阿什伯顿北岸君

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回复@半湘北正: 看不懂，留给未来吧，有个消费下单心智很不错了//@半湘北正:回复@阿什伯顿北岸君:优选的品质太难稳定了，有些质量做得好的品种不定期也会下滑。优选现在还有一个措施就是逐步往sku里面掺沙子，慢慢把一些单价高的塞进来，问题是单价高的都贴近买菜了。
也许优选这个业务根本就...

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阿胶最近可以观察观察了，确实

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回复@半湘北正: 买菜没问题了，优选需要时间//@半湘北正:回复@星辉雪夜:路上这么多小超市，说明零售是能赚钱的生意。如果能做到规模化，那就是超级赚钱的生意。这也是美团一直不放弃优选和买菜的原因。$美团-W(03690)$

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回复@浊静徐清: 行业专家吧，因为行业在变化，客户变化，需求变化，不懂的话，无法估//@浊静徐清:回复@阿什伯顿北岸君:资本开支的估计， 确实需要专业水平

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你怎么理解“看透”两个字了。另外，所谓看透永远是相对的，不确定性永远是绝对的。能理解处理这种矛盾，学会在不确定性中做出高确定性的决策，就是悟性
作者：鑫鑫-投资
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是上帝视角下个个都能逃顶抄底，但回到当时场景下并真切一路走过来，你该挨的煎熬和忍耐都躲不了，哪个也不例外，唯一例外的几个恐怕你还没重仓。所以，投资这点儿事儿，该认的就得认，不能犟
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绝佳的投资机会一定不是靠追的，而是靠捡的（通常这时大众处于看不见或看不起阶段）。最常见的错误投资行为，是价格越高胆子越大。高价了才开始乐观，说明一直没看懂又生怕错过下一波
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每个周期回头看，都会发现最好的卖出时机就是不断的出利好，甚至利空都被理解为利好，行情又已经演化了很长时间，市场一致性预期最高的时候。而最佳的买入时机就是天天都是利空，甚至利好都被解读为利空，行情也已经演化了很长时间市场一致性预期同样高的时候。事后看都很容易，但身在其中却要克服...

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高概率必须要依托在需求端的长逻辑和供给端的高壁垒上，高赔率往往出现在负面共识高度集中又隐含了高预期差的地方
作者：鑫鑫-投资
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风险提...

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判断对了也许没收益，但判断错了可能要人命。真假层也许可以过滤一半儿，而好坏的筛选能直接过滤掉90%以上。“好”本身又分了几等几类，看似模糊实际需要很高的眼力。值不值是最主观和缺乏标准的，有时复杂的数学模型也算不出有时一句话就可以定论
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为什么我一直说不懂行业和企业，只会财务肯定算不准，因为不知道哪些可能未来要再花钱的，比如哪些可能导致收入下降得再花钱，比如维持啥需要多少年，这些都是行业专家才行//@浊静徐清:回复@芒格和我: 营运资金是公司用于日常运营的资金，包括流动资产和流动负债。
流动资产主要包括现金、应收...

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回复@星辉雪夜: 是的，这个赛道其实是厉害的，亚马逊、沃尔玛、costco，不多说了，拼多多？美团？//@星辉雪夜:回复@浮云资本:零售够苦够卷，一样出长牛，事在人为吗？

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回复@浮云资本: 说明这个赛道是真的长坡//@浮云资本:回复@阿什伯顿北岸君:[已修改]山姆沃尔顿去世之前，告诫自己的子孙：谁敢卖沃尔玛的股票，他会从坟墓里爬出来，跟他们算账。结果后世子孙【真的没卖】，现在各自800亿美元，加起来是美国最有财力的家族（除了一个儿子喜欢驾...

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沃尔玛52年的总收益6000多倍，年化18.3%

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瓜迪奥拉，15个赛季15个大冠军，真的是

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如果你老是想以炒的心态进入市场，那你就不敢逆着市场来。这都会加深波动

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西蒙斯的自传里就提到过，他们公司的胜率不到51%，但是他们希望能把51%的胜率真正地提炼出来
作者：聪明投资者
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农夫38倍，东鹏43倍还是有原因的，瓶装饮料的消费频率如果不如三餐也仅次于三餐了，只要认真做，品牌感和包装不要老气，虽然不如白酒这么经典啥都不需要干，也已经是成本最低的好模式了

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茅台没有出现不理性估值就没办法赚钱，所以误区在于，如果出现不合理估值，茅台是不是很强，足够回来，本质还是资产，不是价格决定投资回报

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“合理估值”是个伪概念，到底是25倍，还是20倍，还是15倍，亦或是10倍，5倍，结合资产客观情况，偏差可以极大，一旦资产脆弱度判断错了，基本上买贵了20%起步，后面磨磨蹭蹭赚不到百分之几十的碎银子