龙湖集团(00960)$ 进行了一些研究,当时认为10块的时候可以开始建仓,7.5-8块时可以重仓。现在估计已经快跌破8快了,重新审视了一下
估值:假设销售型地产业务停止,不断缩表降负债,且地产业务考虑净利润为零。那么27年在手天街全部建设完成后,按最保守估计商业净利润约83亿,...
今天是除夕,农历2023年的最后一天,爸爸像去年一样给你写信。
2023年还没来得及仔细回味,你就11岁了,时间就像流水一样,一晃就过去了。前些天妈妈发了几张你小时候的照片,对比看,眉眼间依然是那个熟悉的样子,但是身体已经成长为一个100斤的胖小伙了。
2023年兜...
11月的时候对$龙湖集团(00960)$ 进行了一些研究,当时认为10块的时候可以开始建仓,7.5-8块时可以重仓。现在估计已经快跌破8快了,重新审视了一下
估值:假设销售型地产业务停止,不断缩表降负债,且地产业务考虑净利润为零。那么27年在手天街全部建设完成后,按最保守估计商业净利润约83亿,...
$华特达因(SZ000915)$ 此前学校是个短期影响,人口出生率23年也大概率是阶段低点,内心还暗暗期待着一些预期差。但是江西省医保局牵头的集采结果,实在是当头一击。请教各位达因达人
@美丽的邂逅 @前海负心汉 @风中的鹰2020 @基金从业二十载 @六叔启泰
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筛选标准:
1、上市4年以上,且连续4年ROE大于15%;
2、市盈率小于20,且18年1月以来市盈率分位数低于15%;
3、资产负债率低于50%
可以看出
1、5个白酒,白酒确实跌的比较厉害了,持续重点观察
2、一些一直ROE优势的股票出现了机会,如比伟明环保、承德露露、亿联网络、老...
回复@周阆令: 颐海不是医药股,作为一个有息负债为0、ROE多年没低于过18%、不新增投资就能赚到真钱、未来仍然有一定预期、管理层消停不折腾的消费股,5倍PE的概率实在太低,不用杠杆的话,这是个时候风险已经不大了,10倍PE的话可以加到位了//@周阆令:回复@价值旅途66:海底捞的生意有品牌,海颐国...
回复@unite_zhao: 这里的“5年里年均运营利润60亿利润”是做的一个关于后续商业现金流的极端假设,看看能不能支撑后续天街的建设。后续商业每年能产生多少现金流,非常难以预估,需要考虑租金实收情况、分红情况、利息支付情况、每年租金递增额度等等,所以没有从现金流的角度做估值分析。
至...
回复@charren: 报表上确实没有//@charren:回复@阿菜哥:翻了下资产负债表,没看到这项。龙湖现在土储也不太好,我觉得和21年新城拿的住开有点类似,也是拿地均价5K+,这轮土储优化结构转向后还会好些。
回复@仓总加对哥: 关于计提这件事。万科比龙湖做的更好一些,最近5年万科计提了至少有200亿,龙湖没有计提(中海似乎也没有),确实有点不妥。但是这几家的投资原则和纪律是完全不一样的,记得几年前王老板出事后,新城拿地价甩卖资产,全国那么多地就没有几块能满足投资标准,各家的标准差异可见...
回复@啾啾雎鸠: 这个话是没错,但是好一点的负债30%左右的新鸿基、恒隆pb0.36,并没有那么便宜;而瑞安0.13pb不假,但是负债率则到了57%。纯收租的模式,一定要低负债才行//@啾啾雎鸠:回复@阿菜哥:現在一大堆商業地產0.1-0.2pb,龍湖0.5pb還要是重估虛高的,還要高負債,看都懶得看。至於未來吧,...
回复@青茶淡酒大红袍: 感谢指教,确实没认真研究过新城,从投资性物业的角度看,龙湖应该是118亿(含长租公寓)/1870亿=6.3%,新城是110/1100=10%,新城完胜。新城净资产是895,假设其他资产无需打折,最后只剩下商业投资性物业1100,则商业负债率约20%;龙湖净资产1465/投资性物业1870=22%;两者相...
前两天写了一篇关于龙湖的文章,一些朋友建议对标一下新城。对新城不太了解,只听说过老王因祸得福,提前2年缩表降负债,因此躲过了本轮危机。因为不了解,所以尽可能用年报上的客观指标进行对比,避免主观评价。目的则是初步判断自己要不要花费精力进行深入研究。
首先看一下现金情况:
...
随着龙湖市值越来越低,投资价值似乎已经凸显。作为曾经的龙湖员工,虽然在职期间过的较为艰苦,但是内心还是认为,从股东角度来看,这是一家非常优秀的公司:战略坚定、组织团队优秀,极其结果导向,将每个职能、每个员工的体能和潜能压榨到极致,最终收获远超行业的经营水平和盈利能力。
不...
1、营业收入11.53 亿元,归母净利润 3.22 亿元,同比增长5.65%,对比22年中期的32.9%失速非常明显;退一步单看达因药业,营业收入11.31 亿元、净利润 6.29 亿元,同比增长4.81%、14.72%,对比22年中报的 44.10%、39.85%,失速更加明显,营收基本没有增长。拉长周期看中报,23年更是创下了19年以来...