学经济家

看到很多人喊芯片产业自主，我就笑了，国企砸多少钱也搞不出竞争力来啊。即使搞出设备来，产品良品率也不行，就像刘志军之前的国产动车；良品率行的，把关键部件的标签撕下来一看，还有一张英文或德文或者日文的。关键不是工程师不行，而是不舍得按市场机制分钱；突破了关键技术门槛的家伙能拿到几...查看全文

中美经贸谈判为什么这么难（上）

先看看日美经贸谈判，也同样是难产了几十年。 "1985年日本顺差占到GNP的3.7%，1986年升到4.4%.....1986年4月，日本发布了《前川报告》"，基调是：“日本经常项目收支顺差是给世界经济带来巨大混乱的主要因素”，“经济结构改革势在必行”，“必须调整到GNP的2%左右”。 “提出了许多建议...查看全文

汽车行业的护城河到底有多深？

汽车行业的护城河到底有多深？ 特斯拉2018年的表现让不少股民亏了钱，起因就是迟迟搞不定MODEL3的量产。要知道，这还是一个天才企业家和团队，早年曾有奔驰和丰田两位行业大佬入股提携加持，首代产品已经量产六七年，而且，电动车的复杂度，比传统汽车还简化了一个级别。 即便这样还是栽了大跟头...查看全文

中美经贸谈判为什么这么难（中）

发现很多读者的观念深受“钱和财富是零和游戏”的误导，还是加一个中篇吧，补充解释3.0版操作系统的底层算法：钱和财富不再是零和的，不再是零和的，而是凭借资本算法涌现的。不清楚这个算法，无力理解当下世界，更别说谈判各方的逻辑了。 多数人也是基于2.0时代贸易理论、分工理论来定位中国位置...查看全文

看到@不明真相的群众 问及为何美国农地卖价和租价比中国便宜很多，手机上简单敲几句。1）管制因素。如果农产品/农地都自由流通，那合理推论是，中美的玉米大豆小麦等主粮价格会趋平。那意味着国内地租+人力*效率的价格约等于美帝的地租+人力*效率，推论是美帝的地租会大涨，中国的地租会降。2）运...查看全文

贸易战多半打不了，抓紧猜降关税/降低壁垒后，哪些产业利好/利空吧。查看全文

降准0.5个点可不是放水 2018年6月24日 本来懒得吱声的，但估计很多读者又会问起， 或者乱传一些“放水了哦、杠杆不降了哦、要贬值了哦、房价要涨了哦”之类的干货解密文章啥的，还是说两句吧。 一年多来，每次放各种“粉”或者降准，都会来一遍，但实则钱仍是越来越紧，为何？ 贴一张图吧，5年来M...查看全文

民间投资热情与现代财富的生长密码

民间投资热情与现代财富的生长密码 你可能对市场机制的力量一无所知。 19世纪初，英美在“让市场机制发挥决定性作用”这方面已远远领先。美国民间自发修建公路的投资，就堪比独立战争军费，或者能买下三十个新州的领土；而英国私人建设运营的灯塔，最高的卖价接近大清一省的财政收入。 其他国家就...查看全文

每个“此路不通”的牌子的底下，都倒着一摞摞的失败者的尸体。看图。别人烧钱趟了道儿，你节约了时间和性命，讲点规矩给点钱怎么了？何况你给那边几百亿，变成那边的工资、分红，他们又不会留外储，还不是又出来买买买，甚至带着杠杆买，那你不又赚钱了？他们芯片把人雇走了，汽车不就能让一块给...查看全文

富士康：别找了，我们已经是工业4.0了

（闲扯制造业组织简明进化史，不是吹票是蹭热点啦） 在大众看来，富士康的工业流水线，和百年前福特发明的流水线没多大区别嘛。但其实决策操作系统那部分，已经升级到第4代了，而且，每一次都导致产业结构乃至整个经济生态的重大变革。 比起富士康正在运行的，德国提出的、国内热炒的、富士康宣称...查看全文

汽车关税降了，但离正常市场还远着呢

汽车关税降了，但离正常市场还远着呢 十几年前看到篇汽车产业报道，引用了丰田研究中心的一个结论，就是中国假如完全放开汽车产业的话，那造车成本会快速下降到美国日本的7折左右才会稳住。当时查了下美国车价，加上增值税后，那凯美瑞和帕萨特十二三万就可以卖了。 这个成本计算说的通。一是美国...查看全文

宏观按摩01：人民币会大贬值？别瞎操心了。

宏观按摩01：人民币会大贬值？别瞎操心了。 2018年6月26日 1）汇率跌破6块5的心理线了！中国用汇率反击了！ 呃，16年底人民币汇率逼近7元时也惊恐了一阵，很多人慌忙换汇，劝都劝不住。 不少中小出口企业也暂停结汇，想等7.3到7.5再换人民币，结果等到了6.3到6.5，亏掉几百上千万。 其实这两年来...查看全文

