学经济家

看到很多人喊芯片产业自主，我就笑了，国企砸多少钱也搞不出竞争力来啊。即使搞出设备来，产品良品率也不行，就像刘志军之前的国产动车；良品率行的，把关键部件的标签撕下来一看，还有一张英文或德文或者日文的。关键不是工程师不行，而是不舍得按市场机制分钱；突破了关键技术门槛的家伙能拿到几...查看全文

中美经贸谈判为什么这么难（上）

先看看日美经贸谈判，也同样是难产了几十年。 "1985年日本顺差占到GNP的3.7%，1986年升到4.4%.....1986年4月，日本发布了《前川报告》"，基调是：“日本经常项目收支顺差是给世界经济带来巨大混乱的主要因素”，“经济结构改革势在必行”，“必须调整到GNP的2%左右”。 “提出了许多建议...查看全文

中美经贸谈判为什么这么难（中）

发现很多读者的观念深受“钱和财富是零和游戏”的误导，还是加一个中篇吧，补充解释3.0版操作系统的底层算法：钱和财富不再是零和的，不再是零和的，而是凭借资本算法涌现的。不清楚这个算法，无力理解当下世界，更别说谈判各方的逻辑了。 多数人也是基于2.0时代贸易理论、分工理论来定位中国位置...查看全文

行业04：中国特色与线下线上零售业的历史进程

特色的土地管制，把家乐福沃尔玛等实体零售巨头逼成了搬砖工，电商则捡到了额外的机会和收益。餐饮、健身、教育、医疗等线下交房租和线上买流量两可的行业，也可参考。 09年底时我在某个PE机构当临时工，有次隔壁的同事们讨论一个连锁零售的项目，我插了段话，大概意思是： 产业兴衰是一波一波的...查看全文

汽车行业的护城河到底有多深？

汽车行业的护城河到底有多深？ 特斯拉2018年的表现让不少股民亏了钱，起因就是迟迟搞不定MODEL3的量产。要知道，这还是一个天才企业家和团队，早年曾有奔驰和丰田两位行业大佬入股提携加持，首代产品已经量产六七年，而且，电动车的复杂度，比传统汽车还简化了一个级别。 即便这样还是栽了大跟头...查看全文

借李想新车说说增程式电动车

因为李想的新车发布，借机多讲几句增程式电动车。先说结论，在我看来增程式更靠近混动，而非靠近纯电动，所以态度也与纯电动有不小差异。 先温习几个初高中的物理知识。 1）首先是汽油机和电动机的特性差异，两者确实很互补。 汽油机在低转速时很没劲，而电机正好特别有劲。扭矩的牛米数=9.55*千...查看全文

宏观按摩02：央行和财政四手连弹的前奏

央行和财政其实早就目标重叠、各自准备、默契行动了。只是近期一个罕见的摩擦引发了很多猜测，看了下各种解读不太满意，就再来一篇宏观按摩。 仍然尽量简化通俗，主线是部委之间的大目标和小分歧的来由，隐线是市场企业的逻辑和反应，更多层级和线条都省略掉。因为一两篇或者几十篇都不可能完整说...查看全文

看到@不明真相的群众 问及为何美国农地卖价和租价比中国便宜很多，手机上简单敲几句。1）管制因素。如果农产品/农地都自由流通，那合理推论是，中美的玉米大豆小麦等主粮价格会趋平。那意味着国内地租+人力*效率的价格约等于美帝的地租+人力*效率，推论是美帝的地租会大涨，中国的地租会降。2）运...查看全文

贸易战多半打不了，抓紧猜降关税/降低壁垒后，哪些产业利好/利空吧。查看全文

降准0.5个点可不是放水 2018年6月24日 本来懒得吱声的，但估计很多读者又会问起， 或者乱传一些“放水了哦、杠杆不降了哦、要贬值了哦、房价要涨了哦”之类的干货解密文章啥的，还是说两句吧。 一年多来，每次放各种“粉”或者降准，都会来一遍，但实则钱仍是越来越紧，为何？ 贴一张图吧，5年来M...查看全文

契机始于公元前87年。这一年，汉武帝死了。汉昭帝始元六年二月，60余名“贤良文学”，终于首次有机会站到汉帝国经济政策的制定者面前，对其提出尖锐的批评。这场贯穿了恐吓与不屈的论辩，史称“盐铁会议”。网页链接查看全文

