古鲁西

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我刚刚关注了股票$百胜中国(09987)$，当前价 HK$253.4。

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我刚刚关注了股票$农夫山泉(09633)$，当前价 HK$37.10。

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我刚刚关注了股票$岩石股份(SH600696)$，当前价 ¥25.73。

备忘录2020/12/29：晨鸣B

晨鸣的资产负债表（截至2020年9月30日）：
（1）资产虚乱，看不清。总资产946亿元，其中货币资金175亿元，488亿的固定资产+无形资产+投资性房地产+长期股权投资，88亿应收账款，存货53亿。
（2）负债696亿，其中有443亿是有息借款，117亿经营性负债。
250亿净资产。以2020年12月29日价...

投资备忘录07 2020/12/31

从2020年6月到12月，7个月时间，收益13.4%。被同期上证指数（28.5%）和沪深300（34.8%）指数远远甩开。
图片上传中......
12月27和28日，做了调整：
（1）将部分中国建材换成腾讯控股（8.5%）。“不要总是盯着几捆白菜”，政府发出反垄断信号，腾讯等互联网巨头恐慌下跌，成为买入腾...

投资备忘录06 2020/11/30

图片上传中......
11月27日，将持仓股票做了调整：
（1）卖掉全部上峰水泥（22.59元）和部分华新水泥（24.47元）。
（2）买入塔牌集团（13.77元）和洋河股份（180.91元）。
上峰水泥今年的水泥业绩达不到年初的预期，对其投资风格也不喜欢。上峰的投资接近于短期投机，投资看不懂...

投资备忘录05：2020/10/30

水泥行业：2020年1-9月份，水泥的销量同比稍微增长，销售价格下降，导致净利润下降。年初对水泥行业过于乐观，逆周期基建投资没有如期爆发，需要看四季度情况。
（1）中国建材：1-9月份，收入1818亿，同比 - 0.8%；归母净利润116.3亿，同比 +11.8%。
（2）上峰水泥：1-9月份，收入44.5亿，...

飞亚达B投资分析 2020/9/14

一、公司业务
飞亚达主要是生产和销售机械手表的，公司业务主要有三部分：
（1）自有品牌手表的生产和销售业务。主要品牌有飞亚达机械手表。2019年带来11.1亿元收入，占比30%，销售手表102万只，每只手表大概带来1000元的销售收入。
（2）销售国外名表业务。通过亨吉利世界名表中心进...

茅台：新增产能、涨价谣言和股价预测 2020/9/13

最近有两条关于茅台的新闻。
（一）9月11日，茅台官方公众号消息：18栋茅台酒制酒生产房于9月10日试生产，计划于10月17日正式投产，投产后，茅台基酒年产能将达5.6万吨。至此，“十三五”中华片区茅台技改工程全部完成。这次新投产预计每年能新增茅台基酒产能5,200吨。
（二）第一财经报...

搬运工农夫山泉 2020/9/12

农夫山泉9月8日在香港上市，香港零售投资者超额认购超过千倍，上市首日以33.10元收盘，总市值3700亿港币（人民币3200亿）。
直观感觉，农夫山泉是个好公司，其所在行业是个好赛道。于是想看看这是怎样一个公司，招股说明书是最好的资料。
1.中国软饮料（不含酒精饮料）的市场状况是怎么样...

9月份水泥工程机械相关数据整理备查 2020/9/11

一、水泥行业运行情况
（1）工信部发布2020年1-7月份水泥行业经济运行情况，1－7月份全国规模以上水泥企业实现营业收入5109亿元，同比下降5.5%，降幅较上半年收窄0.6个百分点。利润总额926亿元，同比下降6.1%，其中7月份利润总额159.4亿元。
（2）根据水泥企业半年报中披露的数据：2020年1...

投资记录总结03 2020/8/31

8月份，账号市值下跌6.9%，沪深300上涨2.6%。主要是水泥股，特别是港股水泥下跌较多。
2020年上半年，GDP同比下降1.6%，固定资产投资同比下降3.1%；基础设施投资同比下降2.7%；房地产投资同比增长1.9%。
水泥行业和固定资产投资、基础设施投资以及房地产投资关联度很高，所以上半年水泥行...

股票投资记录第2个月总结 2020/8/1

7月份，股票投资账号上涨了27.3%，上个月是-1.7%。
这个月的操作是将贵州茅台、中国建材、华新水泥的分红收入买入苏博特。其他股票的分红到账后，计划买入苏博特。
1.中国建材
中国建材7月24日发布公告，要将所有的非上市水泥资产出售给天山股份。中国建材占有天山股份45.87%的股份。<...

股票投资记录 2020/7/6

将贵州茅台和中国建材的分红买入苏博特，占比不到2%。其他未动。
2020年下半年的第一周，气势如虹，上证综指从6月30日的2984.67点到7月6日的3332.88点，涨了11.7%。
从成交额来看，两市已经连续三日破万亿，7月6日内成交额超1.5万亿元。
好像已经听到牛市的隆隆脚步声。
两点体会...

股票投资2020年上半年记录 2020/06/30

2020年上半年过去了，这个投资记录正好满1个月时间。投资收益如下：
这个月，账号收益是-1.7%，同期沪深300指数上涨7.7%。落后9.2%。
贵州茅台和长安B基本跟上了沪深300指数的涨幅，拖后腿的是水泥股。
投资水泥股的预判是两点：
（1）从需求端看，未来3年需求的小幅平稳上涨；

为什么长期的价值投资在中国行得通

巴菲特在提到自己的卓越投资业绩时说，自己是中了“卵巢彩票”，如果出生在非洲，那很可能是个悲惨人生。
《股市长线法宝》的作者西格尔是大学教授，他严谨地分析了一百多年来的美国股票、债券以及房地产等资产的投资收益，得出的结论是股票的长期收益远远超过其他资产。
他们说的都是美...

西部水泥的投资分析 2020/6/18

西部水泥目前的股价是HK$1.53，市值76亿元。
从购买资产角度来看，是用76亿元买下这家企业。这家企业净资产92亿元，资产中固定资产+无形资产+采矿权一共90亿元。这部分资产很难评估其价值，关键还要看这些资产能带来多少利润。资产中应收贷款17.8亿元，是融资租赁业务带来的，相当于是放出去的...

李录的两种投资方法

李录在他的书《文明、现代化、价值投资与中国》讲解了他的投资方法。我们可以从中看出他具体是怎么投资的，值得借鉴。
第一种方法是：投资被极度低估的企业。他举的例子是1998年的添柏岚（Timberland）。他是这样做的：
（1）寻找低估企业，标准是股价历史最低，PE历史最低，PB历史最低的...