创新如何涌现？产业政策与市场机制的作用对比

创新如何涌现？产业政策与市场机制的作用对比 由群友聊天补充整理。 群友： 美国的计算机产业就是政府砸出来的，严格说是在战争威胁下，美国政府用现在至少上千亿美元的巨资砸出来的，这个是计算机发展史上说的。 中国自主芯片是几个套利的小商贩，美国早年是集全国之力。难的是从0 到1 ，空中花...查看全文

推荐必读：谁帮特朗普策划了对华贸易行动？不解读了网页链接查看全文

话说芯片已经是第三次了，上一次是液晶屏，京东方圈了多少钱各位知道吧，不圈钱还能撑几年，也有数吧。再往前，知道的就不多了。有个央企叫做华录，当时是，“以举国之力实现录像机的全产业链”，真的是举国之力啊…你们不知道这事儿，是因为，刚搞成，VCD技术问世了。但忽悠钱的套路是留下来了。...查看全文

减税会引发什么？

减税当然会引发经济增长，是所谓的“脱虚向实”的最好举动。只是这次减的少了点，你可以假设成5个点10个点，便于思考。 减税后，企业如果产能合适，那利润会增长一点；如果产能过剩，那会价格让出去，恢复一点销量，减缓衰退过程。不减税而喊口号“脱虚向实”，是骗大家来交税吗？减税了，不用你喊...查看全文

观察金融泡沫的三个层次的视角（导读简化版）

从1637年的郁金香泡沫开端，到百年后法国的密西西比公司泡沫、英国的南海公司泡沫跟进，这三段历史被反复的提及，提醒读者，群体表现出的贪婪和非理性会达到什么程度。 但如果把群众的贪婪和非理性当作泡沫的主要成因，那可就大错特错了，毕竟人们的本性几千年来的变化很小。官方也没有拿“群众的...查看全文

如果中国拆墙，顺差会减少多少？如果仅仅是分两三年拆掉绝大部分商品的墙，多进口约一千亿美元的汽车、农产品、影视、游戏、医药等商品。那对顺差的影响是，1）减少1000多亿美元。2）没啥变化多半还会继续增长。如果你选1，陈云同志恭喜你答对了。你可以去考发改委了，但请别在我帖子底下打岔。如...查看全文

中方加入WTO时，美方除了取消每年一次最惠国待遇审定外，没做任何调整，原来怎么开放市场征收关税都没变。导致改变的只是中方按照WTO框架做了一些结构性改革，就有翻天覆地的变化，远超之前20年的摸石头过河。那次也是非常不容易的。95年朱相试图“入关”（那时叫关贸总协定），但几十个部委塞的小...查看全文

@管我财 菲佣们挣到的外汇给了银行，换成本币养家了。银行再把外汇卖给其他商家用于进口药品、配件、钢材等菲国不怎么能生产但又需要的商品。但如果银行说，有些东西不能买，你们勒紧一下腰带，少修点桥，少用点空调，忍一忍病痛，因为钱需要借给美帝。实在很想要，叫她们多接些活儿，少休息一天。...查看全文

开了个小密圈或者说知识星球，主要用来填坑，可以一起刷机。这个平台最好是用微信登陆操作，其他方法会累死的。如果您希望获得个股、板块、短线、理财、房产、升职、感情等具体指导，请停手，勿浪费。 再提醒一遍：这里不提供赚钱、成功、内幕、解密、预测等各种您认为的“价值”...查看全文

回复@美平雪: 搜了下，他没具体说啥办法，所以也不好评论。贷款产品的开发当然有很大余地了。比如特色的比如混改专项贷款、国企MBO贷款；临时的比如建设用地指标流转贷款、地方隐形债务重组专项贷款；国际借鉴的比如反向按揭贷款（老人每月领钱、过世后交割房产）；比如固定本金房产贷款（只还息不...查看全文

其实再减一半也足够用了…现在央行是为了保持对金融系统的影响力，才需要留这么多。否则，你遵循市场规则往后退，那地方书记和国企书记就往压。和猪搏斗没办法，搏斗久了，也开始象猪了。查看全文

回复@Angewandte: 这应该是10年前写的，看统计数字用到2007年…只是一直没碰上合适的切磋者，结果一直自言自语，直到失语当时期待会有拐点，结果是反拐了…一晃十年。//@Angewandte:回复@学经济家:6年前就能写出如此文章！何方高人！查看全文

回复@xjzkkxnaj: 一针见血…高考扣了大约100分，语文和政治两门就扣了70分（现在回忆，大概高中时就是缓贼+强迫症了，非要我笔写我心，然后就特么凌乱了一辈子）//@xjzkkxnaj:回复@学经济家:文字水平太低，如果是语文作文，恐怕只能拿零分查看全文