民间投资热情与现代财富的生长密码

民间投资热情与现代财富的生长密码 你可能对市场机制的力量一无所知。 19世纪初，英美在“让市场机制发挥决定性作用”这方面已远远领先。美国民间自发修建公路的投资，就堪比独立战争军费，或者能买下三十个新州的领土；而英国私人建设运营的灯塔，最高的卖价接近大清一省的财政收入。 其他国家就...查看全文

说几句美帝医疗，@Stevevai1983 @汤诗语 1）首先是医生协会设置的准入门槛太高。拿到医生资格，需要4年本科+3年医学院+1到4年见习。这造成了医生全员精英，这其实很不正常。正常的结构，是四五成精英医生处理富豪需求和疑难杂症，五六成四年医学本科毕业就可诊断处理头疼脑热等小病，以及中下阶层...查看全文

行业05：中国消费品行业的特色和症结

几条商业底层算法，说说为什么很多中国制造在美国卖的更便宜，为何人均GDP近万美元还那么多假冒伪劣，还有实体连锁、阿里、京东、拼多多等的生态位。 1）决定消费品价格的真的不是制造成本 以前曾举过苹果配套耳机的例子。富士康给苹果的交货价是1.6美元，苹果卖200元左右，这没什么，其他苹果原...查看全文

汽车关税降了，但离正常市场还远着呢

汽车关税降了，但离正常市场还远着呢 十几年前看到篇汽车产业报道，引用了丰田研究中心的一个结论，就是中国假如完全放开汽车产业的话，那造车成本会快速下降到美国日本的7折左右才会稳住。当时查了下美国车价，加上增值税后，那凯美瑞和帕萨特十二三万就可以卖了。 这个成本计算说的通。一是美国...查看全文

富士康：别找了，我们已经是工业4.0了

（闲扯制造业组织简明进化史，不是吹票是蹭热点啦） 在大众看来，富士康的工业流水线，和百年前福特发明的流水线没多大区别嘛。但其实决策操作系统那部分，已经升级到第4代了，而且，每一次都导致产业结构乃至整个经济生态的重大变革。 比起富士康正在运行的，德国提出的、国内热炒的、富士康宣称...查看全文

宏观03：地方债可不是洪水猛兽

市场化发行的地方债可不是洪水猛兽，而是现代文明社会的财政基础之一。错过这一步，多半还会坎坷几十年甚至几代人。 1）地方债的一个典型应用场景 假设回到200年前的一个几百户家庭的美国市镇。随着市镇规模扩大，街道排水不畅、路面泥泞、缺少桥梁、学校不够用等问题开始困扰着居民。可是这些又...查看全文

每个“此路不通”的牌子的底下，都倒着一摞摞的失败者的尸体。看图。别人烧钱趟了道儿，你节约了时间和性命，讲点规矩给点钱怎么了？何况你给那边几百亿，变成那边的工资、分红，他们又不会留外储，还不是又出来买买买，甚至带着杠杆买，那你不又赚钱了？他们芯片把人雇走了，汽车不就能让一块给...查看全文

创新如何涌现？产业政策与市场机制的作用对比

创新如何涌现？产业政策与市场机制的作用对比 由群友聊天补充整理。 群友： 美国的计算机产业就是政府砸出来的，严格说是在战争威胁下，美国政府用现在至少上千亿美元的巨资砸出来的，这个是计算机发展史上说的。 中国自主芯片是几个套利的小商贩，美国早年是集全国之力。难的是从0 到1 ，空中花...查看全文

宏观按摩01：人民币会大贬值？别瞎操心了。

宏观按摩01：人民币会大贬值？别瞎操心了。 2018年6月26日 1）汇率跌破6块5的心理线了！中国用汇率反击了！ 呃，16年底人民币汇率逼近7元时也惊恐了一阵，很多人慌忙换汇，劝都劝不住。 不少中小出口企业也暂停结汇，想等7.3到7.5再换人民币，结果等到了6.3到6.5，亏掉几百上千万。 其实这两年来...查看全文

回复@东山卧薪: ？//@东山卧薪:回复@东山卧薪:开发商是雪球热门地产公司…说拆的好的不知道有没有人是这个公司的股东查看全文

以前没留意移民因素…另现在对扛紧缩的标准套路是减税和降息。查看全文

查看全文

这个作者嘛…1）我进去看了一眼论文摘要（看全文需要30多美元，不值得），原作者说“房价上涨对生育率是负面作用，但有房者的财富效应（幻觉），让他们乐于多生娃”；2）没考虑到那些年显著的金融下沉，让原本穷人年轻人比以前更轻易的获得了大房子（也因此导致房价大涨），看起来有房者生育率是正...查看全文

国企改革，难不在理论，而是咬上的官僚不肯松口。“1998年，国企的管理机制并不顺畅。典型案例是当时还是央企的中国重汽：其一把手归中组部管理，二把手是原人事部管理，三把手到七把手是原机械工业部管理，基本建设是原国家计委管，技术改造是原国家经贸委管，管资产的是财政部，收入分配由劳动部...查看全文

那啥，被微博雪球微信同步删的那篇国土计生的文章，加了个答疑，又发在我同名的公号了…修正了一张图，又补了几张图。好几位问的，就讲一下咯，也许能留住吧…查看全文

//@西峯: 筚路蓝缕//@看世界纵横捭阖:请问西总，书名是？查看全文

回复@三年一次: 我对茅台不了解啊…没法点评。猜几个吧：1）消费税的原因。酒是按出厂价而非零售价征的。2）国企激励不足的原因。激励不足就多创些权力，有人追捧有人求，是非现金的灰色的福利待遇。3）奢侈品行业的特点，毛利极高但受众面很窄，广告砸钱、明星代言、销售代表满天飞等模式不一定通...查看全文

听过财税科研所原所长的一个讲座，我的解读是，戴眼镜的秀才们早早做了方案是10%和5%两档，降到位时对接房产税。但具体会怎么走，秀才们只能摊手。//@大苹果的飞飞:回复@黄建平:这个幅度超过我的预期了 @学经济家 可能吗？查看全文

学习查看全文

回复@picaroon: 这说明美国外交官员们是一群猪。其实我还真写了一篇骂过。贸易代表、商务部和财政部把经济金融搞好，国防部和参联会和安全顾问们负责军力平衡，国务卿手下那六七万人就负责烧钱做戏添乱。从雅尔塔会议起，这帮蠢猪就害死无数人了。但不适合公开发…//@picaroon:回复@学经济家:国务...查看全文

以前对比过了…那边央行行长一言九鼎，这边只能在200人大群里待召。那边财长拿出盘子来国防你吃这些教育你吃那些，这边财长是各个部委和地方乃至国企拿着小刀：不给我可要躺倒了！查看全文

0利率最主要的作用是阻滞资产抛盘和还贷压力，避免通缩螺旋。但零利率对启动增长的作用并不好。资金成本从4%降到2%，对持有类投资（股票债券和房产）有明显影响，但对实业类影响很小（制造业服务业），刺激投资和雇佣的效力，远低于放松管制（最低工资，环保，男女平权，各种证件验收），也低于减...查看全文

回复@king的碎片集: 我还听到规划的人讲，高铁高速碰到永久基本农田，有多花几亿避让或者跨越的。因为占一块补一块极其麻烦。//@king的碎片集:回复@学经济家:前几天在车上偶然和某家的二老板聊天，他说现在他老家天天造田，村庄周围的各种山上都被挖成梯田，山下一堆良田没人种，城里想卖一块地，...查看全文

回复@king的碎片集: //@king的碎片集:回复@学经济家:前几天在车上偶然和某家的二老板聊天，他说现在他老家天天造田，村庄周围的各种山上都被挖成梯田，山下一堆良田没人种，城里想卖一块地，就要同等面积造田，他叹了一口气。结果下午又碰上了同一家的大老板，他很自豪的说起同一...查看全文

回复@大苹果的飞飞: 经济繁荣这事儿，想起以前有人问我加州那么蓝为什么还经济繁荣。我回了句：你打开地图看看，太平洋沿岸加州占了6成，就懂了。未来中国人口也会8成在沿江沿海的，如果不管制的话。但显然不会这么干。自民党上台40年不调整人口/选区，因为抽钱扶助农村已经成为维系组织的重要手段...查看全文

回复@大苹果的飞飞: 你这逻辑显然用糊涂了…1）同等收入和教育水准下，房间越多、买房越早生育率越高，这个符合常识；像新加坡韩国台湾香港那么小或者韩国台湾排队那么久就不行；2）非洲拉美裔生育率高是因为很多早早就失学失业，靠福利房，沾了个早字；（毕竟无家可归流浪的很少有女性和母亲）3）...查看全文

当看到老蛮时我懵逼了…查看全文

查看全文