翻了一下，应该是2011年注册开始聊天的（记得那时还是邀请制）。2012年初发了第一条原发布查看全文

财科院的当家人，近期的发言（含混，不明说，等领导决定的意思）网页链接 财税改革非常敏感。缩减谁的预算不缩谁的，那一条官位赛道就凉；补旧帐窟窿时是做个检讨还是去秦城，更是担心…谁也没法早早预计每一步会是啥。所以财政是很难真出来辩的，也很难看到“干货”...查看全文

好像@TFChang 曾提过一句，如果团队里没有生于普通法环境下的（美籍或港籍）高管，要考虑未来再次翻车的风险。查看全文

每日雷情播报啊这是查看全文

回复@青山战魂: 楼财长推过学籍制，就是切一块教育经费跟着小孩人头走，而不经过层层官僚审批，这怎么行。再加诋毁医改…一到年龄就赶紧踢走，不留着满届，以儆效尤。//@青山战魂:回复@学经济家:转移支付还是直接直升机撒钱比较直接，比如每人社保账户打1000块钱。不需要任何中间环节。查看全文

转移支付里有2万亿是戴帽的专项拨款。比如太阳能，先进装备，中医药研究，教育部国际留学司，民宗委，农业农村等几百个司级争抢。主要精力用于绞尽脑汁编理由，互相踩互相卡。竞相发文。需要审批的十几倍于有效审批监管能力；用于有效审批和监管的精力又不到十分之一。最后交差呢，看年终总结，请...查看全文

对。那位老蛮搜集数据很勤奋，但解读的简直没有一段不想吐槽的。微博刺过一句就进入挑衅模式，陪不起陪不起查看全文

央行好几位学者最近公开diss，当然是大事件；这和楼财长diss新劳动法、推学籍制、说“隔壁的医改方案不行得推倒重来”不一样，因为楼财长原本就是大嘴巴…在群里圈里很早就交流过就忘了在微博和雪球提醒了，是我的懒病又犯（习惯于说一遍就当说过了、冲动就泄了）雪球好像说过孙国峰diss地方金融办...查看全文

恭喜方丈、江涛和各位雪球银~从封测期间就获邀进来玩，一直认同“慢慢走，比较快”（只诋毁过你们上好声音打广告那次），看到这个策略能得到投资者认同就更开心了//@江涛:回复@雪球:雪球D轮融资今日完成，内部同事将今日定为「D-Day」。历史上最著名的「D-Day」是1944年6月6日，盟军调集200...查看全文

回复@异端猎手: 你没看我那篇中？文化因素不如人均住房面积影响大。日裔韩裔华裔在美国生育率1.6，接近白人城市中产。美国整体1.9主要靠县镇居民、西裔、黑人。//@异端猎手:回复@学经济家:日韩新台港，都是超低生育率，人种、文化、资源等很接近，此趋势不可抗拒，除非发挥社会主义特有体制能量，...查看全文

回复@见微而知萌: 又搜了数字，有个版本说1990年新生儿是2600万，1991年变成2000万，假设（虽然不是）男女1：1，那在2017年时26岁的女性少了300万，这下可以了吧？不拿育龄妇女对照而是和总人口对照，思考效率太低。“尝终日而思矣，不如须臾之所学”，一遍没点醒，还得两遍…//@见微而知萌:...查看全文

真是替你捉急。当年一孩出生数除以总人口，这数字有什么参考价值？1990年新生儿是2600万，1999年低点是1200万，按女性占一半、且不婚不育占10%估算，那一孩出生数也会出现一个一千多万到五百多万的跌落，更低的还在前面等着你呢。假如再出现其他因素（比如上大学比例增长，不购婚房不婚的风气流行...查看全文

替方丈补充一下：如果特别看重人口增量的因素（超过对制度变革和技术创新的信心），那可以关注美国、印度、印尼的机会和风险，或者对冲（多生娃）…//@不明真相的群众:回复@见微而知萌:那就不要投资，这没有任何损失。查看全文

回复@见微而知萌: 农业农地保护、开发管制、开发难度等因素，确实会影响城乡结构、产业特征、住宅面积、生育率。在网页链接 里已经给东亚模式烧过纸了。国内生育率我目前采信数据是1.2，低于日本。新土地管理法修正案扫过两眼，很显然这个版本的目的，并非服务D国...查看全文

回复@不明真相的群众: //@不明真相的群众:回复@不明谎言的群众:1、雪球提供私募发行相关的服务，会收取一定的费用。我鼓励球友发私募，并不是这个出发点，而是我认为阳光私募是一个人投资能力最好的验证方法，也是投资能力商业化最合法合理的方式。2、雪球对私募管理人和产品有一系列的合规...查看全文

回复@千略: 年龄原因，张的学习曲线自90年代以后就比较平坦了；对于03年以后、08年以后新出来的制度回滚，除了劳动法外，所了解的或者批评的也很少。2003年以前的老张还是以赞为主吧。现在回看，最应排斥的是其货币理论，一篮子商品锚，基本顺着弗里德曼的数量-通胀说。其实里根之后就不太适用，日...查看全文